3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0
Tổng thu Tổng chi Lợi nhập phí hoạt nhuận hoạt động thuần động truớc
DPRR
Tổng thu Tổng chi Lợi nhập ph hoạt nhuận hoạt động thuần động truớc
DPRR
SCB SHB
—♦—Năm 2014 -B-Nãm 2013 -A-Năm 2012 -K-Năm 2011
Nguồn: Tính tốn từ báo cáo thường niên của SCB và SHB
SCB: Năm 2014, thu nhập hoạt động của ngân hàng có sự tăng lên rất lớn,
trong khi đó chi phí hoạt động lại giảm đi đáng kể. Tuy nhiên, chi phí trích lập dự phịng rủi ro của SCB vẫn ở mức khá cao (trích lập dự phịng trái phiếu VAMC lên đến 1255 tỉ đồng). Trong cơ cấu thu nhập của SCB, thu nhập từ lãi thuần chiếm tỷ lệ chủ yếu trong tổng thu nhập từ các hoạt động ( mặc dù có sự thay đổi giảm trong 3 năm từ 96,53% (2012), 77,68% (2013) và 64,98%(2014). Nguyên nhân của thay đổi cơ cấu tỷ trọng thu nhập từ lãi thuần là do năm đầu tiên sau sáp nhập thu nhập tăng thuận chiều với việc tăng tài sản và các khoản mục khác do ghép cơ học tài sản của hai ngân hàng; Tuy nhiên trong 2 năm tiếp theo tỷ lệ này thay đổi (năm 2013 giảm 38% so với 2012, nhung năm 2014 đã tăng lên 3,04% so với cùng kỳ 2013) do SCB điều chỉnh
lại danh mục khoản cho vay cho phù hợp với tình hình sau sáp nhập (giảm 10 điểm phần trăm tỷ trọng cho vay khách hàng trong năm 2013). Nhưng nếu xét về tốc độ tăng trưởng thu nhập lãi thuần cho thấy năm 2014 đã khá hơn so với năm 2013 - chỉ giảm 12,7 điểm phần trăm năm 2014 so với giảm 18,85 điểm phần trăm năm 2013); Ngoài ra sau sáp nhập, việc phân loại nợ chính xác hơn nên ghi nhận thu nhập từ lãi thuần cũng phản ánh trung thực hơn. Đồng thời, điều này cũng cho thấy ngoài nguồn thu từ hoạt động tín dụng ngân hàng cịn có thêm nhiều nguồn thu khác18.
Tổng chi phí hoạt động năm 2014 là 1.702.616 triệu đồng, giảm so với năm 2013 5,79%, cho thấy chi phí hoạt động của SCB có xu hướng giảm đi qua các năm19, tuy nhiên tỉ trọng chi phí hoạt động trên doanh thu 54,09% hiện vẫn còn ở mức khá cao so với nhiều NHTM khác. Trong tổng chi phí hoạt động, chi phí cho nhân viên vẫn là khoản chi phí chiếm tỉ trọng lớn nhất trong năm 2014 là 48,48%, đồng thời cũng có tốc độ tăng trưởng khá cao là 31,52%. Các khoản chi phí khác cũng chiếm tỉ trọng lớn như chi phí hoạt động khác (chi phí bảo hiểm tiền gửi của khách hàng, chi phí quản lý chung, chi phí thuê văn phịng, chi phí hội nghị, khánh tiết cũng chiếm tỉ trọng khá cao mặc dù đã có xu hướng giảm qua các năm). Giải thích điều này là do sau sáp nhập, rất nhiều chi phí phát sinh trong q trình sáp nhập của SCB tăng lên rất cao, ngoài kế hoạch dự kiến. Cụ thể là một số chi ph như chi ph đào tạo lại nhân viên, chi phí lương nhân viên cũng tăng do số lượng nhân viên tăng lên trong khi đó hiệu quả làm việc lại giảm do vấn đề về tâm lý sau sáp nhập. Ngoài ra, số lượng chi nhánh ngân hàng sau sáp nhập tăng lên cũng rất lớn đội chi phí quản lý của ngân hàng lên ở mức cao. Tuy nhiên, nếu nhìn trong xu hướng 3 năm sau sáp nhập thì các chi phí này dần dần đã có xu hướng giảm.
