SHB 6,2 % 93,8 % 6,7 % 93,3 % 8,2% 91,8 % 8,2% 91,8 % PVcombank 8,9 % 91,1 % 9,5 % 90,5 % HDBank 8,9 % % 91,1 % 9,9 % 90,1 10,2% % 89,8 7,8% % 92,2
Nguồn: Báo cáo thường niên SCB,SHB, PVcombank và HDBank
SCB: Tính đến 31/12/2014, tổng tiền gửi của khách hàng tại SCB đạt 198.505
tỷ đồng, tăng 51.407 tỷ đồng, tốc độ tăng 35% so với năm 2013. Trong đó, tiền gửi của khách hàng tổ chức kinh tế đạt 13.591 tỷ đồng, tăng 10.599 tỷ đồng, tỷ lệ tăng 354% so với năm 2013. Với mức tăng truởng này, tiền gửi của tổ chức kinh tế đã đóng góp 20,6% vào tăng truởng huy động của năm 2014. Số luợng khách hàng tiền gửi cá nhân tăng 86.164 khách hàng, tỷ lệ tăng 30%, khách hàng doanh nghiệp tăng 17% so với năm 2013.
Song song với những tăng truởng về quy mô huy động vốn, SCB cũng có những buớc tiến đáng kể trong việc điều chỉnh cơ cấu nguồn huy động: tỷ trọng tiền gửi kỳ hạn duới 12 tháng đạt 16,7%, tăng 41,1%; tỷ trọng tiền gửi trên 12 tháng đạt 80,7%, tăng 31,1%; tỷ trọng tiền gửi không kỳ hạn tăng 240,9% so với năm 2013. Nhờ đó, SCB khơng những đảm bảo ổn định thanh khoản mà cịn có cơ sở phát triển kinh doanh, đáp ứng hiệu quả các nhu cầu thanh toán của khách hàng, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và cải thiện các tỷ lệ an toàn hoạt động. Tuy nhiên, bên cạnh vốn huy động, tỷ trọng tổng vốn chủ sở hữu của SCB ngày càng giảm qua các năm, chứng tỏ khả năng tăng vốn của ngân hàng cịn hạn chế, qua đó cho thấy năng lực tài chính của SCB chua thực sự tốt.
SHB: Truớc khi sáp nhập với Habubank, tỷ trọng vốn huy động từ khách hàng
cá nhân chiếm 58% và từ tổ chức kinh tế là 41% tổng Nợ phải trả (năm 2011). Tuy nhiên sau khi sáp nhập, SHB đuợc thừa huởng lớn luợng khách hàng cá nhân của Habubank, khiến tỷ trọng huy động từ khách hàng cá nhân lên đến 68% (năm 2012). Tuy nhiên sau đó ngân hàng đã dần điều chỉnh huớng huy động, giảm tỷ trọng này xuống còn 55% (năm 2014) và chú trọng vào việc huy động tiền gửi từ các Tổ chức kinh tế.
Sau quá trình sáp nhập mức vốn điều lệ của SHB đã tăng lên 82%, cụ thể từ 4.908 nghìn tỉ đồng (năm 2011) lên 8.962 nghìn tỉ đồng (năm 2012) và mức vốn này đuợc giữ nguyên cho đến cuối năm 2014. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu từ năm 2011 đến
2014 ln có xu huớng giảm tuy khơng nhiều. Lợi nhuận chua phân phối của năm
2012 giảm mạnh từ 644 tỉ đồng năm 2011 xuống cịn 26 nghìn tỉ đồng, tuy nhiên sau đó khoản mục này đã tăng trở lại, đạt mốc 750 tỉ vảo năm 2013 và 783 tỉ đồng vào năm 2014.
