a. Phân tích, đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh Bảng 2.2: So sánh kết quả kinh doanh giữa 3 năm 2004, 2005 và 2006 (đvt: đồng) Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 2005 / 2004 2006/2005 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Chênh lệch % Chênh lệch % 1.Tổng DT 192.430.935.694 100,01 228.711.562.754 100,03 303.347.407.582 100,02 36.280.627.060 18,9 74.635.844.828 32,6 CK giảm trừ 22.021.588 0,01 60.480.310 0,03 74.661.774 0,02 38.458.722 174,6 14.181.464 23,4 CK thương mại 10.500.000 0,005 40.200.000 0,02 56.503.114 0,02 29.700.000 282,9 16.303.114 40,6 Hàng bán bị trả lại 11.521.588 0,006 17.824.710 0,008 15.621.902 0,005 6.303.122 54,7 (2.202.808) (12,4) Giảm giá hàng bán 2.455.600 0,001 2.536.758 0,0008 2.455.600 100 81.158 3,3 2.DT thuần 192.408.914.106 100 228.651.082.444 100 303.272.745.808 100 36.242.168.338 18,8 74.621.663.364 32,6 3.GVHB 179.370.812.337 93,2 212.442.289.510 92,9 283.966.352.395 93,6 33.071.477.173 18,4 71.524.062.885 33,7 4.LN gộp 13.038.101.769 6,8 16.208.792.934 7,1 19.306.393.413 6,4 3.170.691.165 24,3 3.097.600.479 19,1 5.LN HĐTC (2.736.267.116) 1,4 (3.093.404.398) 1,4 (4.095.434.701) 1,4 (357.137.282) (13,1) (1.002.030.303) (32,4) DT HĐTC 15.661.201 0,008 413.751.215 0,2 61.279.883 0,02 398.090.014 2541,9 (352.471.332) (85,2) CP HĐTC 2.751.928.317 1,4 3.507.155.613 1,5 4.156.714.584 1,4 755.227.296 27,4 649.558.971 18,5 6.CPBH 4.695.853.593 2,4 5.047.452.869 2,2 5.102.702.405 1,7 351.599.276 7,5 55.249.536 1,1 7.CPQLDN 1.773.618.902 0,9 2.155.883.199 0,9 2.709.683.207 0,9 342.264.297 19,3 593.800.008 28,1
8.LN khác 2.150.000 0,001 33.959.110 0,01 42.242.690 0,01 31.809.110 1479,5 8.283.580 24,4 TN khác 2.150.000 0,001 33.959.110 0,01 42.242.690 0,01 31.809.110 1479,5 8.283.580 24,4 CP khác - - - 0 0 - - 0 0 9.LNTT 3.834.512.158 2,0 5.986.011.578 2,6 7.440.815.790 2,5 2.151.499.420 56,1 1.454.804.212 24,3 10.Thuế 1.227.043.890 0,6 1.676.083.241 0,7 0 0 449.039.351 36,6 (1.676.083.241) (100) 11.LNST 2.607.468.268 1,4 4.309.928.337 1,9 7.440.815.790 2,5 1.702.460.069 65,3 3.130.887.453 72,6
Nhận xét:
Năm 2005 so với năm 2004
Ta thấy lợi nhuận thuần năm 2005 tăng 1.702.460.069 đồng tương đương tăng 65,3% so với năm 2004. Tuy nhiên lợi nhuận trước thuế chỉ tăng 2.151.499.420 đồng tương đương tăng 56,1% là do năm 2004 doanh nghiệp chịu mức thuế suất 32% còn năm 2005 mức thuế chỉ có 28%. Lợi nhuận tăng là do những nguyên nhân sau:
- Doanh thu năm 2005 so với năm 2004 tăng 36.280.060 đồng tương đương tăng 18,9% là nhờ công ty đã áp dụng chính sách chiết khấu thương mại để giảm giá hàng bán cho các khách hàng mua với khối lượng lớn.
+ Cụ thể năm 2005 thì khoản chiết khấu thương mại tăng 29.700.000 đồng tương đương tăng 282,9% so với năm 2004. Điều này còn thể hiện tỷ trọng trị giá chiết khấu thương mại chiếm tới 0,02% trong tổng doanh thu thuần vào năm 2005, còn năm 2004 tỷ trọng này chỉ chiếm 0,005%.
