I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG XUẤT KHẨU
2.3.1.2 Phân tích, đánh giá hiệu quả kinh doanh
2.3.1.2.1 Phân tích các tỷ số về khả năng sinh lời
Lợi nhuận sau thuế
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ( ROS) = * 100 Tổng doanh thu
Lợi nhuận sau thuế
+ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) = * 100 Tổng tài sản bình quân
Lợi nhuận sau thuế
+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ( ROE ) = * 100 Vốn chủ sở hữu bình quân
Bảng 2.15: Bảng phân tích khả năng sinh lời của Cơng ty
ĐVT: 1000 đ
Nguồn :Tổng hợp từ bảng CĐKT và HĐSXKD- Phịng kế tốn- tài vụ, 2010-2012
Nhận xét : Qua bảng 2.15 ta thấy
Tỷ suất lợi nhuận /tổng doanh thu (ROS) :
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng doanh thu năm 2011 là 6,98% nghĩa là trong năm 2011, cứ 100 đồng doanh thu thu đƣợc từ hoạt động sản xuất kinh doanh của Cơng ty, thì cĩ 6,98 đồng là lợi nhuận sau thuế, tăng 1,69 đồng so với năm 2010. Mặc dù năm 2011, ta thấy tổng doanh thu tăng nhƣng do lợi nhuận sau thuế cũng tăng đã làm cho ROS tăng lên. Năm 2012 tỷ số này là 4,78%, giảm đi 2,2 đồng, tƣơng ứng giảm 31,5% so với năm 2011, sự sụt giảm này là do tổng doanh thu năm 2011giảm nhƣng lợi nhuận giảm với tỷ lệ cao hơn.
Tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản (ROA) :
Năm 2010, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản bình quân là 11,21%, nghĩa là cứ bỏ ra 100 đồng vốn đƣa vào phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh thì Cơng ty thu đƣợc 11,21 đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2011, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản đạt 21,94% tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 95,72% so với năm 2010. Điều này chứng tỏ Cơng ty đã cĩ biện pháp điều chỉnh hoạt động sản xuất kinh doanh và sử dụng hiệu quả hơn đồng vốn kinh doanh bỏ ra. Năm 2012 chỉ số này giảm cịn 8,1%, giảm 13,84 đồng tƣơng đƣơng giảm 63,1% so với năm 2011, điều này là do năm 2012 tổng tài sản tăng và đặt biệt lợi nhuận sau thuế giảm mạnh.
Tỷ suất lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu (ROE) :
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2010 là 24,94% cĩ nghĩa là với 100 đồng vốn chủ sở hữu đƣa vào phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh thì thu đƣợc 24,94 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2011, ROE đạt 40,47%, tăng 15,98% so với
Chỉ tiêu
NĂM Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011
2010 2011 2012 +/- % +/- % LNST 52.202.360 106.625.726 41.372.453 54.423.366 104,3 -65.253.273 -61.20 Tổng DT 986.165.505 1.527.589.302 864.983.498 541.423.797 54,9 -662.605.804 -43.38 Tống TSBQ 465.856.905 485.935.863 513.894.744 20.078.958 4,31 27.958.881 5.8 VCSH BQ 213.120.802 263.413.808 258.281.542 50.293.006 23,6 -5.132.266 -1.9 ROS(%) 5,29 6,98 4,78 1,69 31,95 -2,2 -31,5 ROA(%) 11,21 21,94 8,1 10,73 95,72 -13,84 -63,1 ROE(%) 24,49 40,47 16,02 15,98 65,25 -24.45 -60,4
năm 2010 chứng tỏ Cơng ty đã cĩ những chính sách phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu. Năm 2012, tỷ suất này giảm xuống chỉ cịn 16,02%, giảm 24,45% so với năm 2011 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu giảm. Nhìn chung tất cả các chỉ tiêu này cĩ sự biến động liên tục qua các năm, các chỉ số này của Cơng ty tƣơng đối cao, cĩ thể thấy họat động sản xuất kinh doanh trong 3 năm từ 2010–2012 tốt. Năm 2010 nền kinh tế gặp nhiều khĩ khăn và biến động, đối với Cơng ty chế biến thủy sản xuất khẩu, đây là năm hết sức bất lợi, giá nguyên liệu cao và lƣợng nhập khẩu giảm. Đến năm 2011, Cơng ty cĩ sự tăng trƣởng mạnh trở lại, mang lại hiệu quả kinh doanh cao. Năm 2012, tình trạng thiếu nguyên liệu, cạnh tranh ngày khĩ khăn, yêu cầu khắt khe các thị trƣờng, làm cho lợi nhuận Cơng ty giảm đáng kể.
