Với các cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây, tất cả các bên liên quan đã thận trọng hơn trong việc điều tiết lãi suất cho vay và kỹ thuật quản lý rủi ro tốt hơn. Một cuộc khủng hoảng tín dụng được xem là một điều kiện kinh tế khi có nhu cầu tín dụng quá mức mà không có sự kháng cự đối với lãi suất hiện hành. Khi có quá nhiều nhu cầu cho vay, ngân hàng không thể đạt được mục tiêu có một khoản đầu tư cân bằng và thanh khoản cho việc phục vụ khách hàng, mà không có một số xung đột. Phản ứng thông thường của các ngân hàng là phân bổ tín dụng bằng các cơ chế không liên quan trực tiếp đến giá sản phẩm của họ. Trong thời gian như vậy, các ngân hàng thương mại không thể nhờ đến các ngân hàng trung ương để tìm giải pháp nhanh chóng vì ngân hàng trung ương có thể không có giải pháp họ tìm kiếm. Ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm điều tiết các ngân hàng thương mại để đảm bảo nền kinh tế duy trì hoạt động. Số dư tiền gửi và các khoản vay được phát hành không ổn định trong các cuộc khủng hoảng tín dụng. Trong cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây nhất, các ngân hàng đã ngừng cho vay lẫn nhau và điều đó dẫn đến việc ngừng hoàn toàn việc cho vay của các ngân hàng thương mại cho khách hàng của họ. Điều này cho thấy việc quan trọng đối với các ngân hàng thương mại là có cơ sở để họ có thể so sánh lãi suất của mình để đảm bảo họ có thể dự đoán các sự kiện được cập nhật. Mất cân bằng lãi suất liên ngân hàng là nguyên nhân của sự thiếu cân bằng trên thị trường.
CHƯƠNG 4. CÁC PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH GIÁ ĐIỀU CHUYỂN VỐN NỘI BỘ CHO NGÂN HÀNG
Việc xác định giá điều chuyển vốn dựa trên chi phí biên của nguồn tài trợ trong quá trình thực hiện cơ chế FTP của ngân hàng và là một bước rất quan trọng trong toàn bộ quá trình. Có một số cách tính giá điều chuyển vốn cho các công cụ tài chính khác nhau như sau:
Phương pháp đơn giá (hay còn gọi là phương pháp một hồ chứa – Single Pool): Phương pháp này xử lý một cách thống nhất tất cả các sản phẩm và gán cho chúng một mức giá điều chuyển vốn duy nhất bất kể là tài sản hay nợ phải trả. Nhược điểm rõ ràng của phương pháp này là nó không phân biệt giữa các loại sản phẩm và đặc điểm của chúng.
Phương pháp hai nhóm giá (hay còn gọi là phương pháp hai hồ chứa – Double Pool): Phương pháp này tạo ra hai hồ chứa, một hồ chứa dành cho tất cả các tài sản và một hồ chứa dành cho tất cả các khoản nợ phải trả. Các hồ chứa được chỉ định mức giá điều chuyển vốn dựa trên các sản phẩm trong nhóm đó. Lãi suất cho vay trung bình được sử dụng cho các khoản vay và lãi suất tiền gửi trung bình được sử dụng làm mức giá điều chuyển vốn cho tiền gửi. Mặc dù phổ biến nhưng phương pháp này thiếu khả năng phân biệt các sản phẩm trong hồ chứa. Ví dụ, khoản vay có kỳ hạn ngắn 3 tháng và khoản vay dài hạn 10 năm được chỉ định cùng một mức giá điều chuyển vốn.
Phương pháp đa nhóm giá (hay còn gọi là phương pháp nhiều hồ chứa – Multiple Pool): Phương pháp này thực hiện phân tất cả các sản phẩm thành nhiều nhóm, dựa trên các tiêu chí khác nhau. Sau đó, ngân hàng chỉ định một bộ các mức giá điều chuyển vốn cho các nhóm khác nhau, dựa trên các đặc điểm của từng nhóm. Phương pháp này tính đến cấu trúc kỳ hạn của tài sản và nợ phải trả.
Phương pháp khớp kỳ hạn (Matched Maturity): Phương pháp này có các mức giá điều chuyển vốn được chỉ định cho từng giao dịch một cách riêng biệt dựa trên thời gian đáo hạn cụ thể của giao dịch và dòng tiền dự kiến. Tốc độ chuyển tiền được chỉ định dựa trên một đường cong lãi suất cụ thể, thể hiện khả năng ngân hàng lấy nguồn vốn của các kỳ hạn khác nhau từ thị trường liên ngân hàng.
Từng phương pháp sẽ cho thấy những đặc điểm khác nhau, cũng như mức độ tiến bộ trong tiến trình phát triển của hệ thống ngân hàng, các ưu nhược điểm cũng sẽ khác nhau. Trong chương này tất cả các phương pháp vừa được đề cập sẽ được trình bày một cách chi tiết, cùng với đó một số ví dụ minh hoạ thực tế để làm rõ hơn vấn đề sẽ được tác giả đề cập.