Trong phương pháp đa nhóm giá, có hai đường cong lãi suất xác định giá điều chuyển được sử dụng, một cho tài sản và một cho các khoản nợ phải trả. Tuỳ vào các đặc điểm lãi suất của từng nhóm khách hàng mà các “hồ chứa” được tạo ra của các giao dịch cũng sẽ tương tự. Quá trình xây dựng cách thức phân bổ các nhóm giá được thực hiện trên ba cấp độ là đặc điểm sản phẩm, lãi suất và tiền tệ. Đối với mỗi nhóm, một mức lãi suất từ đường cong FTP cho một loại tiền nhất định được chỉ định. Các đường cong này được trình bày trong hình 4.8, cùng với quá trình lựa chọn giá điều chuyển:
Hình 4.8. Phân bổ các mức giá điều chuyển vào các nhóm giá theo phương pháp FTP đa nhóm giá
Nguồn: Lukasz (2009)
Biểu đồ cho thấy các đường cong lãi suất cho đồng nội tệ hay các đường cong cho bất kỳ loại tiền tệ nào tạo nên một phần đáng kể của danh mục đầu tư cần được xây dựng. Đối với các loại tiền tệ chiếm tỷ trọng giao dịch thấp, có thể sử dụng các đường cong tiền tệ chính để đánh giá.
Lãi suất từ đường cong được gán cho các khoản vay và tiền gửi dựa trên nhóm của chúng. Một khoản vay có thời gian đáo hạn dài hơn sẽ được chỉ định giá điều chuyển cao hơn theo đường cong lãi suất thông thường theo cấu trúc kỳ hạn của lãi suất. Như được hiển thị trong hình minh hoạ, các nhóm được xây dựng cho các loại sản phẩm căn cứ theo loại lãi suất và thời gian đáo hạn của chúng. Các nhóm sản phẩm tiêu biểu được trình kê trong phần tiếp theo sau đây.
4.3.2.1 Sản phẩm có lãi suất cố định dài hạn
Các sản phẩm có lãi suất cố định dài hạn, ví dụ như các khoản cho vay mua nhà với lãi suất cố định, rất khó để mô hình hóa theo phương pháp đa nhóm giá khi mà cấu trúc lãi suất của chúng không đồng nhất. Các sản phẩm có lãi suất cố định trong một
hoặc hai năm, ví dụ như tiền gửi của khách hàng, có thể dễ dàng để nhân rộng. Một mức lãi suất từ đường cong hoán đổi được chỉ định, từ một điểm gần với thời gian trung bình đến thời gian đáo hạn của các giao dịch trong danh mục. Nó có thể được giả định cho một danh mục các giao dịch đã được bán với số lượng tương tự trong một khoảng thời gian, thời gian đáo hạn trung bình bằng một nửa thời hạn ban đầu. Ví dụ, một nhóm các sản phẩm có lãi suất cố định hai năm có thể có LIBOR 12 tháng được chỉ định. Đối với nhóm tiền gửi hai năm, thời gian trung bình đến ngày đáo hạn sẽ là một năm, vì các giao dịch trong nhóm có thể có kỳ hạn hiện tại từ một ngày đến hai năm.
Có thể có một số danh mục có lãi suất cố định, mỗi danh mục có các giao dịch với độ dài khác nhau cho một sản phẩm nhất định.
4.3.2.2 Sản phẩm có lãi suất nội bộ thả nổi
Các sản phẩm có kỳ hạn ngắn với lãi suất cố định, ví dụ như tiền gửi kỳ hạn vài tháng, và các sản phẩm có kỳ hạn dài nhưng với lãi suất thả nổi có thể được xử lý thống nhất. Ví dụ, các khoản cho vay khách hàng có lãi suất dựa trên LIBOR 3 tháng sẽ có các đặc điểm lặp lại tương tự như một nhóm tiền gửi 3 tháng. Các nhóm có kỳ hạn từ 1 tháng đến 9 tháng có thể được tạo ra, theo đặc điểm kỳ hạn của chúng.
Nhiều sản phẩm ngân hàng có lãi suất được thiết lập bởi công tác quản lý. Các sản phẩm có lãi suất nội bộ như vậy cần phải có lãi suất thị trường đại diện được chỉ định, dựa trên tần suất thay đổi lãi suất mà ngân hàng dự đoán. Lãi suất này được thiết lập theo quyết định của quản lý, dựa trên các điều kiện kinh doanh, chẳng hạn như mức độ bán hàng, và môi trường bên ngoài – tức là lãi suất thị trường hoặc thường xuyên nhất là lãi suất cơ sở của ngân hàng trung ương. Quyết định thay đổi lãi suất thường được thực hiện theo chu kỳ hàng tháng, do đó đối với các sản phẩm có lãi suất nội bộ và có kỳ hạn trên một tháng, thường được chỉ định tỷ lệ 1 tháng. Dựa trên tần suất lịch sử của sự thay đổi lãi suất nội bộ, một khoảng thời gian khác có thể được giả định.
4.3.2.3 Sản phẩm hỗn hợp với kỳ hạn không xác định
Khi lãi suất nội bộ được kết hợp với thời gian đáo hạn rất ngắn hoặc chưa biết trước, ví dụ như đối với tài khoản vãng lai hoặc thẻ tín dụng, giá điều chuyền vốn có thể được chỉ định như trong nội dung vừa trình bày là dựa trên một mức lãi suất duy nhất thường là 1 tháng. Thậm chí thỉnh thoảng một mức lãi suất ngắn hơn được chỉ định, khi cho rằng các khoản lãi suất kỳ hạn chưa biết là một mức lãi suất kỳ hạn rất
ngắn. Tuy nhiên, cách tiếp cận phổ biến nhất là chia mỗi sản phẩm có kỳ hạn chưa biết thành hai hoặc nhiều phân nhóm mà ở đó mỗi phân nhóm sẽ được gán một mức lãi suất trung bình khác nhau. Lãi suất tổng thể của nhóm sau đó được pha trộn từ tất cả các mức lãi suất trên các phân nhóm khác nhau. Ví dụ, trong nhóm tài khoản vãng lai, tiền từ nhiều tài khoản được rút vào bất kỳ ngày nào, tuy nhiên sẽ luôn có một số tiền còn lại trong toàn bộ nhóm. Nói cách khác là tổng số tiền gửi trong tài khoản sẽ khác nhau, nhưng nó không giảm xuống dưới một mức tối thiểu nhất định. Mức tối thiểu này theo đó sẽ khác nhau cho từng sản phẩm trong mỗi ngân hàng, có thể được tính dựa trên dữ liệu lịch sử. Số tiền còn lại này được coi là một phân nhóm có thời gian đáo hạn một năm hoặc thậm chí lâu hơn, trong khi phần biến động của danh mục được định giá với lãi suất hàng tuần hoặc thậm chí hàng ngày.
Hình 4.9. Ước lượng phần dư của các phân nhóm kỳ hạn theo phương pháp FTP đa nhóm giá
Nguồn: Lukasz (2009) và tổng hợp của tác giả
Khi mức tiền gửi còn lại thay đổi, kích thước của các phân nhóm (tính bằng phần trăm của tổng danh mục) cần phải được đánh giá lại. Nhiều hơn hai phân nhóm có thể được sử dụng, đại diện cho các tập hợp có đặc tính biến động khác nhau trong cùng một “hồ chứa”. Trung bình các kỳ hạn lãi suất của tất cả các phân nhóm, tính gia quyền theo kích thước của chúng, được sử dụng để đại diện cho kỳ hạn của nhóm.