2.3.1.2.2 Phân tích thu nhập bình quân của ngƣời lao động
Phân tích thu nhập của cơng nhân viên để xác định sự đĩng gĩp của Cơng ty trong việc giải quyết việc làm và cải thiện đời sống của ngƣời lao động trong Cơng ty, một phần nào cũng cho thấy hiệu quả kinh doanh.
Tổng quỹ lƣơng
+ Thu nhập bình quân của 1CNV/tháng =
12*số CNV bình quân
Bảng 2.16: Phân tích thu nhập bình quân của 1 CNV chính thức của Cơng ty
Nhìn vào bảng 2.16 ta thấy, thu nhập bình quân của một cơng nhân viên chính thức năm 2010 là 4.347 ngđ/tháng. Năm 2011 là 5.504 ngđ/tháng, tăng 1.157ngđ/tháng, tức tăng 26,6 % so với năm 2010. Đến năm 2012, thu nhập bình quân của một cơng nhân viên chính thức là 5.705 ngđ/tháng, tăng 201 ngđ/tháng, tức tăng 3,65% so với năm 2011. Nhìn chung đây là một dấu hiệu tốt của Cơng ty, vì thu nhập bình quân của một cơng nhân viên chính thức cao và cĩ sự nhích dần lên theo từng năm. Cơng ty dần tiến tới cải thiện và ổn định đời sống cho cán bộ cơng nhân viên, tạo điều kiện thúc đẩy ngƣời lao động hăng say với cơng việc, gắn bĩ hơn nữa với Cơng ty.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Tổng quỹ lƣơng Ngđ 45.277.305 61.160.669 62.235.005 Số CNV bình quân Ngƣời 866 926 909 TNBQ của 1CNV/tháng Ngđ/ngƣời /tháng 4.347 5.504 5.705
2.3.1.3 Phân tích, đánh giá tình hình tài chính của Cơng ty2.3.1.3.1 Phân tích về khả năng thanh tốn 2.3.1.3.1 Phân tích về khả năng thanh tốn
Việc phân tích khả năng thanh tốn tại Cơng ty cho biết Cơng ty cĩ đủ khả năng trang trải các khoản nợ hay khơng? Đây cũng là cơ sở đánh giá tình hình tài chính của Cơng ty cĩ lành mạnh hay khơng? Để phân tích ta dùng các chỉ tiêu sau:
2.3.1.3.1.1 Khả năng thanh tốn hiện hành Tổng tài sản Tổng tài sản
+ Hệ số thanh tốn hiện hành =
Nợ phải trả
Bảng 2.17: Khả năng thanh tốn hiện hành
ĐVT: 1000đ
Nguồn :Bảng cân đối kế tốn, Phịng tài vụ - kế tốn, 3 năm 2010-2012
Nhận xét : Nhìn bảng 2.17 ta thấy
Năm 2010 KNTTHH 2,15 cĩ nghĩa là 1 đồng nợ phải trả đƣợc đảm bảo bởi 2,15 đồng tài sản. Đến năm 2011 tiếp tục tăng lên 2,21, tăng 2,79% so với năm 2010. Tỷ số này tăng trong 2 năm đầu và đều lớn hơn 1 cho thấy tổng tài sản hiện hành, đảm bảo chi trả tồn bộ số nợ của Cơng ty và càng ngày các khoản nợ vay càng đƣợc thanh tốn tốt hơn. Trong năm 2012 mặc tỷ số này là 1,83, tuy giảm hơn so với 2 năm nhƣng vẫn lớn hơn 1 vẫn đảm bảo chi trả số nợ của Cơng ty.
