Chi phí thanh khoản dự phòng (contingency liquidity premium) là chi phí nắm giữ tài sản lưu động để qua đó chống lại các cú sốc thanh khoản. Các chi phí này nên được phân bổ cho các đơn vị kinh doanh tạo ra chúng thông qua khung FTP. Chi phí, lợi ích và rủi ro thanh khoản phải được đưa vào quy trình phê duyệt sản phẩm mới, đo lường hiệu suất, bao gồm trong giá cả sản phẩm (cũng có thể là giá nội bộ) và được giao cho
các đơn vị kinh doanh. Điều này sẽ gợi ý rằng khung FTP là nơi thích hợp nhất để làm điều này.
Sẽ là hợp lý khi chuyển rủi ro thanh khoản cho một đơn vị trung tâm để quản lý nó và chịu trách nhiệm về nó trong khi đồng thời loại bỏ rủi ro từ các đơn vị kinh doanh khác nhau. Bằng cách tính phí các đơn vị kinh doanh thông qua khung FTP, các đơn vị kinh doanh sẽ xem xét rủi ro thanh khoản khi cung cấp các quyền chọn cho khách hàng. Rủi ro không tính đến thanh khoản trong khung FTP và cách nó khuyến khích các đơn vị kinh doanh chịu rủi ro thanh khoản thêm khi không có chi phí liên quan đến các đơn vị kinh doanh. Cần kiểm tra rủi ro thanh khoản dự phòng trong mỗi đơn vị kinh doanh và tính phí cho nó một cách thích hợp. Vì vậy, điều quan trọng là bao gồm rủi ro thanh khoản trong khuôn khổ FTP để khuyến khích các đơn vị kinh doanh một cách chính xác. Rủi ro thanh khoản có thể được kết hợp bằng cách tính toán các tình huống bất lợi và ước tính chi phí cơ hội khi nắm giữ bộ đệm thanh khoản để tính toán rủi ro thanh khoản dự phòng.
Lý tưởng nhất là chi phí vốn của ngân hàng sẽ được sử dụng trong khung FTP bao gồm chi phí rủi ro thanh khoản dự phòng. Việc có cần điều chỉnh rủi ro tín dụng cụ thể của ngân hàng hay không vẫn còn đang tranh cãi và cần phải nghiên cứu thêm, có nơi được các ngân hàng áp dụng tuy nhiên có nơi không được xem xét tới. Để ước tính chi phí vốn thì phải bao gồm ít nhất lãi suất tham chiếu và chi phí thanh khoản. Ý kiến chủ quan của tác giả là nên đưa chi phí rủi ro tín dụng cụ thể của ngân hàng vì bằng cách này, ngân hàng đang đánh giá lợi ích của việc mang lại tiền gửi so với chi phí vay thực tế trên thị trường tiền bán buôn. Điều này sẽ đảm bảo rằng ngân hàng sẽ lựa chọn hình thức tài trợ rẻ nhất hiện có. Nếu rủi ro tín dụng cụ thể của ngân hàng được bao gồm trong khung FTP, thì đơn vị cho vay sẽ cần phải đánh giá rủi ro tín dụng của khách hàng so với rủi ro tín dụng của chính ngân hàng. Nếu không, ngân hàng sẽ tính gấp đôi rủi ro tín dụng trong việc định giá cho khách hàng và điều này có thể khiến các khoản vay của họ không thể có tính cạnh tranh. Đây sẽ là những sự thay đổi trong cách tiếp cận từ những gì hiện đang được thực hiện trong các ngân hàng.
Việc bao gồm các quyền chọn trong các sản phẩm và có chi phí tương ứng trong khung FTP đảm bảo rằng các đơn vị kinh doanh khác nhau sẽ tính đến giá trị của các quyền chọn khi kinh doanh với khách hàng. Một khi chúng ta biết chính xác một khung
FTP gồm có những gì, hãy xem qua cách mà Cadamagnani và các tác giả (2015) trình bày một ví dụ đơn giản về cách cho vay và tiền gửi có thể được định giá trong khung FTP của ngân hàng như hình 3.3 sau đây:
Hình 3.3. Minh hoạ các yếu tố cấu thành khung lãi suất tại ngân hàng
Nguồn: Cadamagnani và các tác giả (2015)
Đường cong LIBOR trên cơ sở hợp đồng hoán đổi không phản ánh chi phí tài trợ thực tế cho ngân hàng. Vì các giao dịch khác nhau có các loại rủi ro tài chính khác nhau, nên cần phải có một số điều chỉnh nhất định đối với các rủi ro tài chính vốn có trong hợp đồng. Tương tự, các sản phẩm tài chính khác nhau có các đặc điểm tài chính khác nhau, do đó cũng cần phải điều chỉnh để kết hợp các đặc điểm cụ thể của công cụ.
Mức giá FTP cuối cùng phải được sửa đổi với tất cả các điều chỉnh như vậy để phản ánh chi phí biên của tổ chức cho mỗi điểm trên cơ cấu kỳ hạn của lãi suất. Khi tất cả các điều chỉnh được thực hiện, một đường cong FTP hàng ngày điển hình cho tài sản có hoặc nợ phải trả có thể như được mô tả như hình 3.4:
Hình 3.4. Ví dụ minh hoạ về đường cong lãi suất FTP hàng ngày
Nguồn: Abhishek (2014)