ROS_____________________ 24.27% 35.89% 0.89%________ 33.79% ROA____________________ 0.51%________ 0.65% 0.03%________ 1.06% ROE_____________________ 7.87%________ 8.89% 0.35%________ 13.00% Pvcombank___________________________________________________________________ NIM_____________________ 0.48%________ -0.07% 2.33%________ 2.01% ROA____________________ 0.154% 0.021% 0.243% 0.588% ROE_____________________ 1.72%_______ 0.23% 1.15%_______ 3.82% HDBank_____________________________________________________________________ NIM_____________________ 2.10%________ 0.60% 2.20%________ 4.10% ROA____________________ 0.51%________ 0.31% 0.67%________ 1.07% ROE_____________________ 5.46%_______ 3.12% 7.29%________ 14.43%
Nguồn: tính toán từ báo cáo thường niên của 4 NHTM
22 Chi phí ở đây bao gồm cả những chi phí bắt buộc cho quá trình sáp nhập và cả những chi phí tồn tại do xử lý
SCB: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của SCB sau sáp nhập vẫn còn ở mức rất thấp. Chỉ tiêu NIM năm 2014 giảm nhẹ so với 2013 và 2012 và vẫn ở mức thấp. Điều này cho thấy hoạt động tín dụng của SCB không đuợc cải thiện so với những năm truớc. Tăng truởng tín dụng tăng cao nhung NIM vẫn ở mức thấp là do trích lập dự phòng rủi ro cho các khoản nợ xấu tăng khiến khả năng sinh lời của SCB giảm. Nguyên nhân là do ngân hàng huy động đuợc luợng vốn lớn, nhung do không làm tốt công tác cho vay dẫn đến chi phí trả lãi tăng. Ngoài ra, thời gian qua, nợ xấu của SCB vẫn ở mức cao đồng nghĩa với lãi phải thu sẽ giảm, từ đó dẫn đến NIM vẫn ở mức thấp.
SHB: ROA giảm đột biến từ 1,06% năm 2011 truớc khi sáp nhập xuống chỉ còn 0,03% năm 2012. Nguyên nhân là do lợi nhuận còn lại của ngân hàng gần nhu bằng 0 sau khi thừa huởng khoản lỗ lũy kế 1,661 tỷ đồng, đồng thời là sự tăng tỷ trọng tổng tài sản mà Habubank chuyển giao sau sáp nhập. Bên cạnh đó, việc tăng cuờng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng và không ghi nhận lãi dự thu trên Bảng cân đối kế toán do phân loại nợ chính xác tác động đến lợi nhuận của ngân hàng. Sau đó ROA đã hồi phục khá nhanh, tuy chua thật sự ổn định, đạt 0,65% (năm 2013) và 0,51% (năm 2014). Ngân hàng đã rất nỗ lực trong việc giải quyết nợ xấu, nhờ đó ghi nhận đuợc một khoản đáng kể hoàn nhập dự phòng đua lợi nhuận thuần lên 850 tỉ đồng (năm 2013), quay trở lại top 10 NHTM hàng đầu xét về lợi nhuận thuần. Sau sáp nhập, tổng tài sản và tổng nguồn vốn tăng mạnh, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế không thể tăng cùng tốc độ tăng của tài sản, mà có độ trễ. Trong giai đoạn này, ngân hàng đang phải giải quyết vấn đề về cơ cấu tổ chức và tái cấu trúc lại Ngân hàng nên sẽ làm ảnh huởng phần nào tới lợi nhuận sau thuế. Ngân hàng cần có thời gian điều chỉnh để tối đa hóa đuợc hiệu quả sử dụng.
