Phân tích khả năng thanh tốn là đánh giá khả năng ứng phó của CTCP với các khoản nợ mà CTCP có nghĩa vụ thanh tốn. Phân tích khả năng thanh tốn giúp cho các nhà quản lý biết được CTCP có khả năng thanh tốn hay khơng? CTCP có khả năng thanh tốn tốt thì tình hình tài chính của CTCP càng lành mạnh và ngược lại, khả năng thanh tốn kém thì tình hình tài chính sẽ khơng lành mạnh. Qua đó, các nhà quản lý đưa ra các quyết định quản lý phù hợp.
Khả năng thanh toán của CTCP phản ánh mối quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh tốn với các khoản nợ phải thanh tốn. Khi phân tích khả năng thanh toán, người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
(1) Hệ số khả năng thanh toán tổng quát Hệ số khả năng thanh
toán tổng quát =
Tổng tài sản
Nợ phải trả (1.14)
[26, tr.219]
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản hiện có để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn của CTCP. Chỉ tiêu cho biết mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ. Hệ số khả năng thanh tốn càng lớn hơn 1 thì CTCP càng chủ động trong thanh toán nợ.
(2) Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh
toán nợ ngắn hạn =
Tài sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn (1.15)
[26, tr.219; 48, tr.203]
các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu cho biết mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của CTCP. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng lớn hơn 1 thì CTCP càng đảm bảo về khả năng thanh toán. Nhưng nếu hệ số quá lớn thì lại tác động đến tình hình chi phí vốn và hiệu quả kinh doanh của CTCP.
(3) Hệ số khả năng thanh tốn nhanh Hệ sớ khả năng
thanh toán nhanh = Tiền và các khoản tương đương tiềnNợ ngắn hạn (1.16)
[26, tr.219; 40, tr.157]
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và tương đương tiền. Chỉ tiêu cho biết mức độ đảm bảo khả năng thanh toán nhanh nợ ngắn hạn của CTCP.
(4) Hệ số thanh toán tức thời Hệ số khả năng
thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiềnNợ ngắn hạn đến hạn và quá hạn (1.17)
[29, tr.95]
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng ứng phó nhanh nhất với các khoản nợ đến hạn, quá hạn của CTCP. Chỉ tiêu cho biết mức độ đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đã đến hạn, quá hạn.
(5) Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay Hệ sớ khả năng
thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vayChi phí lãi vay (1.18)
[40, tr.168; 28, tr.246]
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán lãi tiền vay của CTCP và cũng phản ánh mức độ rủi ro có thể gặp phải đối với các chủ nợ. Lãi tiền vay là khoản chi phí sử dụng vốn vay mà CTCP có nghĩa vụ phải trả đúng hạn cho các chủ nợ. Một CTCP vay nợ nhiều nhưng kinh doanh không tốt, mức sinh lời của đồng vốn quá thấp hoặc bị thua lỗ thì khó có thể đảm bảo thanh tốn tiền lãi vay đúng kỳ hạn.
Quy trình thực hiện phân tích: Thu thập dữ liệu, xác định các chỉ tiêu phân tích dựa vào số liệu bảng CĐKT và báo cáo KQKD, so sánh các chỉ tiêu giữa kỳ phân tích với kỳ gốc, so sánh chỉ tiêu của đơn vị với chỉ tiêu trung bình ngành (nếu
có). Căn cứ vào độ lớn và kết quả so sánh của từng chỉ tiêu, tình hình thực tế của CTCP để đánh giá tình hình thanh toán của CTCP.