Đô la Mỹ, Bảng Anh và Euro là ba đồng tiền yết giá chủ yếu trên thị trường hối đoái của các nước. Trong giao dịch ngoại hối, khách hàng còn muốn xác định tỷ giá giữa các đồng tiền chưa được niêm yết tỷ giá. Do đó, người ta phải dùng phương pháp tính chéo tỷ giá để xác định. Có những nguyên tắc tính chéo tỷ giá như sau:
4.2.2.1. Xác định tỷ giá hối đoái của hai tiền tệ cùng nằm ở vị trí tiền định giá
VD: Tại Paris, Ngân hàng công bố tỷ giá: USD/DEM = 1,4102/75
USD/FRF = 5,8615/95
Xác định tỷ giá DEM/FRF là hai tiền tệ yết giá gián tiếp?
Ta gọi: Bán DEM/FRF của khách hàng, viết tắt là ASKk DEM/FRF; Mua DEM/FRF của khách hàng, viết tắt là BIDk DEM/FRF.
- Xác định tỷ giá ASKk DEM/FRF:
Trước hết, khách hàng dùng DEM mua USD, do đó ngân hàng sẽ bán USD ra: ASKn USD/DEM = 1,4175
Tiếp theo, khách hàng bán USD để thu FRF, do đó ngân hàng sẽ mua USD vào: BIDn USD/FRF = 5,8615
67
Suy ra ta có:
1,4175 DEM = 5,8615 FRF , do đó: DEM/FRF = 5,8615 : 1,4175 = 4,1350 Hay là:
ASKk DEM/FRF = BIDn USD/FRF : ASKn USD/DEM = 5,8615 : 1,4175 = 4,1350 Tóm lại:
DEM/FRF = USD/FRF (1) và (2) ASKk = BIDn
USD/DEM ASKn
Kết luận:
Muốn tìm tỷ giá hối đoái của hai tiền tệ cùng nằm ở vị trí tiền định giá, ta lấy tỷ giá của tiền tệ định giá chia cho tỷ giá của tiền tệ yết giá.
Muốn tìm tỷ giá bán của khách hàng, ta lấy tỷ giá mua của ngân hàng chia cho tỷ giá bán của ngân hàng.
- Xác định tỷ giá BIDk DEM/FRF:
Trước hết, khách hàng dùng FRF mua USD, do đó ngân hàng sẽ bán USD ra: ASKn USD/FRF = 5,8695
Tiếp theo, khách hàng bán USD để nhận DEM, do đó ngân hàng sẽ mua USD vào:
BIDn USD/DEM = 1,4102 Suy ra ta có:
1,4102 DEM = 5,8695 FRF , do đó: DEM/FRF = 5,8695 : 1,4102 = 4,1621 Hay là:
BIDk DEM/FRF = ASKn USD/FRF : BIDn USD/DEM = 5,8695 : 1,4102 = 4,1621 Tóm lại:
DEM/FRF = USD/FRF (1) và (2) BIDk = ASKn
USD/DEM BIDn
Kết luận:
Muốn tìm tỷ giá hối đoái của hai tiền tệ cùng nằm ở vị trí tiền định giá, ta lấy tỷ giá của tiền tệ định giá chia cho tỷ giá của tiền tệ yết giá.(tương tự trên)
Muốn tìm tỷ giá mua của khách hàng, ta lấy tỷ giá bán của ngân hàng chia cho tỷ giá mua của ngân hàng.
4.2.2.2. Xác định tỷ giá hối đoái của hai tiền tệ cùng nằm ở vị trí tiền yết giá
VD: Tại Berlin, Ngân hàng công bố tỷ giá: USD/DEM = 1,4102/75
GBP/DEM = 8,8615/95
Xác định tỷ giá USD/GBP là hai tiền tệ yết giá trực tiếp?
Ta gọi: Bán USD/GBP của khách hàng, viết tắt là ASKk USD/GBP; Mua USD/GBP của khách hàng, viết tắt là BIDk USD/GBP.
Cũng lập luận như trên, ta có công thức tổng quát sau đây: USD/GBP = USD/DEM
GBP/DEM
68
ASKn BIDn
Kết luận:
Muốn tìm tỷ giá hối đoái của hai tiền tệ cùng nằm ở vị trí tiền yết giá, ta lấy tỷ giá của tiền tệ yết giá chia cho tỷ giá của tiền tệ định giá.
Muốn tìm tỷ giá bán của khách hàng, ta lấy tỷ giá mua của ngân hàng chia cho tỷ giá bán của ngân hàng.
Muốn tìm tỷ giá mua của khách hàng, ta lấy tỷ giá bán của ngân hàng chia cho tỷ giá mua của ngân hàng.
4.2.2.3. Xác định tỷ giá hối đoái của hai tiền tệ có vị trí khác nhau
VD: cho biết GBP/USD và USD/FRF, xác định tỷ giá GBP/FRF là hai tiền tệ có vị trí khác nhau.
Cách làm tương tự như trên, ta có công thức tổng quát sẽ là: GBP/FRF = GBP/USD x USD/FRF
BIDk = ASKk =
ASKn x ASKn BIDn x BIDn
VD: cho biết GBP/USD = 1,7825/75 ; USD.FRF = 5,8615/95. Tính BIDk GBP.FRF =? Ta có:
BIDk GBP/FRF = ASKn GBP/USD x ASKn USD/FRF = 1,7875 x 5,8695 = 10,4917