Từ năm 2009 đến 2011, ROE thể hiện xu huớng tăng ổn định ở mức 13%. Tuy nhiên ngay trong sau thuơng vụ sáp nhập với Habubank năm 2012, ROE đã sụt giảm nhanh chóng chỉ đạt mức 0,35%. Sự sụt giảm của ROE chủ yếu là do tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) giảm xuống 0,89%. Điều này có thể dự đoán đuợc do tổng tài sản tăng vọt trong khi NIM có chiều huớng giảm và SHB chua thể tối đa hóa đuợc kịp thời hiệu quả sử dụng vốn cũng nhu tài sản của Ngân hàng. Sau thời điểm đó, ROE có sự phục hồi nhanh chóng và đạt đuợc giá trị 8,89% (năm 2013) nhung vẫn chua thực sự có xu huớng tăng ổn định, đạt mức 7,87% vào năm 2014. Rõ ràng SHB vẫn cần có thời gian để hoạch định lại một kế hoạch mới cho thời gian phát triển tiếp theo. Vấn đề đặt ra đối với SHB chính là việc chua khắc phục đuợc hết những khoản nợ xấu tồn đọng từ Habubank.
PVcombank: Sau khi hợp nhất với PVFC, hai chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận ROA, ROE của PVcombank đều thấp hơn nhiều những chỉ tiêu này của ngân hàng Phuơng Tây truớc hợp nhất. Điều này là do hai nguyên nhân: i) Vốn chủ sở hữu hợp nhất thực tế cộng ngang nên không phản ánh thực chất quy mô vốn của ngân hàng sau sáp nhập; ii) Ngân hàng yếu truớc sáp nhập phân loại nợ không chính xác dẫn đến ghi nhận lãi dự thu lớn trên Bảng cân đối kế toán. Do đó, sau sáp nhập, ngân hàng phân loại lại nợ, thoái lãi dự thu đã ghi nhận vào thu nhập truớc đó, đồng thời tăng trích lập dự phòng rủi ro23 dẫn đến lợi nhuận giảm tác động đến chỉ tiêu ROA và ROE.
Mặc dù vậy, kết quả kinh doanh của ngân hàng năm 2014 có sự tăng truởng đáng kể so với cùng kì năm 2013. Lợi nhuận sau thuế năm 2014 đạt gần 182 tỷ đồng, tăng 160 tỷ đồng so với năm 2013. Sự tăng truởng lợi nhuận này dẫn đến tỷ lệ ROA và ROE của PVcombank trong năm 2014 đều đạt mức tăng khá tốt so với năm đầu sau hợp nhất. Nỗ lực giải quyết nợ xấu của ngân hàng cũng đã mang lại khoản hoàn nhập dự phòng trong hai năm 2013, 2014 lần luợt là 6.200 và 48.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, một điểm đáng chú ý về cơ cấu lợi nhuận của PVcombank là với tỷ trọng cho vay khách hàng chiếm gần 40% trong tổng tài sản, hoạt động tín dụng thông thuờng sẽ mang lại lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng nhung trên thực tế lại bị lỗ; mua bán chứng khoán kinh doanh và đầu tu chiếm hơn 20% tổng tài sản cũng đem lại lợi nhuận khá khiêm tốn; trong khi lợi nhuận từ hoạt động khác lại tăng cao24.
Sự chênh lệch lớn giữa tỷ lệ thu nhập lãi cận biên so với tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng PVcombank phản ảnh việc quản lý chi phí và danh mục tài sản sinh lợi chua hiệu quả. Điều này cũng diễn ra tuơng tự với ngân hàng Phuơng Tây truớc khi hợp nhất.
HDBank: ROA có xu huớng giảm vào thời điểm truớc khi sáp nhập. Chỉ tiêu này đạt 1,07% năm 2011 sau đó giảm dần xuống 0,67% năm 2012 và chạm mức 0,31% vào cuối năm 2013. Sau 1 năm của quá trình sáp nhập và điều chỉnh những vấn đề tồn tại sau sáp nhập, ROA đã có xu huớng hồi phục, đạt 0,6% năm 2014.