+ Bên cạnh đó, mặt không tốt đó là tỷ trọng hàng bán bị trả lại, hàng giảm giá hàng bán trong tổng doanh thu thuần năm 2005 tăng dần so với năm 2004. Cụ thể, trị giá hàng bán bị trả lại năm 2005 tăng 6.303.122 đồng tương đương tăng 54,7% so với năm 2004, tỷ trọng hàng bán bị trả lại chiếm tới 0,008% trong tổng doanh thu thuần trong năm 2005, còn năm 2004 chỉ chiếm 0,006%.
- Doanh thu thuần tăng 36.242.168.338 đồng tương đương tăng 18,8%. Bên cạnh đó giá vốn hàng bán cũng tăng nhưng tăng chậm hơn, chỉ tăng 33.071.477.173 đồng tương đương tăng 18,4%. Đây là dấu hiệu đáng mừng chứng tỏ công ty đã có rất nhiều cố gắng trong việc giảm chi phí sản xuất và kinh doanh. Cụ thể như chi phí bán hàng năm 2004 chiếm tới 2,4% trong doanh thu thuần và đến năm 2005 tỷ trọng này chỉ còn 2,2% trong tổng doanh thu thuần.
- Lợi nhuận từ hoạt động khác năm 2005 tăng 31.809.110 đồng tương đương tăng 1479,5% so với năm 2004. Điều này góp phần làm cho lợi nhuận thuần tăng lên.
Nhìn chung, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đang có dấu hiệu tiến triển tốt dần, năm 2005 có những tăng trưởng vượt bậc so với năm
2004. Tuy nhiên công ty cũng cần phải cố gắng giảm tỷ trọng hàng bán trả lại, hàng giảm giá trong tổng doanh thu bán hàng được trong những năm tiếp theo.
Năm 2006 so với năm 2005
- Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2006 tăng 3.130.888.453 đồng tương đương tăng 72,6% so với năm 2005, trong khi đó lợi nhuận trước thuế chỉ tăng 24,3% tương đương 1.454.804.212 đồng bởi vì năm 2006 Công ty PYMEPHARCO được miễn thuế, do vừa mới cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước miễn thuế để khuyến khích công ty phát triển sản xuất kinh doanh. Lợi nhuận tăng là do các nguyên nhân sau:
+ Doanh thu năm 2006 so với năm 2005 tăng 74.635.844.828 đồng tương đương tăng 32,6%. Điều này chứng tỏ sau khi cổ phần hóa PYMEPHARCO đã có những tiến bộ vượt bậc đó là:
Chú trọng đến sản phẩm: đa dạng, phong phú cả về chủng loại và số lượng (VD: vỉ nhiều viên, vỉ ít viên); sản phẩm có chất lượng cao phù hợp với tiêu chuẩn của khu vực và quốc tế, tiêu chuẩn GMP - WHO; giá cả hợp lý, cạnh tranh. Đặc biệt là sản phẩm thuốc viên của công ty đủ sức cung ứng cho thị trường trong tỉnh và các tỉnh lân cận.
Việc điều trị thuốc nội giá thấp được các bệnh viện quan tâm hơn, do nguồn kinh phí BHXH chi trả cho các bệnh nhân có BHYT đang bị khống chếở các bệnh viện. Điều này làm cho doanh số bán hàng do công ty tăng đáng kể so với hàng nhập bán.
+ Một dấu hiệu đáng khích lệ là tỷ trọng hàng bán bị trả lại, hàng bị giảm giá hàng bán giảm đáng kể trong tổng doanh thu thuần của công ty. Cụ thể là:
Tỷ trọng hàng bán bị trả lại trong tổng doanh thu thuần năm 2005 là 0,008%, nhưng năm 2006 chỉ có 0,005%. Giá trị hàng bán bị trả lại giảm 2.202.808 đồng tương đương giảm 12,4%.
Tỷ trọng hàng bị giảm giá trong năm 2005 tới 0,001% nhưng năm 2006 chỉ có 0,0008%.
Nguyên nhân là do trách nhiệm người lao động đối với tài sản, việc làm và sản phẩm được nâng cao sau khi cổ phần, vì họ nắm giữ một phần tài sản trong công ty, họ có quyền lợi và trách nhiệm với phần vốn góp của mình.
+ Giá vốn hàng bán của công ty tăng 71.524.062.885 đồng tương đương tăng 33,7%. Tỷ trọng giá vốn hàng bán trong tổng doanh thu thuần năm 2005 là 92,9% nhưng năm 2006 chiếm tới 93,6% do vậy mà tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu bán ra. Nguyên nhân là do giá thành nguyên vật liệu tăng, giá xăng dầu, điện tăng,... trong khi đó Nhà nước lại quản lý giá bán thuốc trên thị trường nên công ty bán giá rất thấp.