PVcombank: Tiền gửi khách hàng chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong cơ cấu
nguồn vốn của PVcombank, tăng từ 48,55% năm 2013 đến 65,52% năm 201416. Tiền gửi và vay các TCTD khác có xu huớng giảm dần từ năm 2013 đến cuối quý II/2015, nhung xét tuơng quan với khoản mục “Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác và cho vay TCTD khác”, PVcombank đang đóng vai trị là nguời đi vay trên thị truờng liên ngân hàng khi khoản mục vay các TCTD khác luôn cao hơn nhiều khoản mục cho vay các TCTD khác17. Tỷ lệ tín dụng trên huy động vốn của ngân hàng PVcombank trong năm 2013 và 2014 (82,2% và 59,1%) đạt cao hơn của Phuơng Tây (74,49%; 69,76% và 47,1%) trong năm 2010, 2011 và 2012, tuy nhiên tốc độ tăng truởng tín dụng của ngân hàng Phuơng Tây lại cao hơn rất nhiều so với tăng truởng tăng truởng tín dụng của PVcombank. Từ đó có thể thấy tình hình thanh khoản của PVcombank đang dần đuợc cải thiện so với tình trạng của ngân hàng Phuơng Tây truớc hợp nhất.
Vốn điều lệ của PVcombank sau hợp nhất đã đạt 9.000 tỷ đồng cao hơn mức 3.000 tỷ đồng của ngân hàng Phuơng Tây. Nhung đến hết năm 2015, vốn điều lệ của PVcombank vẫn đuợc duy trì ở mức 9.000 tỷ đồng và chua có kế hoạch tăng lên trong năm tiếp theo. Vốn chủ sở hữu sau hợp nhất cũng tăng đáng kể do sự hợp nhất với PVFC. Từ năm 2013 đến hết năm 2014, vốn chủ sở hữu của PVcombank cũng có buớc tăng nhỏ, đến cuối năm 2014 đạt 9.709 tỷ đồng, tăng 1.61% so với cùng kỳ năm 2013. Sự tăng lên này chủ yếu là do lợi nhuận chua phân phối tăng lên với mức tăng hơn 100% từ năm 2013 đến năm 2014.
HDBank: Trong cả giai đoạn từ truớc, trong và sau sáp nhập, tổng vốn chủ sở
hữu ln duy trì tỉ trọng ở mức hợp lí từ 7% đến 10%. Nợ phải trả chủ yếu từ khoản tiền gửi của khách hàng và tiền gửi và vay các TCTD khác. Xét về cơ cấu tiền gửi của khách hàng, tiền gửi của cá nhân thuờng chiếm tỉ trọng lớn song có xu huớng giảm trong giai đoạn 2012 - 2014, giảm từ 73% (năm 2012) xuống còn 60% (năm 2014). Thay vào đó là sự tăng lên về tỉ trọng của nguồn vốn huy động từ tổ chức kinh tế.
16 So sánh với ngân hàng Phuơng Tây truớc khi hợp nhất thì tỷ lệ này của PVcombank vẫn thấp hơn. Cụ thể, tỷ
lệ tiền gửi khách hàng trên tổng nguồn vốn của ngân hàng Phuơng Tây đạt 59,79%; 61,45% và 72,3% lần luợt
17 Nhìn lại bảng cân đối kế toán của ngân hàng Phuơng Tây trong ba năm 2010, 2011, 2012, tỷ lệ tiền gửi và
vay các TCTD khác cũng đạt mức tuơng đuơng với PVcombank (chỉ có năm 2012, tỷ lệ này của ngân hàng Phuơng Tây giảm mạnh xuống còn gần 5%). 76
Ngân hàng cũng cần xem xét tính hiệu quả về chi phí để đánh giá xem việc đẩy mạnh nguồn vốn huy động từ các Doanh nghiệp là đúng đắn hay không.
2.2.2.3. Kết quả hoạt động của NHTM sau sáp nhập
Thu nhập và Chi phí
Một đặc điểm chung của các NHTM sau sáp nhập là thu nhập nhận đuợc chủ yếu từ hoạt động tín dụng do có lợi thế từ việc mở rộng danh mục khách hàng sau sáp nhập. Tuy nhiên chi phí hoạt động của các NHTM sau sáp nhập cũng không nhỏ, với tỷ trọng chi phí trên doanh thu vẫn chiếm trên 50% do các NHTM sau sáp nhập khơng thể tính hết đuợc các vấn đề phát sinh từ hoạt động này để tối thiểu hóa đuợc chi phí; Đồng thời những khoản nợ xấu nhận từ ngân hàng mục tiêu cần nhiều thời gian, chi phí để xử lý. Để khắc phục những tồn tại này các NHTM sau sáp nhập cần phải mất một thời gian với những kế hoạch tài chính đuợc lập cụ thể để thực hiện.