2.3.1.3.1.2 Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn + Hệ số thanh tốn nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Nhận xét : Qua bảng 2.18 ta thấy
Năm 2010 và năm 2011 KNTT Nợ ngắn hạn bằng 1,12 cĩ nghĩa là 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bởi 1,12 đồng tài sản ngắn hạn. Sang năm 2012 chỉ số này giảm cịn 1,04, giảm đi 0,08, tƣơng ứng giảm 7,14% so với 2 năm 2010 và 2011. Trong 3 năm hệ số thanh tốn này của Cơng ty đều lớn hơn 1, do đĩ Cơng ty cĩ thể sử dụng tồn bộ tài sản ngắn hạn để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, tỷ số này giảm nhƣng vẫn đảm bảo lớn hơn 1 cho thấy Cơng ty đang hạn chế tình trạng ứ đọng vốn.
Chỉ tiêu
NĂM Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011
2010 2011 2012 +/- % +/- %
Tổng TS 431.609.030 540.262.697 487.526.792 108.653.667 25,17 -52.735.905 -9.76
Tổng NPT 200.693.167 244.350.943 266.875.463 43.657.776 21,75 22.524.520 9.22
HSTTHH
Bảng 2.18: Một số chỉ số vềkhả năng thanh tốn
ĐVT: 1000đ
2.3.1.3.1.3 Khả năng thanh tốn nhanh
Tài sản lƣu động – Hàng tồn kho
+ Hệ số thanh tốn nhanh =
Nợ ngắn hạn
Nhận xét : Dựa vào bảng 2.18 ta thấy
Năm 2010 hệ số thanh tốn nhanh bằng 0,97 cĩ nghĩa là 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bởi 0,97 đồng tài sản ngắn hạn khơng bao gồm hàng tồn kho. Đến năm 2011 hệ số này giảm xuống cịn 0,89 đồng, giảm 0.08 đồng, tức giảm đi 8,3% so với năm 2010. Năm 2012 chỉ số này tiếp tục giảm cịn 0,85. Chỉ số này trong 3 năm đều nhỏ hơn 1 và cĩ xu hƣớng giảm, đây là dấu hiệu khơng tốt .
2.3.1.3.1.4 Khả năng thanh tốn bằng tiền
Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền + Hệ số thanh tốn bằng tiền =
Nợ ngắn hạn
Nhận xét : Nhìn bảng 2.18 ta thấy
Hệ số thanh tốn bằng tiền năm 2010 bằng 0,66 nghĩa là 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bởi 0,66 đồng vốn bằng tiền. Năm 2011, hệ số thanh tốn bằng tiền giảm xuống cịn 0,44. Đến năm 2012 hệ số này giảm xuống cịn bằng 0,42, giảm 0,02, tƣơng ứng giảm 4,55% so với năm 2011. Hệ số thanh tốn bằng tiền tối ƣu nhất bằng 0,5 và dao động 0,5-1 là tốt. Năm 2011 và 2012 hệ số này tƣơng đối thấp chứng tỏ Cơng ty thiếu khả năng thanh tốn nhanh các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền.