Sự biến động của ROE cũng giống nhu sự biến động của ROA do hệ số nhân vốn hầu nhu không có gì thay đổi trong giai đoạn truớc, trong và sau sáp nhập. ROE đạt giá trị thấp nhất là 3,12% vào cuối năm 2013 (thời điểm sáp nhập). Năm 2014,
23 Theo báo cáo tài chính Quý III/2014, các khoản cho vay tập đoàn Công nghiệp Tàu Thủy (Vinashin, nay là
SBIC), một số Cty thành viên trực thuộc và các đơn vị đã chuyển sang tập đoàn Dầu khí VN (PVN) và
Tổng Cty
hàng hải VN (Vinalines), và các khoản cho vay các đơn vị thành viên Vinalines cho mục đích đóng mới tàu đuợc
phân loại nợ và trích lập dự phòng theo văn bản chỉ đạo của cơ quan quản lí Nhà nuớc về việc xem xét khoanh
24Nhóm nghiên cứu không thể xem xét vấn đề sâu hơn do hạn chế về mặt thông tin. 82
ROE đã có sự tăng trở lại (6,9%), tuy chưa đạt được giá trị cao như trong suốt thời gian hoạt động trước đó của Ngân hàng nhưng cũng có xu hướng khả quan. Mặc dù vậy, HDBank cần có thời gian thêm để tích hợp thông tin từ đơn vị sáp nhập vào và từ đó có các biện pháp điều chỉnh cơ cấu nhân sự, bộ máy quản lý nhằm tối đa hóa hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
2.3. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CÁC NGÂN HÀNGTHƯƠNG MẠI THƯƠNG MẠI
2.3.1. Ket quả đạt được
Thứ nhất, các ngân hàng sau sáp nhập đã dần xây dựng được quy trình QTTC một cách rõ ràng. Sau khi sáp nhập các ngân hàng đã tích cực, chủ động trong việc xây dựng phương án cơ cấu lại ngân hàng một cách toàn diện về tài chính, hoạt động, quản trị và tìm mọi cách khắc phục các sai phạm dưới sự giám sát của NHNN. Đặc biệt các ngân hàng đã quan tâm đến việc xây dựng quy trình QTTC, trong đó đã chỉ ra và tuân thủ triệt để các khâu lập dự báo tài chính, lập kế hoạch tài chính, quản trị các khoản phải thu (quản trị danh mục cho vay) tại các NHTM, thực hiện phân tích tài chính ngân hàng theo bộ chỉ số CAMEL và tuân thủ các quy định hướng dẫn của NHNN.
Thứ hai, tăng cường năng lực tài chính đối với các ngân hàng sau sáp nhập. Năng lực tài chính của các ngân hàng sau sáp nhập đã từng bước được lành mạnh hoá thông qua việc tăng tổng giá trị tài sản và vốn điều lệ tại ngân hàng. Mặc dù gặp rất nhiều khó khăn nhưng các NHTM vẫn nỗ lực cải thiện năng lực tài chính thông qua tăng vốn điều lệ để tạo điều kiện mở rộng hoạt động, nâng cao khả năng cạnh tranh và nâng cao khả năng đối phó với các rủi ro trong hoạt động. Quá trình sáp nhập đã làm thay đổi toàn bộ giá trị tổng tài sản, cơ cấu vốn của các NHTM so với trước khi tiến hành sáp nhập. về quy mô, số liệu từ các báo cáo tài chính của 04 NHTM cho thấy các ngân hàng đều có sự gia tăng rõ rệt về tổng tài sản.
