b. Chiến lược thực hiện
1.1.5. Quy trình thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu của NHTM
tiêu. Sau đó, các nhà quản trị ngân hàng sẽ thực hiện các bước tiếp theo bao gồm: lựa chọn loại hình đầu tư kinh doanh, chiến lược đầu tư kinh doanh, lựa chọn loại hình trái phiếu và cuối cùng là đo lường và định giá kết quả. Cụ thể:
Bảng 1.1: Quy trình thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu của ngân hàng thương mại
- Bước 1: Thiết lập mục tiêu
Là bước quan trọng trong quy trình thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu. Như đã đề cập ở trên, NHTM thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu với nhiều mục đích khác nhau. Tại từng thời điểm, mục tiêu thực hiện có thể tập trung vào mục đích tăng dự trữ thanh khoản, hoặc tăng lợi nhuận ngân hàng v.v. Do đó, nhà quản lý phải nghiên cứu và nắm được mục tiêu thực hiện của ngân hàng là gì trong từng giai đoạn cụ thể, để từ đó đưa ra được các giới hạn đầu tư kinh doanh, thời gian thực hiện cũng như mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận.
- Bước 2: Thiết lập loại hình đầu tư kinh doanh trái phiếu phù hợp
Trên cơ sở mục tiêu đã chọn, ngân hàng sẽ lựa chọn loại hình đầu tư kinh doanh trái phiếu phù hợp để phân bổ nguồn vốn khả dụng vào các loại trái phiếu khác nhau nhằm đáp ứng các mục tiêu này. Chẳng hạn, với những ngân hàng muốn thực hiện mục tiêu chính là tăng dự trữ thanh khoản, đảm bảo an toàn vốn mà không chú trọng nhiều đến sự biến động của lãi suất: loại hình đầu tư kinh doanh thích hợp là tập trung đầu tư kinh doanh các loại trái phiếu ngắn hạn do chính phủ phát hành, đồng thời nắm giữ chúng đến ngày đáo hạn.
- Bước 3: Lựa chọn chiến lược đầu tư kinh doanh
Tương ứng với từng loại hình đầu tư kinh doanh trái phiếu, ngân hàng sẽ có những chiến lược đầu tư kinh doanh phù hợp. Chẳng hạn như ví dụ ở trên, ngân hàng có thể thực hiện chiến lược đầu tư kinh doanh thụ động nhằm thực hiện mục tiêu chính là tăng dự trữ thanh khoản, đảm bảo an toàn vốn mà không chú trọng
nhiều đến sự biến động của lãi suất.
- Bước 4: Cụ thể hóa việc lựa chọn trái phiếu
Trên cơ sở việc lựa chọn mục tiêu, loại hình đầu tư kinh doanh và chiến lược đầu tư kinh doanh, ngân hàng sẽ hiện thực hóa bằng cách thực hiện đầu tư kinh doanh đối với các loại trái phiếu cụ thể.
- Bước 5: Đo lường và định giá kết quả
Đây là bước khó khăn nhất trong quy trình thực hiện hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu của các nhà quản trị ngân hàng. Với hệ thống các chỉ tiêu đánh giá, các nhà quản trị sẽ có kết quả đo lường và định giá hiệu quả hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu của mình. Đồng thời trên cơ sở kiểm soát liên tục điều kiện thị trường, sự biến động của nền kinh tế, và thực trạng hoạt động ngân hàng, nhà quản trị ngân hàng lại cập nhật và bổ sung loại hình và chiến lược đầu tư kinh doanh trái phiếu sao cho phù hợp nhất với mục tiêu đã định.