Chỉ tiêu NĂM Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 2010 2011 2012 +/- % +/- % TSNH 224.380.895 272.167.384 277.973.704 47.786.489 21,3 5.806.320 2,13 HTK 30.381.617 54.527.410 50.765.807 24.145.793 79,5 -3.761.603 -6,90 Tiền và TĐT 131.161.789 107.484.318 111.784.257 -23.677.471 -18,1 4.299.939 4 Nợ NH 199.922.967 243.773.293 266.287.644 43.850.326 21,9 22.514.351 9,24 HSTTNH 1,12 1,12 1,04 0 0 -0,08 -7,14 HSTTN 0,97 0,89 0,85 -0,08 -8,3 -0,04 -4,5 HSTTBT 0,66 0,44 0,42 -0,22 -33.3 -0,02 -4,55
2.3.1.3.1.5 Khả năng thanh tốn lãi vay
EBIT LN trƣớc thuế + CP lãi vay
+ Hệ số thanh tốn lãi vay = =
Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay
Bảng 2.19: Khả năng thanh tốn lãi vay
ĐVT: 1000đ
Nhận xét : Qua bảng 2.19 ta thấy
Năm 2010 hệ số thanh tốn lãi vay bằng 4,64 cĩ nghĩa là 1 đồng chi phí lãi vay đƣợc đảm bảo bởi 4,64 đồng lợi nhuận trƣớc thuế và chi phí lãi vay. Sang năm 2011, hệ số thanh tốn lãi vay tăng lên đạt 6,29 đồng, tăng 1,65 đồng, tƣơng ứng tăng 35,56% so với năm trƣớc. Năm 2012 hệ số này giảm xuống cịn 4,35 đồng, giảm 1,94 đồng, tƣơng đƣơng giảm 30,84% so với năm 2011. Hệ số này càng cao càng tốt, do đĩ Cơng ty phải tìm cách tối ƣu chỉ số này. Nhìn chung chỉ số này của Cơng ty tốt đặt biệt năm 2011, năm 2011 Cơng ty cố gắng đƣa hệ số này tăng lên, cho thấy Cơng ty sử dụng vốn vay cĩ hiệu quả và mang lại mức lời cao trong kinh doanh, năm 2012 giảm là do lợi nhuận trƣớc thuế giảm mạnh.
2.3.1.3.2 Phân tích về khả năng hoạt động của Cơng ty2.3.1.3.2.1 Phân tích tình hình về khoản phải thu 2.3.1.3.2.1 Phân tích tình hình về khoản phải thu
Doanh thu và thu nhập DTT+DTTC+TN khác
+ Số vịng quay khoản phải thu(Vpth)= =
KPT ngắn hạn BQ KPT ngắn hạn BQ
360 + Kỳ thu tiền bình quân =
Số vịng quay KPT
Chỉ tiêu
NĂM Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 2010 2011 2012 +/- % +/- % LNTT 55.415.586 118.740.362 47.053.931 63.324.776 114,3 -71.686.431 -60,37
CPLV 15.213.812 22.449.886 14.027.964 7.236.074 47,56 -8.421.922 -37,51
Bảng 2.20: Bảng phân tích khả năng hoạt động của Cơng ty
ĐVT: Triệu đồng
Nguồn : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh-Phịng KT- tài vụ, năm 2010-2012
Nhận xét : Qua bảng 2.20 ta thấy
Số vịng quay khoản phải thu: Vpth năm 2010 bằng 7,2 vịng tức là trong kỳ khoản phải thu quay 7,2 vịng, năm 2011 Vpth bằng 20,5 vịng, tăng 13,3 vịng, tƣơng ứng tăng 184,7% so với năm 2010. Số vịng quay khoản phải thu tăng trong 2 năm nĩi lên doanh nghiệp ngày càng hạn chế việc bị chiếm dụng vốn. Năm 2012 số vịng quay KPT cịn lại 8,78 vịng, giảm đi 11,72 vịng so với 2011, năm này Cơng ty bị chiếm dụng vốn nhiều hơn so với năm ngối.