Hình 2.5: Sự thay đổi thu nhập và chi phí của các NHTM sau sáp nhập
3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0
Tổng thu Tổng chi Lợi nhập phí hoạt nhuận hoạt động thuần động truớc
DPRR
Tổng thu Tổng chi Lợi nhập ph hoạt nhuận hoạt động thuần động truớc
DPRR
SCB SHB
—♦—Năm 2014 -B-Nãm 2013 -A-Năm 2012 -K-Năm 2011
Nguồn: Tính tốn từ báo cáo thường niên của SCB và SHB
SCB: Năm 2014, thu nhập hoạt động của ngân hàng có sự tăng lên rất lớn,
trong khi đó chi phí hoạt động lại giảm đi đáng kể. Tuy nhiên, chi phí trích lập dự phịng rủi ro của SCB vẫn ở mức khá cao (trích lập dự phịng trái phiếu VAMC lên đến 1255 tỉ đồng). Trong cơ cấu thu nhập của SCB, thu nhập từ lãi thuần chiếm tỷ lệ chủ yếu trong tổng thu nhập từ các hoạt động ( mặc dù có sự thay đổi giảm trong 3 năm từ 96,53% (2012), 77,68% (2013) và 64,98%(2014). Nguyên nhân của thay đổi cơ cấu tỷ trọng thu nhập từ lãi thuần là do năm đầu tiên sau sáp nhập thu nhập tăng thuận chiều với việc tăng tài sản và các khoản mục khác do ghép cơ học tài sản của hai ngân hàng; Tuy nhiên trong 2 năm tiếp theo tỷ lệ này thay đổi (năm 2013 giảm 38% so với 2012, nhung năm 2014 đã tăng lên 3,04% so với cùng kỳ 2013) do SCB điều chỉnh
lại danh mục khoản cho vay cho phù hợp với tình hình sau sáp nhập (giảm 10 điểm phần trăm tỷ trọng cho vay khách hàng trong năm 2013). Nhưng nếu xét về tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi thuần cho thấy năm 2014 đã khá hơn so với năm 2013 - chỉ giảm 12,7 điểm phần trăm năm 2014 so với giảm 18,85 điểm phần trăm năm 2013); Ngoài ra sau sáp nhập, việc phân loại nợ chính xác hơn nên ghi nhận thu nhập từ lãi thuần cũng phản ánh trung thực hơn. Đồng thời, điều này cũng cho thấy ngoài nguồn thu từ hoạt động tín dụng ngân hàng cịn có thêm nhiều nguồn thu khác18.
Tổng chi phí hoạt động năm 2014 là 1.702.616 triệu đồng, giảm so với năm 2013 5,79%, cho thấy chi phí hoạt động của SCB có xu hướng giảm đi qua các năm19, tuy nhiên tỉ trọng chi phí hoạt động trên doanh thu 54,09% hiện vẫn còn ở mức khá cao so với nhiều NHTM khác. Trong tổng chi phí hoạt động, chi phí cho nhân viên vẫn là khoản chi phí chiếm tỉ trọng lớn nhất trong năm 2014 là 48,48%, đồng thời cũng có tốc độ tăng trưởng khá cao là 31,52%. Các khoản chi phí khác cũng chiếm tỉ trọng lớn như chi phí hoạt động khác (chi phí bảo hiểm tiền gửi của khách hàng, chi phí quản lý chung, chi phí thuê văn phịng, chi phí hội nghị, khánh tiết cũng chiếm tỉ trọng khá cao mặc dù đã có xu hướng giảm qua các năm). Giải thích điều này là do sau sáp nhập, rất nhiều chi phí phát sinh trong q trình sáp nhập của SCB tăng lên rất cao, ngoài kế hoạch dự kiến. Cụ thể là một số chi ph như chi ph đào tạo lại nhân viên, chi phí lương nhân viên cũng tăng do số lượng nhân viên tăng lên trong khi đó hiệu quả làm việc lại giảm do vấn đề về tâm lý sau sáp nhập. Ngoài ra, số lượng chi nhánh ngân hàng sau sáp nhập tăng lên cũng rất lớn đội chi phí quản lý của ngân hàng lên ở mức cao. Tuy nhiên, nếu nhìn trong xu hướng 3 năm sau sáp nhập thì các chi phí này dần dần đã có xu hướng giảm.