Thứ ba, các NHTM sau sáp nhập về cơ bản đã kiểm soát được tỉ lệ nợ xấu. Tỉ lệ nợ xấu của các ngân hàng đã giảm đáng kể, được kiểm soát ở mức dưới 3%, đặc biệt là nợ có khả năng mất vốn giảm xuống mức rất thấp. Tỉ trọng nợ đủ tiêu chuẩn tăng lên ở mức cao trên 90% như trường hợp của SCB sau sáp nhập25. Không chỉ có tỉ lệ nợ xấu, mà tỉ lệ nợ nhóm 2 (nợ cần chú ý) trong tổng dư nợ cũng giảm đi rõ rệt. Điều này cho thấy chất lượng tín dụng của các ngân hàng sau kết hợp đã được cải thiện. Có được điều này là do phần lớn các khoản nợ xấu của ngân hàng được VAMC mua lại dưới hình thức bán trái phiếu cho các ngân hàng này. Mặc dù việc bán nợ xấu cho
25SCB năm 2013 giảm 99,9% so với 2012; năm 2014 giảm 99,09% so với năm
VAMC giải quyết được thanh khoản nhưng thực chất nợ xấu chưa được giải quyết triệt để26. Tuy nhiên, Ngân hàng không còn ghi lãi dự thu mà chuyển qua theo dõi ở tài khoản ngoại bảng27, tăng cường trích lập dự phòng rủi ro trên dự nợ trái phiếu đặc biệt. Điều này dẫn đến giảm lợi nhuận nhưng đã phản ánh đúng hơn kết quả kinh doanh của NHTM sau sáp nhập. Bên cạnh đó, một mặt các NHTM yếu kém cũng được NHNN tái cấp vốn để đảm bảo thanh khoản, mặt khác các ngân hàng đã tự xử lý các khoản nợ xấu theo định hướng của NHNN, đặc biệt là đối với các khoản vay bất động sản.
Thứ tư, tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR của các ngân hàng sau sáp nhập đều đã tăng lên và đáp ứng được tiêu chuẩn của NHNN. Hệ số an toàn vốn của các ngân hàng sau sáp nhập đều tăng lên ở mức trên 9%, đảm bảo duy trì cao hơn mức quy định28. Điều này có được là do các thương vụ sáp nhập ngân hàng thời gian qua đều có sự quan tâm của Nhà nước và các cơ quan chức năng thông qua cho sáp nhập giữa một ngân hàng yếu kém với một ngân hàng đang hoạt động tốt; Hỗ trợ thanh khoản cho các ngân hàng yếu kém, đồng thời tiếp tục hỗ trợ các tổ chức này khi tiến hành sáp nhập,.. .nhằm đảm bảo để các ngân hàng sau hợp nhất không bị phá sản và đảm bảo quyền và lợi ích hợp pháp của người gửi tiền.
Thứ năm, khả năng cạnh tranh của các ngân hàng sau sáp nhập được cải thiện. Điều này có được là do tận dụng được lợi thế của các ngân hàng trước sáp nhập vì mỗi ngân hàng có những đặc thù kinh doanh riêng phù hợp với tiềm năng của mỗi ngân hàng đó. Vì vậy, khi kết hợp các ngân hàng lại với nhau sẽ giúp ngân hàng mới có thể tận dụng được những lợi thế riêng của từng ngân hàng để khai thác và bổ sung cho nhau, như tăng được lượng khách hàng, tăng số lượng chi nhánh dẫn đến tăng quy mô của NHTM sau sáp nhập. Điều này cũng giúp các ngân hàng trong việc tiết kiệm thời gian và chi phí mở rộng phạm vi kinh doanh. Như vậy hiệu quả chung của ngân hàng sau sáp nhập sẽ cao hơn rất nhiều so với hiệu quả của hai ngân hàng đơn lẻ cộng lại.
Thứ sáu, chiến lược kinh doanh của các ngân hàng cũng có nhiều thay đổi sau sáp nhập hướng đến đa dạng hóa sản phẩm nhằm mục tiêu giảm thiểu rủi ro ngân hàng
26 Biện pháp xử lý nợ xấu qua VAMC: Theo quy định của NHNN thì VAMC có trách nhiệm phải mua lại
và xử
lý các khoản nợ xấu của ngân hàng theo lộ trình của NHNN thông qua việc phát hành trái phiếu đặc biệt. Tuy
nhiên, việc bán nợ cho VAMC của các ngân hàng trên thực tế hiện nay mới chỉ là xử lý “kỹ thuật” để làm sạch
bảng cân đối kế toán của các ngân hàng. Chính vì vậy, mặc dù đã bán nợ xấu cho VAMC nhưng các ngân hàng
vẫn phải trích lập dự phòng cho các khoản nợ cũng như vẫn phải chịu trách nhiệm chính với các khoản nợ
đã bán
và nếu hết thời hạn trái phiếu đặc biệt (5 năm) mà VAMC chưa xử lý được thì NHTM phải nhận lại khoản
27Lãi dự thu phát sinh từ các khoản cho vay phân loại từ nhóm 2 đến nhóm 5 theo Quyết định 493/2005/QĐ-
28 SCB năm 2014 là 9,39%, năm 2013 là 9,95% và năm 2012 là 9,35%. Đối với SHB con số này còn duy trì ở
và đa dạng hoá các nguồn thu. Cụ thể là các ngân hàng đã giảm tỉ trọng cho vay đối với bất động sản, thay vào đó là xây dựng chiến luợc ngân hàng bán lẻ, đầu tu phát triển các dịch vụ ngân hàng khác nhằm đa dạng hoá các nguồn thu.