+ Chi phí bán hàng năm 2005 chiếm tỷ trọng 2,2% trong tổng doanh thu thuần nhưng năm 2006 chỉ chiếm 1,7%. Điều này chứng tỏ chi phí bán hàng trên 1 đồng doanh thu giảm dần, đây là điều rất tốt.
+ Chi phí tài chính năm 2006 tăng 649.958.971 đồng tương đương tăng 18,5% so với năm 2005 là do công ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh nên cần nhiều vốn để kinh doanh. Tuy nhiên tỷ trọng chi phí vốn vay trong tổng doanh thu thuần thì giảm, cụ thể năm 2006 tỷ trọng này là 1,4%, còn năm 2005 là 1,5%. Qua đây ta thấy hàng năm công ty phải chịu một khoản lãi vay rất lớn đã làm ảnh hưởng đến tình hình lợi nhuận của công ty, nên công ty cần phải:
Công ty cần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động, tăng vòng quay vốn bằng cách: thỏa thuận với bên bán đểđược mua hàng trả chậm hay kéo dài thời gian thanh toán cho họ, đối với bên mua thì tăng chiết khấu thanh toán để họ nhanh thanh toán.
Thông qua thị trường chứng khoán để tìm kiếm nhà đầu tư bằng cách phát hành cổ phiếu để huy động vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
+ Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2006 tăng 593.800.008 đồng tương đương tăng 28,1% so với năm 2005, tuy nhiên tỷ trọng chi phí quản lý doanh nghiệp trong tổng doanh thu thuần vẫn không đổi điều này chứng tỏ công ty đã có biện pháp kiểm soát chi phí rất tốt. Cụ thểm năm 2006 công ty đầu tư lớn cho công tác nhập khẩu và phát triển sản phẩm mới như sản phẩm thuốc viên phòng cúm H5N1 nhưng lượng doanh sốđem lại rất cao. Điều này là hoàn toàn phù hợp với xu thế sản xuất kinh doanh của PYMEPHARCO.
Tóm lại, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2006 tăng khá cao so với 2005 trong đó chủ yếu là do doanh thu tăng. Tuy nhiên, công ty cũng cần có biện
pháp để kiểm soát giá vốn hàng bán trong những năm tới nhằm làm cho lợi nhuận ngày càng tăng.
b. Phân tích, đánh giá hiệu quả kinh doanh b.1. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:
LNST Tỷ suất LN trên DT
& TN = Tổng DTT & TN
Trong đó: Thu nhập chính là thu nhập từ hoạt động tài chính và thu nhập khác.
- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng chi phí:
LNST Tỷ suất LN trên CP =
Tổng chi phí
Trong đó: Tổng chi phí = GVHB + CPBH + CPQLDN + CP tài chính + CP khác - Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản:
LNST Tỷ suất LN trên tổng TS = Tổng TSbq Trong đó: Tổng TSbq = (Tổng TS đầu kỳ + Tổng TS cuối kỳ)/2 - Tỷ suất lợi nhuận trên NVCSH: LNST Tỷ suất LN trên vốn CSH = Vốn CSH bq Trong đó: Vốn CSHbq = (VCSH đầu kỳ + VCSH cuối kỳ)/2
b.2. Tính các chỉ tiêu trên tại công ty PYMEPHARCO năm 2004, 2005, 2006 và so sánh giữa các năm
Bảng 2.3: Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh tại Công ty PYMEPHARCO
(Đvt: đồng)
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
- LS sau thuế 2.067.468.268 4.309.928.337 7.440.815.790
- Tổng d.thu & thu nhập 192.426.725.307 229.098.792.769 303.376.268.381
+ Doanh thu thuần 192.408.914.106 228.651.082.444 303.272.745.808
+ Doanh thu HĐTC 15.661.201 413.751.215 61.279.883 + Thu nhập khác 2.150.000 33.959.110 42.242.690 - Tổng chi phí 188.592.213.149 223.112.781.191 295.935.452.591 + GVHB 179.370.812.337 212.442.289.510 283.966.352.395 + Chi phí HĐTC 2.751.928.317 3.507.155.613 4.156.714.584 + Chi phí BH 4.695.853.593 5.047.452.869 5.102.702.405 + Chi phí QLDN 1.733.618.902 2.115.883.199 2.709.683.207 - Tổng tài sản bình quân 150.287.043.049 155.306.316.442 165.961.542.062 - Vốn CSH bq 29.114.171.898 30.673.478.082 36.814.429.253