SHB: Cũng giống các NHTM khác, phần lớn doanh thu của SHB đến từ thu
nhập lãi thuần, hầu như đều chiếm tỷ trọng trên 80% trừ năm 2012. Trong đó, xu hướng tăng của khoản cho vay khách hàng20 đã góp phần lớn vào thu nhập lãi của SHB với tỷ trọng tương ứng 56%, 72% và 78%. Điều đó thể hiện vai trị quan trọng của hoạt động cho vay trong suốt quá trình hoạt động của Ngân hàng ngay cả thời điểm trước và sau hoạt động sáp nhập.
Trước khi sáp nhập với Habubank, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên dao động xung quanh mức 3,53 (năm 2011). Sau đó tỷ lệ này giảm xuống chỉ cịn 2,25 (năm 2012) và
18lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư chiếm tỉ trọng 21,69%; lãi từ các hoạt động khác, chiếm 11,62%, tăng đáng
kể so với năm trước là 238.760 triệu đồng. Trong đó, lãi từ các hoạt động khác chủ yếu bao gồm thu nhập từ bán
19Từ năm 2012 là 71,08%, đến năm 2013 là 70,73% và đến năm 2014 chỉ còn là 54,09%. Điều này cho thấy chi
202012: 48%, 2013: 52% và 2014: 61% tổng tài sản sinh lãi 78
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 SCB NIM 1.31% 1.76% 1,94% ROA____________________ 0.04%________ 0.03% 0.04%________ 1.82% ROE 0.69%________ 0.35% 0.56%________ 12.16% SHB_________________________________________________________________________
1,81 (năm 2013). Sự giảm sút này là khó tránh khỏi vì ảnh hưởng của khoản nợ xấu từ Habubank. Tuy nhiên, hệ số này đã được cải thiện và đạt mức 1,99 vào năm 2014. Chênh lệch lãi suất của SHB sau sáp nhập giảm xuống chỉ còn 2,21% (năm 2014) từ 3,75% trước sáp nhập. Mặc dù chi phí lãi trên tổng nguồn vốn phải trả lãi có giảm dần qua các năm nhưng thu từ lãi trên tổng tài sản cũng giảm với tốc độ nhanh. Do đó, hạn chế của SHB là đầu tư vào các tài sản chưa hiệu quả, thu từ lãi thấp.
PVcombank: Trong cơ cấu thu nhập năm 2014, thu nhập lãi thuần âm gần 523
tỷ đồng, nghĩa là hoạt động tín dụng đã khơng đem lại lợi nhuận cho ngân hàng. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán kinh doanh và mua bán chứng khoán đầu tư lần lượt đạt 51 tỷ đồng, 30 tỷ đồng, 4 tỷ đồng và 55,7 tỷ đồng không thể cứu vãn được phần lỗ do hoạt động tín dụng. Trong khi đó lãi thuần từ hoạt động khác lại đạt một mức rất cao, 1,131 tỷ đồng, là khoản mục đem lại lợi nhuận lớn nhất cho PVcombank.
