- Đại lý chuyển nhượng Các công ty xử lý thông tin CK
3.4.3.2. Các nguyên nhân chủ quan
Thứ nhất, cơ chế phối kết hợp trong quản lý, giám sát giữa các cơ quan quản
lý chưa hiệu quả, chưa tạo được nhiều kênh thông tin để nhà đầu tư tiếp cận và tham
gia đóng góp ý kiến của đông đảo công chúng. Mặt khác, quản lý TTCK bị chia sẻ
bởi nhiều đơn vị: UBCKNN là chính, Bộ Kế hoạch và Đầu tư quản lý các doanh
nghiệp có vốn ĐTNN; NHNN quản lý các tổ chức tín dụng; Bộ Tài chính quản lý
trái phiếu, cổ phiếu. Các văn bản pháp quy về các vấn đề này chủ yếu được Bộ Tài chính và UBCKNN soạn thảo, có lấy ý kiến của các Vụ, Cục trực thuộc và Bộ
ngành có liên quan song trách nhiệm của những đơn vị này chưa cao. Cạnh đó, cơ
chế vận hành của UBCKNN trước đây vẫn mang tính chất của một cơ quan hành
chính. Do đó, sự phản ứng đối với thị trường có tính biến động cao như TTCK còn
nhiều hạn chế, chưa đủ sức răn đe.
Thứ hai,cơ sở hạ tầng kỹ thuật và hạ tầng xã hội còn lạc hậu với yêu cầu hoàn thiện QLNN đối với TTCK. Cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin còn yếu kém kết
hợp với hệ thống giám sát chưa được hoàn thiện, chưa theo kịp với sự phát triển của
thị trường ảnh hưởng đến khả năng quản lý, giám sát thị trường theo chuẩn mực
quốc tế. Thêm vào đó, trình độ cán bộ QLNN đối với TTCK còn bất cập so với đòi
hỏi của thị trường. Vì vậy, để nâng cao chất lượng và hiệu quả QLNN, đòi hỏi cán
bộ quản lý TTCK phải được đào tạo bài bản để có nhận thức về yêu cầu, chuyên môn nghiệp vụ, để hiểu biết và dự báo được diễn biến của thị trường, nhìn rõ về bản
chất các hoạt động nghiệp vụ, tiên lượng những vi phạm có thể xảy ra để cảnh báo,
điều chỉnh kịp thời.
nhiều hạn chế. Sự hiểu biết của công chúng về đầu tư chứng khoán và ý thức của công chúng về việc tuân thủ pháp luật chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong hoạt động QLNN đối với TTCK. Hiện nay, ở nước ta, tham gia trên TTCK chủ
yếu là các NĐT nhỏ lẻ, thiếu vắng các NĐTchuyên nghiệp với những kiến thức chuyên sâu, có kinh nghiệm và am hiểu về luật pháp trong lĩnh vực chứng khoán. CácNĐT Việt Nam có xu hướng đầu tưmang tínhđầu cơngắn hạn và ít quan tâm
đến chiến lược đầu tư dài hạn trên cơ sở những hiểu biết căn bản về hoạt động kinh doanh của công ty. Với sự thiếu hiểu biết đó, trên TTCK Việt Nam, "Hiệu
ứngđám đông" diễn ra rất phổ biến với việc mua hoặc bán một loại chứng khoán một cách ồ ạt, không dựa trên giá trị thực của chứng khoán, cũng nhưtình hình tài chính, kinh doanh của tổ chức phát hành ra loại chứng khoán đó, khi đó, thị trường rất dễ rơi vàokhủng hoảng.
Chương 4
GIẢI PHÁPHOÀN THIỆNQUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚITHỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TRONG HỘI NHẬP QUỐC TẾ