1. Tỷ suất lợi nhuận trên DT& TN 0,0136 0,0188 0,0245
2. Tỷ suất LN trên tổng CP 0,0138 0,0193 0,0251 3. Tỷ suất LD trên ∑TS (ROA) 0,0173 0,0278 0,0448 4. Tỷ suất LN trên VCSH (ROE) 0,0896 0,1405 0,2021 Trong đó: Vào thời điểm 31/12/2003 + ∑TS = 139.299.306.700 đồng + VCSH = 21.785.937.515 đồng
Bảng 2.4: So sánh hiệu quả kinh doanh giữa 3 năm 2004, 2005 và 2006 2005/2004 2006/2005 Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Chênh lệch (%) Chênh lệch (%) 1.Tỷ suất LN trên ∑DT & TN 0,0136 0,0188 0,0245 0,0052 38,2 0,0057 30,3 2.Tỷ suất LN trên ∑CP 0,0138 0,0193 0,0251 0,0055 39,9 0,0058 30,1 3.Tỷ suất LN trên ∑TS (ROA) 0,0173 0,0278 0,0448 0,0105 60,7 0,0170 61,2 4.Tỷ suất LN trên VCSH (ROE) 0,0896 0,1405 0,2021 0,0509 56,8 0,0616 43,8 Nhận xét : Năm 2005 so với năm 2004
- Năm 2004 cứ 100 đồng doanh thu thì thu được 1,36 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2005 thì thu được 1,88 đồng lợi nhuận sau thuế, có nghĩa là trong năm 2005 tăng 0,52 đồng LNST/100 đồng DT & TN tương đương tăng 38,2%.
- Cứ 100 đồng chi phí bỏ ra thì thu được 1,38 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2004 còn năm 2005 thì thu được 1,93 đồng lợi nhuận sau thuế, chứng tỏ năm 2005 tăng 0,55 đồng tương đương tăng 39,9% so với năm 2004.
- Cứ bình quân 1 đồng tài sản đầu tư vào sản xuất kinh doanh thì thu được 1,73 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2004 còn năm 2005 thu được 2,78 đồng lợi nhuận sau thuế, có nghĩa là năm 2005 tăng 1,05 đồng tương đương tăng 60,7% so với năm 2004.
- Năm 2004 cứ bình quân bỏ ra 100 đồng VCSH vào sản xuất kinh doanh thì thu được 8,96 đồng lợi nhuận sau thuế còn năm 2005 thu được 14,05 đồng lợi nhuận sau thuế, chứng tỏ năm 2005 tăng 5,09 đồng tương đương tăng 56,8 % so với năm 2004.
Nhìn chung, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư của công ty năm 2005 tăng so với năm 2004, điều này là rất tốt. Công ty có thể tích lũy vốn để tái đầu tư mở rộng, đồng thời góp phần làm tăng thu nhập, cải thiện đời sống của CBCNV trong công ty
Năm 2006 so với năm 2005
- Trong năm 2006 cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập thu được thì có tới 2,45 đồng lợi nhuận sau thuế, còn năm 2005 chỉ thu được 1,88 đồng lợi nhuận
sau thuế có nghĩa là năm 2006 tăng 0,57 đồng tương đương tăng 30,3% so với năm 2005.
- Cứ 100 đồng chi phí bỏ ra đầu tư vào sản suất kinh doanh thì thu được 1,93 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2005, 2,51đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2006 chứng tỏ năm 2006 công ty đầu tư hiệu quả cao hơn năm 2005, tăng 0,58 đồng LNST / 100 đồng chi phí tương đương tăng 30,1% so với 2005.
- Tương tự, cứ bình quân 100 đồng tài sản đầu tư vào sản xuất kinh doanh thì trong năm 2005 thu được 2,78 đồng lợi nhuận sau thuế và 4,48 đồng trong năm 2006. Vậy năm 2006 tăng 1,7 đồng tương đương tăng 61,2% so với 2005.
- Lợi nhuận sau thuế thu được trong năm 2005 là 14,05 đồng nếu bỏ ra 100 đồng VCSH đầu tư vào sản xuất kinh doanh, năm 2006 là 20,21 đồng, tăng 6,16 đồng tương đương tăng 43,8%.
Tóm lại: Qua 3 năm 2004, 2005, 2006 ta thấy hiệu quả kinh doanh của công ty ngày càng cao, công ty đang sản xuất kinh doanh rất có hiệu quả. Tuy nhiên công ty cần cố gắng hơn nữa để nâng cao lợi nhuận trên đồng vốn đầu tư.