HDBank: Xét trong giai đoạn trước, trong và sau sáp nhập, HDBank có sự biến
động khá lớn về tỉ trọng từng nguồn thu nhập trong tổng thu nhập hoạt động. Năm 2011, thu nhập từ lãi thuần chính là nguồn thu chủ yếu của hoạt động ngân hàng, thậm chí bù lỗ cho cả hoạt động kinh doanh chứng khoán và mua bán chứng khốn đầu tư. Sau đó, tỉ trọng nguồn thu nhập từ lãi thuần liên tục giảm từ 104,98% năm 2011 xuống còn 55,84% năm 2012 và chỉ còn 22,53% vào năm 2013. Nguyên nhân trước hết đến từ việc quản lí tài sản - nguồn vốn chưa hiệu quả. Mặc dù tỉ trọng cho vay khách hàng cũng tăng lên liên tục trong thời gian này nhưng nguồn thu từ lãi lại không cao. Nguyên nhân thứ hai là do sự tăng lên thay thế của nguồn thu nhập từ mua bán chứng khoán đầu tư. Đến năm 2014, sau khi hoạt động quản lí giữa ngân hàng sáp nhập và ngân hàng bị sáp nhập đi vào ổn định, hoạt động tín dụng của ngân hàng đã có khởi sắc, quay trở lại nắm giữ vai trò chủ đạo trong hoạt động của ngân hàng, với tỉ trọng thu nhập từ lãi thuần đã tăng mạnh và chiếm 56,2% tổng thu nhập hoạt động. Điều này cho thấy sự thay đổi khả quan trong hoạt động cho vay khách hàng sau sáp nhập.
Bên cạnh hoạt động tín dụng, ngân hàng cịn phát triển ở những mảng như đầu tư chứng khoán, thu nhập từ tài sản này tăng đột biến trong giai đoạn 2011 - 201321. Năm 2014, sau khi HDBank đi vào ổn định hoạt động tín dụng, tỉ trọng thu nhập từ mua bán chứng khốn đầu tư đã giảm xuống chỉ cịn 16%.
Tổng chi phí hoạt động của HDBank liên tục tăng qua các năm từ 2011 - 2014, đặc biệt là năm 2014, khoản mục này tăng 80% so với số liệu năm 2013. Tỷ lệ chi phí
21 Nếu như năm 2011, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư đem lại khoản lỗ 44 tỉ đồng của HDBank thì đến
năm 2012 và 2013, nhờ các chính sách đầu tư hiệu quả và việc mua lại SGVF để thành lập nên công ty con HDFinance, hoạt động này đã đem đến khoản lãi ấn tượng là 682 tỉ đồng, chiếm 47% tổng thu nhập hoạt 79
trên thu nhập của Ngân hàng thời gian ngay trước khi sáp nhập có xu hướng tăng, thể hiện sự khơng hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng giai đoạn này, đạt mức đỉnh điểm là 70% vào năm 2013 là năm sáp nhập. Điều này có thể lý giải được do hoạt động sáp nhập đã kéo theo nhiều chi phí22 trong khi Ngân hàng chưa kịp khai thác hết được những lợi thế ngay tại thời điểm sáp nhập. Đến năm 2014, chỉ tiêu này đã có xu hướng giảm xuống, tuy vẫn cao hơn mức trung bình của các ngân hàng. Rõ ràng, doanh nghiệp cần phải có thêm thời gian và sự hỗ trợ về mặt quy chế từ phía NHNN nhằm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng giai đoạn trước, trong và ngay sau sáp nhập.
Khả năng sinh lời
Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của các NHTM sau sáp nhập đều ở mức thấp, là hệ quả từ việc chi phí tăng cao trong q trình thực hiện sáp nhập. Tuy nhiên, xu hướng chung là các NHTM dần lấy lại “phong độ” của mình sau một thời gian sắp xếp, cơ cấu lại tài chính và hoạt động của NHTM sau sáp nhập. Điều này thể hiện rõ hơn trong việc xác định khả năng hồi phục nhanh hay chậm của NHTM sau sáp nhập thơng qua phân tích định lượng về sự thay đổi của các chỉ tiêu ROA, ROE và NIM trong nhóm 04 NHTM sau sáp nhập. Kết quả phân tích định lượng cho thấy SCB, SHB và có khả năng hồi phục nhanh hơn so với HDBank và Pvcombank.