SHB: Cũng giống các NHTM khác, phần lớn doanh thu của SHB đến từ thu
nhập lãi thuần, hầu như đều chiếm tỷ trọng trên 80% trừ năm 2012. Trong đó, xu hướng tăng của khoản cho vay khách hàng20 đã góp phần lớn vào thu nhập lãi của SHB với tỷ trọng tương ứng 56%, 72% và 78%. Điều đó thể hiện vai trị quan trọng của hoạt động cho vay trong suốt quá trình hoạt động của Ngân hàng ngay cả thời điểm trước và sau hoạt động sáp nhập.
Trước khi sáp nhập với Habubank, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên dao động xung quanh mức 3,53 (năm 2011). Sau đó tỷ lệ này giảm xuống chỉ cịn 2,25 (năm 2012) và
18lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư chiếm tỉ trọng 21,69%; lãi từ các hoạt động khác, chiếm 11,62%, tăng đáng
kể so với năm trước là 238.760 triệu đồng. Trong đó, lãi từ các hoạt động khác chủ yếu bao gồm thu nhập từ bán
19Từ năm 2012 là 71,08%, đến năm 2013 là 70,73% và đến năm 2014 chỉ còn là 54,09%. Điều này cho thấy chi
202012: 48%, 2013: 52% và 2014: 61% tổng tài sản sinh lãi 78
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 SCB NIM 1.31% 1.76% 1,94% ROA____________________ 0.04%________ 0.03% 0.04%________ 1.82% ROE 0.69%________ 0.35% 0.56%________ 12.16% SHB_________________________________________________________________________
1,81 (năm 2013). Sự giảm sút này là khó tránh khỏi vì ảnh hưởng của khoản nợ xấu từ Habubank. Tuy nhiên, hệ số này đã được cải thiện và đạt mức 1,99 vào năm 2014. Chênh lệch lãi suất của SHB sau sáp nhập giảm xuống chỉ còn 2,21% (năm 2014) từ 3,75% trước sáp nhập. Mặc dù chi phí lãi trên tổng nguồn vốn phải trả lãi có giảm dần qua các năm nhưng thu từ lãi trên tổng tài sản cũng giảm với tốc độ nhanh. Do đó, hạn chế của SHB là đầu tư vào các tài sản chưa hiệu quả, thu từ lãi thấp.
PVcombank: Trong cơ cấu thu nhập năm 2014, thu nhập lãi thuần âm gần 523
tỷ đồng, nghĩa là hoạt động tín dụng đã khơng đem lại lợi nhuận cho ngân hàng. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán kinh doanh và mua bán chứng khoán đầu tư lần lượt đạt 51 tỷ đồng, 30 tỷ đồng, 4 tỷ đồng và 55,7 tỷ đồng không thể cứu vãn được phần lỗ do hoạt động tín dụng. Trong khi đó lãi thuần từ hoạt động khác lại đạt một mức rất cao, 1,131 tỷ đồng, là khoản mục đem lại lợi nhuận lớn nhất cho PVcombank.
HDBank: Xét trong giai đoạn trước, trong và sau sáp nhập, HDBank có sự biến
động khá lớn về tỉ trọng từng nguồn thu nhập trong tổng thu nhập hoạt động. Năm 2011, thu nhập từ lãi thuần chính là nguồn thu chủ yếu của hoạt động ngân hàng, thậm chí bù lỗ cho cả hoạt động kinh doanh chứng khoán và mua bán chứng khốn đầu tư. Sau đó, tỉ trọng nguồn thu nhập từ lãi thuần liên tục giảm từ 104,98% năm 2011 xuống còn 55,84% năm 2012 và chỉ còn 22,53% vào năm 2013. Nguyên nhân trước hết đến từ việc quản lí tài sản - nguồn vốn chưa hiệu quả. Mặc dù tỉ trọng cho vay khách hàng cũng tăng lên liên tục trong thời gian này nhưng nguồn thu từ lãi lại không cao. Nguyên nhân thứ hai là do sự tăng lên thay thế của nguồn thu nhập từ mua bán chứng khoán đầu tư. Đến năm 2014, sau khi hoạt động quản lí giữa ngân hàng sáp nhập và ngân hàng bị sáp nhập đi vào ổn định, hoạt động tín dụng của ngân hàng đã có khởi sắc, quay trở lại nắm giữ vai trò chủ đạo trong hoạt động của ngân hàng, với tỉ trọng thu nhập từ lãi thuần đã tăng mạnh và chiếm 56,2% tổng thu nhập hoạt động. Điều này cho thấy sự thay đổi khả quan trong hoạt động cho vay khách hàng sau sáp nhập.
