tái cơ cấu vốn thường liên quan đến việc trả một cổ tức cao cho các cổ đông, mà thường được tài trợ thông qua giả định món nợ đáng kể. Vì lý do này, những kế hoạch này đôi khi được gọi là tái cơ cấu vốn thừa hưởng. Khi một công ty được tái cơ cấu vốn, công ty thay thế hầu hết cổ phần của mình thành các khoản nợ phải trả trong khi các cổ đông chia cổ tức lớn. Ngoài các cổ tức cổ phiếu, cổ đông có thể nhận được một chứng chỉ cổ phiếu được gọi là sơ khai, đại diện cho phần mới của họ về quyền sở hữu trong công ty.
Trong việc tái cơ cấu vốn, tổng số đòn bẩy tài chính thường tăng đáng kể. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng, trung bình, tổng số nợ, tổng tỷ lệ vốn tăng từ 20% đến 70%.83
Tái cơ cấu vốn là một chống thâu tóm doanh nghiệp đã đi tiên phong trong năm 1985 bởi Multimedia Corporation với sự hỗ trợ của các ngân hàng đầu tư Goldman Sachs. Multimedia, Greenville, South Carolina, công ty phát thanh truyền hình, bắt đầu một kế hoạch tái cơ cấu vốn sau khi thành viên sáng lập ban đầu gia đình nhận thầu không được nhận thầu cho công ty để đáp ứng phục vụ LBO của họ. Ngoài tiền mặt thanh toán, cổ đông Multimedia nhận ra giá trị gia tăng còn sơ khai của họ từ một giá trị ban đầu $8,31 đến $52,25 trong vòng hai năm.84 Sự thành công của các thỏa thuận Multimedia dẫn đến một số tái cơ cấu vốn khác, như FMC Corp, Colt Industries, và Owens Corning, một số đã được hoàn thành trong hai năm tiếp theo.
Một điểm hấp dẫn của một kế hoạch tái cơ cấu vốn là cho phép một công ty hoạt động như nó hiệp sĩ áo trắng (white knight) của riêng mình. Nhiều công ty trong những tình huống tương tự hoặc sẽ tìm kiếm một bên ngoài tổ chức để phục vụ như một hiệp sĩ áo trắng (white knight) hoặc thử một LBO. Kế hoạch tái cơ cấu vốn là một thay thế cho cả hai. Ngoài ra, sự gia tăng lớn trong nợ của công ty làm cho công ty kém hấp dẫn hơn cho các nhà thầu tiếp theo. Tái cơ cấu vốn có thể đánh bại một nhà thầu thù địch vì cổ đông nhận được giá trị cho cổ phần của mình mà thường là đáng kể
83 Theo Atul Gupta và Leonard Rosenthal, “Cấu trúc sở hữu, Đòn bẩy và giá trị công ty: Trong trườnghợp của tái cơ cấu vốn có sử dụng đòn bẩy,” Quản trị tài chính 20 (Mùa thu năm 1991): 69–83, và Punett Handa hợp của tái cơ cấu vốn có sử dụng đòn bẩy,” Quản trị tài chính 20 (Mùa thu năm 1991): 69–83, và Punett Handa và A. R. Radhakrishnan, “Một nghiên cứu thực nghiệm về tái cơ cấu vốn có sử dụng đòn bẩy với trường hợp cổ tức như là phòng vệ chống bị thâu tóm,” Quản trị tài chính 20 (Mùa thu năm 1991): 38–68.