- Đại lý chuyển nhượng Các công ty xử lý thông tin CK
3.3.3.2. Quản lý nhànước về phát hành
Thông thường trách nhiệm cụ thể của cơ quan QLNN trong hoạt động kiểm
soát đánh giá hoạt động của công ty trước phát hành là đánh giá tính hợp pháp và
đúng đắn của đợt phát hành và khả năng sử dụng vốn sau khi huy động được. Các
nội dung cơ bản liên quan đến việc QLNN về phát hành thường bao gồm:Thông tin
giới thiệu về hoạt động của công ty trước đợt phát hành; Thông tin cơ bản về đợt
phát hành; Thông tin liên quan đến hoạt động của công ty vào thời điểm trước khi
phát hành có sự xác nhận của bên thứ ba (tổ chức kiểm toán, tổ chức định mức tín
nhiệm…); Văn bản thể hiện sự đồng ý của các cổ đông cho phép thực hiện đợt phát
hành; Đợt phát hành phải được sự chấp thuận của các thành viên điều hành/quản lý trong công ty…
Hiện nay, các quy định về PHCK của công ty niêm yết được thực hiện theo quy định chung về phát hành chứng khoán ra công chúng tại Luật Chứng khoán,
Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật chứng khoán và Nghị định 58/2012/NĐ-
CP hướng dẫn thi một số điều của Luật chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một
số điều của Luật chứng khoán (Chương II về Chào bán Chứng khoán), Thông tư hướng dẫn hồ sơ chào bán chứng khoán ra công chúng và Thông tư sửa đổi bổ sung.
Trên nguyên tắc bảo đảm công ty thu hút vốn trên TTCK thông qua việc phát hành
cổ phiếu phải tuân thủ theo đúng yêu cầu của pháp luật, khả năng sử dụng vốn thu
được đúng tiến độ đã cam kết, các quy định của pháp luật liên quan đến đợt phát
hành phải được thể hiện đầy đủ trong hồ sơ đăng ký phát hành nộp cho cơ quan
quản lý về TTCK. Về phía cơ quan quản lý, việc phát hành của công ty chỉ được coi
là đúng quy định của pháp luật khi được thông qua tại Đại hội đồng cổ đông và có
đủ giấy tờ chứng minh về tính khả thi sau khi thu hút vốn. Các tài liệu đó bao gồm:
- Giấy đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng (được lập theo mẫu);
- Bản cáo bạch lập theo mẫu do Bộ Tài chính quyđịnh
Sau 15 năm vận hành, hoạt động phát hành chỉ tập trung khai thác khía cạnh
tăng cung hàng, mà chưa chú trọng tới tính bền vững của TTCK đã bộc lộ những điểm yếu dẫn tới sự kém bền vững của TTCK. Việc huy động vốn thông qua phát
huy động được nguồn vốn khá lớn. Tuy nhiên, khá nhiều công ty đã sử dụng không đúng nguồn vốn huy động được từ việc phát hành, làm ảnh hưởng mạnh đến các
hoạt động chính của công ty và làm mất lòng tin ở cổ đông. Theo thống kê từ
UBCKNN, đối với các công ty niêm yết trên 02 sản GDCK, việc phát hành của các
công ty là tương đối tràn lan và có nguy cơ sử dụng vốn không hiệu quả.