Kỳ thu tiền bình quân: Năm 2010 kỳ thu tiền bình quân là 50 ngày cĩ nghĩa là
cứ 1 đồng bán chịu thì mất 50 ngày để thu hồi, năm 2011giảm cịn 18 ngày, đây là
dấu hiệu tốt trong việc thực hiện chính sách bán chịu của Cơng ty. Năm 2012 tăng lên 41 ngày, tăng 23 ngày so với năm 2011. Cơng ty cần cĩ chính sách bán chịu hợp lý hơn, tránh việc khách hàng lạm dụng vốn. Chỉ tiêu NĂM Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 2010 2011 2012 +/- % +/- % DTT 983.723 1.526.493 863.007 542.770 55,17 -663.486 -43,46 DTTC 20.905 36.941 25.383 16.036 76,71 -11.558 -31,29 TN khác 953 1.147 974 194 20,36 -173 -15,1 DT&TN 1.005.581 1.564.581 889.364 559.000 55,6 -675.217 -43,16 KPTBQ 138.842 76.370 101.300 -62.471 -45 24.930 32,6 Tổng TSBQ 465.857 485.936 513.895 20.079 4,3 27.959 5,8 Tổng TSDHBQ 174.292 237.662 238.824 63.369 0,36 1.162 0,5 Tổng TSNHBQ 291.565 248.274 275.071 -43.290 -14,8 26.797 10,8 Vpth (vịng) 7,2 20,5 8,78 13,3 184,7 -11,72 -57,17 Kỳ TTBQ (ngày) 50 18 41 -32 -64 23 127,8 HSSD Tổng TS 2,2 3,2 1,73 1 45,5 -1,47 -45,94 HSSD TSDH 5,8 6,6 3,72 0,8 13,8 -2,88 -43,64 HSSD TSNH 3,4 6,3 3,23 2,9 85,3 -3,07 -48,73
2.3.1.3.2.2 Phân tích tình hình luân chuyển hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Giá vốn hàng bán + Số vịng quay hàng tồn kho (Vhtk) =
Hàng tồn kho bình quân
360
+ Kỳ luân chuyển hàng tồn kho =
Số vịng quay hàng tồn kho
Bảng 2.21: Bảng tình hình luân chuyển hàng tồn kho
ĐVT: Triệu đồng
Nhận xét : Dựa vào bảng 2.21 ta thấy
Số vịng quay hàng tồn kho: Số vịng quay hàng tồn kho năm 2010 bằng 16,6 vịng nghĩa là trong kỳ hàng tồn kho đƣa vào sản xuất kinh doanh xoay 16,6 vịng, năm 2011 số vịng quay hàng tồn kho tăng đến 30,96 vịng, tăng 14,36 vịng so với
năm 2010. Trong 2 năm, Vhtk cĩ xu tăng lên chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn cĩ hiệu
quả trong 2 năm này và giảm đƣợc vốn đầu tƣ dự trữ. Năm 2012 Vhtk bằng 13,83
vịng, do GVHB giảm đồng thời HTK tăng làm cho hệ số này nhỏ, chứng tỏ năm 2012 Cơng ty dự trữ hàng nhiều, tốn chi phí dự trữ, ứ đọng vốn.
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho: Năm 2010, kỳ luân chuyển hàng tồn kho bằng 22 ngày, năm 2011 giảm cịn 12 ngày, giảm 10 ngày so với năm 2010. Năm 2012 tăng lên 26,04 ngày, tăng 14,04 ngày so với năm 2011. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho mà giảm cho thấy Cơng ty đang rút ngắn chu kì chuyển hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ ứ đọng về hàng tồn kho và ngƣợc lại.
2.3.1.3.2.3 Phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản
Doanh thu và thu nhập
+ Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =
Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu NĂM Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 2010 2011 2012 +/- % +/- % GVHB 842.626 1.315.454 728.239 472.829 56,1 -587.215 -44,6 HTK BQ 50.769 42.477 52.669 -8 292 -19,5 10.192 24 VHTK(vịng) 16,6 30,96 13,83 14,36 86,5 -17,13 -55,3 Kỳ luân chuyển HTK(ngày) 22 12 26,04 -10 -45,5 14,04 117
Doanh thu và thu nhập + Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn =
Tổng TSDH bình quân Doanh thu và thu nhập + Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn =
Tổng TSNH bình quân
Nhận xét : Qua bảng 2.20, ta phân tích và đánh giá các chỉ tiêu nhƣ sau :
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Năm 2010tỷ số này bằng 2,2 nghĩa là cứ 1 đồng tài sản đƣa vào phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh thì mang lại 2,2 đồng doanh thu và thu nhập. Năm 2011, chỉ số này tăng vƣợt bậc lên đến 3,2, tăng 45,5% so với năm 2010. Trong 2 năm này hiệu quả của việc đƣa tài sản vào sản xuất là rất tốt. Năm 2012 tỷ số này giảm cịn 1,73%, giảm 1,47 đồng, tƣơng ứng giảm 45,94% so với năm 2011.
Hiệu suất sử dụng TSDH: Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn năm 2010 bằng 5,8