- Đại lý chuyển nhượng Các công ty xử lý thông tin CK
3.2.1. Nội dung hội nhập của Việt Nam trong lĩnh vực chứng khoán
Sau gần 30 năm thực hiện cải cách, mở cửa, nền kinh tế nước ta đã đạt được
những thành tựu vượt bậc, trong quá trình đó Đảng và Nhà nước luôn nhất quán
mục tiêu hội nhập quốc tế với bảo đảm để nền kinh tế Việt Nam phát triển nhanh và bền vững song hành với giữ vững độc lập, tự chủ, đặc biệt trong bối cảnh Việt Nam
trở thành thành viên của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), mở ra một giai đoạn mới - hội nhập sâu và toàn diện hơn vào nền kinh tế thế giới. Cùng với việc
tham gia WTO là sự tham gia tích cực của Việt Nam trong các tổ chức khu vực như
ASEAN, tham gia đàm phán: Hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương
cơ hội lớn để đất nước ta sớm thoát khỏi tình trạng kém phát triển, tiến tới mục tiêu phát triển nhanh và bền vững theo định hướng xã hội chủ nghĩa. Trong khuôn khổ
ASEAN, các hoạt động hội nhập liên quan đến lĩnh vực chứng khoán của
UBCKNN chủ yếu tập trung vào các sáng kiến nhằm tiến tới xây dựng một thị
trường vốn hội nhập cao hơn trong ASEAN, cụ thể gồm cácsáng kiến liên quan tới:
(i) Kết nối TTCK, (ii) Tiếp cận TTCK, và (iii) Tính thanh khoản của TTCK. Mục tiêu hướng tới trong hội nhập thị trường vốn của khối ASEAN là hài hòa hóa các
quy định, chuẩn mực của các nước trong khu vực, ví dụ như: hài hòa hóa chuẩn
mực công bố thông tin, hài hòa hóa các quy định phân phối chứng khoán, chuẩn
mực kế toán kiểm toán... và tiến tới hiện thực hóa các sáng kiến kết nối khu vực.
Các cam kết với ASEAN trong lĩnh vực thị trường vốn chủ yếu về hợp tác phát
triển thị trường vốn và không mang tính áp đặt yêu cầu về mở cửa thị trường. Tuy
nhiên, đến giai đoạn hiện tại, cam kết trong WTO cũng là mức cam kết mở cửa thị
trường dịch vụ tài chính cao nhất mà Việt Nam đã tham gia. Nội dung cam kết về
CK & TTCK nằm trong phần mở cửa thị trường dịch vụ. Biểu cam kết dịch vụ gồm
3 phần: cam kết chung, cam kết cụ thể và danh mục các biện pháp miễn trừ đối xử
tối huệ quốc (MFN). Phần cam kết chung bao gồm tất cả các nội dung cam kết được
áp dụng cho tất cả các dịch vụ đưa vào Biểu cam kết dịch vụ. Về cấu trúc Biểu cam
kết dịch vụ gồm bốn cột: mô tả phân ngành, cột hạn chế tiếp cận thị trường, cột hạn
chế đối xử quốc gia và cột cam kết bổ sung. Việt Nam đã đưa vào Biểu cam kết
chung các nội dung sau:
- Nhìn chung các DN dịch vụ nước ngoài được phép thiết lập hiện diện thương
mại dưới hình thức Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC), liên doanh 100% vốn nước ngoài. Các nhà cung cấp dịch vụ nước ngoài được phép lập văn phòng đại
diện tại Việt Nam nhưng không được phép tham gia kinh doanh sinh lời. Công ty
nước ngoài không được phép hiện diện tại Việt nam dưới hình thức chi nhánh trừ
những ngành được phép. Đồng thời bảo lưu các ưu đãi trước khi gia nhập WTO. Tổ
chức cá nhân nước ngoài được góp vốn dưới hình thức cổ phần không vượt quá
30%. Một năm sau hạn chế sẽ được bãi bỏ (trừ ngân hàng thương mại và những
- Cho phép các nhà quản lý điều hành, chuyên gia nước ngoài của DN đã hiện
diện thương mại được nhập cảnh và lưu trú trong thời gian đầu là 3 năm và có thể được
gia hạn. Tối thiểu 20% giám đốc điều hành các chuyên gia phải là người Việt Nam.
Bảng 3.1: Cam kết cụ thể trong lĩnh vựcchứng khoán
Phương thức cung cấp: (1) Cung cấp qua biên giới (2) Tiêu dùngở nước ngoài (3) Hiện
diện thương mại (4) Hiện diện thể nhân
Ngành và phân ngành Hạn chế về tiếp cận thị trường Hạn chế đối xử quốc gia Cam kết bổ sung C. Chứng khoán
(f) Giao dịch cho tài khoản của mình hoặc
cho tài khoản của khách hàng tại SGDCK
hay các thị trường khác những sản phẩm
sau:
- Các công cụ phái sinh, bao gồm cả hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền lựa chọn
- Các CK có thể chuyển nhượng
- Các công cụ có thể chuyển nhượng khác
và các tài sản tài chính, ngoại trừ vàng khối (g) Tham gia vào các đợt phát hành mọi
loại CK, bao gồm cả bảo lãnh phát hành và
làm đại lý bán (chào bán ra công chúng hoặc chào bán riêng), cung cấp các dịch vụ liên quan đến các đợt phát hành đó.
(i) Quản lý tài sản như quản lý danh mục đầu tư, mọi hình thức quản lý đầu tư tập thể,
quản lý quĩ hưu trí, các dịch vụ lưu ký và tín thác
(j) Các dịch vụ thanh toán và thanh toán bù trừ CK, các công cụ phái sinh và các sản
phẩm liên quan đến CK khác
(k) Cung cấp và chuyển thông tin tài chính, các phần mềm liên quan của các nhà cung cấp dịch vụ CK
(l) Tư vấn trung gian và các dịch vụ phụ trợ
liên quan đến CK, ngoại trừ các hoạt động
tại tiểu mục (f), bao gồm tư vấn và nghiên cứu đầu tư, danh mục đầu tư, tư vấn về thâu
tóm công ty, lập chiến lược và cơ cấu lại công ty (đối với dịch vụ khác tại tiểu
mục(l), tham chiếu tiểu mục(l) trong phần
cam kếtvề dịch vụ ngân hàng) (1) Chưa cam kết, ngoại trừ các dịch vụ (k) và C (l) (2) Không hạn chế
(3)Ngay khi gia nhập, các nhà cung cấp dịch vụ CK nước ngoài
được lập văn
phòng đại diện và công ty liên doanh với đối tác VN trong đó tỷ lệ vốn
góp của phía nước ngoài không vượt
quá 49%.
Sau 5 năm kể từ
ngày gia nhập,
cho phép thành lập
DNCK 100% vốn nước ngoài.
Đối với các dịch
vụ từ C(i) tới C(l), sau 5 năm kể từ
ngày gia nhập, cho
phép các nhà cung cấp dịch vụ CK nước ngoài thành lập chi nhánh (4) Chưa cam kết, trừ các cam kết nền chung (1) Chưa cam kết (2) Không hạn chế (3) Không hạn chế (4) Chưa cam kết trừ cam kết chung Nguồn: [52]
3.2.2. Tác động của hội nhập quốc tế tới quản lý nhà nước đối với thịtrường chứng khoánViệt Nam