Thứ bảy, các ngân hàng sau sáp nhập buớc đầu đã xây dựng đuợc mô hình quản trị rủi ro phù hợp theo huớng chặt chẽ, hiện đại và an toàn cho sự phát triển của hệ thống ngân hàng, đảm bảo hoạt động an toàn, hiệu quả, theo đúng quy định của pháp luật.
Thứ tám, vấn đề cấu trúc sở hữu chéo về cơ bản đã đuợc xử lý. Ba NHTMCP gồm SCB, TNB và FCB đến giữa năm 2011 đều do một nhóm nhà đầu tu và công ty liên kết nắm quyền kiểm soát hoàn toàn ba ngân hàng này, mặc dù trên danh nghĩa hầu nhu không có ai chính thức xuất hiện là cổ đông lớn sở hữu trên 5% tổng giá trị cổ phần. Vì vậy, khi NHNN ban hành Quyết định số 2716/QĐ-NHNN hợp nhất ba ngân hàng này đã giải quyết đuợc vấn đề về cấu trúc sở hữu chéo giữa các ngân hàng.
2.3.2. Hạn chế
Thứ nhất, công tác lập dự báo và lập kế hoạch tài chính sau sáp nhập. Mặc dù đã chuẩn bị chu đáo, đã lập kế hoạch tài chính cụ thể tuy nhiên NHTM sau sáp nhập vẫn không thể luợng hóa đuợc hết tất cả những yếu tố phát sinh, đặc biệt là những yếu tố từ phía ngân hàng mục tiêu do không đánh giá đuợc hết thực trạng, mức độ yếu kém của ngân hàng này (ví dụ: giá trị tài sản không lớn, do nhiều khoản dự phòng đuợc trích lập toàn bộ, các khoản nợ xấu lớn, chất luợng sản phẩm và quản trị doanh nghiệp yếu kém, tinh thần, thái độ của đội ngũ lãnh đạo, nguời lao động trong ngân hàng bị sáp nhập chua đuợc tốt, chua đặt niềm tin vào ngân hàng sau sáp nhập, nguời lao động xin nghỉ việc,...). Do đó, dẫn đến sau sáp nhập, phần lớn các kế hoạch hoạt động kinh doanh của ngân hàng có thể bị điều chỉnh.
Thứ hai, Quản trị các khoản phải thu Ngân hàng sau sáp nhập chua đạt đuợc nhu kỳ vọng. Đối với việc phân loại nợ và trích lập dự phòng: các NHTM sau sáp nhập chủ yếu vẫn thực hiện theo phuơng pháp định luợng trong việc phân loại nợ và trích lập dự phòng theo thông tu 02/2013/TT-NHNN và thông tu 09/2014/TT-NHNN. Tuy nhiên, với việc sử dụng phuơng pháp định luợng trong phân loại nợ dẫn đến chua đánh giá đúng tỉ lệ nợ xấu tại các NHTM sau sáp nhập. Mặt khác, với các khoản nợ xấu của các ngân hàng yếu kém truớc đây đã đuợc bán cho VAMC, các ngân hàng sẽ không tính trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng sau sáp nhập, từ đó làm giảm tỉ lệ nợ xấu của các NHTM nhung thực tế các khoản nợ này vẫn chua đuợc giải quyết. Nói cách khác, tỉ lệ nợ xấu của các NHTM sau sáp nhập giảm phần lớn là do xử lý về mặt