GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN TRONG CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
3.1.1. Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam
TTCK Việt Nam đã hoạt động được hơn 10 năm với những biến động không ngừng theo qui luật riêng của nó. Trong đó, qui mô thị thường còn quá nhỏ, các chủ thể vừa thiếu vừa yếu, tính thanh khoản còn thấp. Chính vì vậy, cần thiết phải có định hướng, mục tiêu, chiến lược phát triển TTCK từng giai đoạn một cách phù hợp; cụ thể là Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt chiến lược phát triển TTCK đến năm 2010 tại Quyết định số 163/2003/QĐ-TTg ngày 5/8/2003 và được thay thế bằng Quyết định số 128/2007/QĐ-TTg ngày 02/8/2007 về việc phê duyệt đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 và tầm nhìn đến năm 2020; trong đó, đặc biệt chú trọng đến định hướng phát triển TTCK đến năm 2020, cụ thể: [18]
* Mục tiêu tổng quát:
Phát triển nhanh, đồng bộ, vững chắc thị trường vốn Việt Nam, trong đó thị trường chứng khoán đóng vai trò chủ đạo; từng bước đưa thị trường vốn trở thành một cấu thành quan trọng của thị trường tài chính, góp phần đắc lực trong việc huy động vốn cho đầu tư phát triển và cải cách nền kinh tế; đảm bảo tính công khai, minh bạch, duy trì trật tự, an toàn, hiệu quả, tăng cường quản lý, giám sát thị trường; bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của người đầu tư; từng bước nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế. Phấn đấu đến năm 2020, thị trường vốn Việt Nam phát triển tương đương thị trường các nước trong khu vực.
* Mục tiêu cụ thể:
Phát triển thị trường vốn đa dạng để đáp ứng nhu cầu huy động vốn và đầu tư của mọi đối tượng trong nền kinh tế. Phấn đấu đến năm 2010 giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán đạt 50% GDP và đến năm 2020 đạt 70% GDP. [18]
Phát triển TTCK phải đảm bảo huy động và phân bổ có hiệu quả nguồn vốn đầu tư cho tăng trưởng kinh tế; phối hợp chặt chẽ với thị trường tiền tệ nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định tiền tệ; tăng cường hội nhập với TTCK quốc tế là một trong những nguyên tắc cơ bản cho định hướng phát triển TTCK Việt Nam. Xây dựng và phát triển TTCK đảm bảo tính minh bạch, nâng cao năng lực cạnh tranh cho các tổ chức, cá nhân tham gia TTCK đặc biệt là các CTCK. Tổ chức vận hành TTCK hoạt động an toàn, hiệu quả và lành mạnh; cải cách hệ thống các qui định tài chính nhằm nâng cao năng lực xác định và giải quyết các rủi ro an toàn tài chính vĩ mô. Trên cơ sở những nguyên tắc và quan điểm phát triển TTCK đó của Việt Nam để đưa ra và phân tích các định hướng và giải pháp trước mắt cũng như lâu dài cho sự phát triển của TTCK, cụ thể:
* Định hướng và giải pháp cơ bản:
Một là, đa dạng hoá và nâng cao chất lượng các loại hàng hoá trên TTCK:
Tăng qui mô và đa dạng hoá các loại trái phiếu, phương thức phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu địa phương, trái phiếu doanh nghiệp; phát triển trái phiếu chuyển đổi của doanh nghiệp, trái phiếu công trình. Đẩy mạnh chương trình cổ phần hoá các doanh nghiệp, gắn quá trình cổ phần hoá với niêm yết trên TTCK; mở rộng việc phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn trên thị trường phục vụ đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh tại các doanh nghiệp. Đối với những doanh nghiệp đã cổ phần hoá đủ điều kiện phải thực hiện việc niêm yết trên TTCK; đồng thời tiến hành rà soát, thực hiện việc bán tiếp phần vốn của Nhà nước tại các doanh nghiệp nhà nước không cần giữ cổ phần chi phối hoặc không cần nắm giữ cổ phần. Chuyển đổi các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài sang hình thức công ty cổ phần và thực hiện niêm yết, giao dịch trên TTCK. Phát triển các loại chứng khoán phái sinh như: quyền chọn mua, quyền chọn bán chứng khoán; hợp đồng tương lai; hợp đồng kỳ hạn; các sản phẩm liên kết (chứng khoán - bảo hiểm, chứng khoán - tín dụng, tiết kiệm - chứng khoán...); các sản phẩm từ chứng khoán hoá tài sản và các khoản nợ...
