hành, các yêu cầu và cơ sở pháp lý tương ứng
Thị trường UPCoM được xây dựng và phát triển dựa trên thị trường OTC của thế giới, tuy nhiên có một số điều chỉnh cho phù hợp với điều kiện Việt Nam. Thị trường này ra đời khi thị trường OTC không được quản lý ở Việt Nam phát triển rầm rộ và thiếu kiểm soát. Chính vì vậy, nó có những mặt mạnh và có những mặt yếu riêng. Được sinh ra sau, thị trường UPCoM có thể học tập kinh nghiệm từ thị trường chứng khoán phi tập trung quốc tế của những nước phát triển như Mỹ, châu u hay những nước có điều kiện kinh tế tương đồng ở khu vực Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (ASEAN), những kinh nghiệm từ thị trường CK niêm yết của Việt Nam. Tuy nhiên do những điều kiện khác biệt như hàng hoá giao dịch, chủ thể giao dịch, cho nên nếu không có cơ chế vận hành thì nguyên tắc hoạt động, hệ thống tổ chức phù hợp và hiệu quả sẽ tác động tiêu cực đến hoạt động của thị trường UPCoM, khiến thị trường hoạt động kém linh hoạt, gây khó khăn cho nhà đầu tư, thậm chí cản trở nhà đầu tư thực hiện giao dịch.
Ví dụ, việc áp dụng hình thức khớp lệnh liên tục vào tháng 7/2010 đã khiến cho thị trường cải thiện đáng kể. Từ giao dịch bình quân trong năm 2009, đến nửa cuối năm 2010, giao dịch đã tăng. Việc khống chế các CTĐC phải có đủ điều kiện nhất định mới được giao dịch trên thị trường khiến hàng hoá trên thị trường còn kém đa dạng, thiếu hấp dẫn các nhà đầu tư hoặc những điều kiện không phù hợp sẽ không thu hút được nhà đầu tư.