Hai là, từng bước hoàn chỉnh cấu trúc của TTCK đảm bảo khả năng quản lý,
giám sát của Nhà nước: Định hướng này cần thực hiện tách thị trường trái phiếu ra
khỏi thị trường cổ phiếu để hình thành thị trường trái phiếu chuyên biệt. Từng bước nghiên cứu lộ trình hình thành và phát triển thị trường giao dịch tương lai cho các công cụ phái sinh, thị trường chứng khoán hoá các khoản cho vay trung, dài hạn của ngân hàng…; phát triển thị trường cổ phiếu theo nhiều cấp độ để đáp ứng nhu cầu phát hành cổ phiếu, niêm yết, giao dịch của nhiều loại hình doanh nghiệp và đảm bảo khả năng quản lý, giám sát của Nhà nước. Hình thành một Sở Giao dịch chứng khoán thống nhất hoặc một chủ sở hữu quản lý hai cơ sở (Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh), vì hai Sở giao dịch như hiện nay chi phí rất cao về hai bộ máy quản lý, hai hệ thống giao dịch, hai hệ thống kết nối đường truyền. Nâng cấp đồng bộ hạ tầng kỹ thuật của TTCK, hệ thống giao dịch mới, hiện đại đảm bảo khả năng liên kết với các nước trong khu vực và thế giới; không nên tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán phi tập trung (OTC) hoặc đổi mới qui định về giao dịch, loại chứng khoán được giao dịch theo hướng có quản lý thông qua thực hiện đăng ký, lưu ký tập trung đối với các công ty cổ phần đủ điều kiện theo qui định của Luật Chứng khoán; nghiên cứu cơ chế giao dịch đối với các chứng khoán không đủ điều kiện niêm yết theo mô hình thoả thuận thông qua các CTCK; các giao dịch chứng khoán tập trung thanh toán và chuyển giao thông qua TTLKCK; đồng thời, thiết lập cơ chế giám sát của thị trường giao dịch chứng khoán trong việc công bố thông tin để tăng cường tính công khai, minh bạch trên thị trường, đảm bảo sự quản lý, giám sát của Nhà nước đối với các giao dịch chứng khoán, thu hẹp hoạt động trên thị trường tự do.
Ba là, Phát triển các định chế trung gian và dịch vụ TTCK: Nâng cao chất
lượng hoạt động và năng lực tài chính cho các CTCK, công ty quản lý quỹ, công ty đầu tư chứng khoán,... Đa dạng hoá các loại hình dịch vụ cung cấp trên thị trường, nâng cao tính chuyên nghiệp và chất lượng các dịch vụ; cải tiến và nâng cao chất lượng công bố thông tin đảm bảo tính công khai, minh bạch và bình đẳng; Mở rộng phạm vi hoạt động TTLKCK, áp dụng các chuẩn mực lưu ký quốc tế phù hợp với điều kiện Việt Nam, thực hiện liên kết giao dịch thanh toán giữa TTCK và thị trường tiền tệ; từng bước thành lập các tổ chức định mức tín nhiệm đủ điều kiện tại Việt Nam và cho phép các tổ chức định mức tín nhiệm nước ngoài hoạt động ở Việt Nam.
Bốn là, phát triển hệ thống nhà đầu tư trong và ngoài nước: Tạo cơ chế
khuyến khích các định chế đầu tư chuyên nghiệp (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm, …) tham gia đầu tư trên TTCK theo qui định của pháp luật. Tiếp tục thực hiện lộ trình mở cửa đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp nước ngoài vào TTCK Việt Nam như đã cam kết; đa dạng hoá các loại hình quĩ đầu tư; tạo điều kiện cho phép Bảo hiểm xã hội Việt Nam, Tiết kiệm bưu điện,… tham gia đầu tư trên TTCK; từng bước phát triển, đa dạng hoá các quĩ hưu trí để thu hút vốn từ dân cư tham gia đầu tư; khuyến khích các quĩ đầu tư nước ngoài đầu tư dài hạn vào TTCK Việt Nam.
Năm là, hoàn thiện khung pháp lý, nâng cao hiệu lực, hiệu quả quản lý, giám
sát của Nhà nước: Hoàn thiện hệ thống khuôn khổ pháp lý thống nhất, đồng bộ đáp
ứng được yêu cầu quản lý, giám sát và hội nhập với TTCK của khu vực và quốc tế; đảm bảo TTCK phát triển lành mạnh, chống làm giá chứng khoán, kiếm lợi bất chính; bổ sung các chế tài xử phạt nghiêm minh về dân sự, hình sự để phòng ngừa và xử phạt nặng các hành vi vi phạm trong hoạt động trên TTCK. Hoàn thiện các chính sách về thuế, phí, lệ phí đối với hoạt động chứng khoán, khuyến khích đầu tư dài hạn, hạn chế đầu tư ngắn hạn; áp dụng các tiêu chuẩn giám sát thị trường theo thông lệ quốc tế; đẩy mạnh việc thanh tra, kiểm tra, giám sát việc tuân thủ pháp luật của các thành viên tham gia thị trường; kiểm tra, giám sát hàng hoá đưa ra thị trường, đảm bảo tính công khai, minh bạch; tăng cường năng lực giám sát, cưỡng chế thực thi của cơ quan giám sát TTCK; củng cố bộ máy, nâng cao năng lực quản lý, giám sát của Nhà nước; từng bước tách bạch chức năng quản lý với chức năng giám sát TTCK; thành lập Cơ quan giám sát tài chính quốc gia giúp Thủ tướng Chính phủ điều phối chính sách và công cụ cảnh báo, điều hành, giám sát hoạt động ở tầm vĩ mô.
Sáu là, tăng cường sự phối hợp giữa các cơ quan quản lý: Cần có sự phối hợp
tốt giữa UBCKNN, ngân hàng nhà nước, thuế và Uỷ ban giám sát tài chính quốc gia. Bởi vì, hiện nay ở Việt Nam sự phối kết hợp trong việc ra các quyết định quản lý kinh tế - tài chính - tiền tệ - chứng khoán rất lỏng lẻo; có thể nói không ngành nào phối hợp với ngành nào, mạnh ai người ấy làm tạo nên những mâu thuẫn, xung đột kìm hãm sự phát triển từng lĩnh vực và toàn bộ nền kinh tế. Do đó, cần thiết học tập Trung Quốc thành lập Uỷ ban giám quản quốc gia do Phó Thủ tướng phụ trách trực tiếp, có như vậy mới thống nhất giữa các chính sách thuế, tài chính, tiền tệ, ngân hàng và chứng khoán; tất cả xoay quanh bức tranh chung của nền kinh tế đó là TTCK.
Bảy là, tăng cường hợp tác quốc tế: Hiện nay đã có sự tham gia của các nhân
tố quốc tế trên TTCK Việt Nam nhưng còn khiêm tốn, đặc biệt là sự tham gia của Việt Nam trên TTCK quốc tế còn rất hạn chế. Do đó, định hướng trong tương lai và từng bước chủ động thực hiện hợp tác quốc tế trên các mặt như thực hiện huy động vốn trên TTCK quốc tế, đẩy mạnh niêm yết chéo với TTCK quốc tế, đào tạo nguồn nhân lực, tham gia vào tổ chức các UBCKNN quốc tế (IOSCO).
Tám là, đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cao: Chất lượng nguồn nhân lực
phụ thuộc vào nhiều yếu tố, đặc biệt là nhân lực cho ngành chứng khoán. Đào tạo cho các nhà đầu tư nâng cao nhận thức về chứng khoán, TTCK và các dịch vụ CTCK cung cấp. Cấp kinh phí cho Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán để thực hiện nhiệm vụ đào tạo cho các nhà đầu tư và theo nhu cầu xã hội. Nâng cao chất lượng đào tạo cấp giấy phép hành nghề KDCK, giữ vững kỷ cương, giảm thiểu tiêu cực trong công tác đào tạo; đào tạo phải gắn với thực tế hoạt động KDCK; giảng viên phải là những cán bộ khoa học vừa sâu về lý luận vừa am hiểu thực tế về chứng khoán, TTCK, thị trường vốn, thị trường tiền tệ và các lĩnh vực liên quan. Mở rộng đào tạo quản trị công ty cổ phần nhằm góp phần tạo ra những gốc hay tế bào tốt cho nền kinh tế, tạo ra những hàng hoá có chất lượng cung cấp cho TTCK, thúc đẩy TTCK phát triển. Về dài hạn, nên xã hội hoá đào tạo chứng khoán, chống độc quyền trong công tác đào tạo ngành chứng khoán nói chung, chứng chỉ nói riêng; có qui định kiểm tra, giám sát chặt chẽ quá trình thi tuyển, học kết hợp với thực tế, kiểm tra đánh giá, cấp bằng hay chứng chỉ đảm bảo chất lượng, hiệu quả và công bằng.