Bên cạnh hoạt động tín dụng, ngân hàng cịn phát triển ở những mảng như đầu tư chứng khoán, thu nhập từ tài sản này tăng đột biến trong giai đoạn 2011 - 201321. Năm 2014, sau khi HDBank đi vào ổn định hoạt động tín dụng, tỉ trọng thu nhập từ mua bán chứng khốn đầu tư đã giảm xuống chỉ cịn 16%.
Tổng chi phí hoạt động của HDBank liên tục tăng qua các năm từ 2011 - 2014, đặc biệt là năm 2014, khoản mục này tăng 80% so với số liệu năm 2013. Tỷ lệ chi phí
21 Nếu như năm 2011, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư đem lại khoản lỗ 44 tỉ đồng của HDBank thì đến
năm 2012 và 2013, nhờ các chính sách đầu tư hiệu quả và việc mua lại SGVF để thành lập nên công ty con HDFinance, hoạt động này đã đem đến khoản lãi ấn tượng là 682 tỉ đồng, chiếm 47% tổng thu nhập hoạt 79
trên thu nhập của Ngân hàng thời gian ngay trước khi sáp nhập có xu hướng tăng, thể hiện sự khơng hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng giai đoạn này, đạt mức đỉnh điểm là 70% vào năm 2013 là năm sáp nhập. Điều này có thể lý giải được do hoạt động sáp nhập đã kéo theo nhiều chi phí22 trong khi Ngân hàng chưa kịp khai thác hết được những lợi thế ngay tại thời điểm sáp nhập. Đến năm 2014, chỉ tiêu này đã có xu hướng giảm xuống, tuy vẫn cao hơn mức trung bình của các ngân hàng. Rõ ràng, doanh nghiệp cần phải có thêm thời gian và sự hỗ trợ về mặt quy chế từ phía NHNN nhằm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng giai đoạn trước, trong và ngay sau sáp nhập.
Khả năng sinh lời
Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của các NHTM sau sáp nhập đều ở mức thấp, là hệ quả từ việc chi phí tăng cao trong q trình thực hiện sáp nhập. Tuy nhiên, xu hướng chung là các NHTM dần lấy lại “phong độ” của mình sau một thời gian sắp xếp, cơ cấu lại tài chính và hoạt động của NHTM sau sáp nhập. Điều này thể hiện rõ hơn trong việc xác định khả năng hồi phục nhanh hay chậm của NHTM sau sáp nhập thơng qua phân tích định lượng về sự thay đổi của các chỉ tiêu ROA, ROE và NIM trong nhóm 04 NHTM sau sáp nhập. Kết quả phân tích định lượng cho thấy SCB, SHB và có khả năng hồi phục nhanh hơn so với HDBank và Pvcombank.
ROS_____________________ 24.27% 35.89% 0.89%________ 33.79% ROA____________________ 0.51%________ 0.65% 0.03%________ 1.06% ROE_____________________ 7.87%________ 8.89% 0.35%________ 13.00% Pvcombank___________________________________________________________________ NIM_____________________ 0.48%________ -0.07% 2.33%________ 2.01% ROA____________________ 0.154% 0.021% 0.243% 0.588% ROE_____________________ 1.72%_______ 0.23% 1.15%_______ 3.82% HDBank_____________________________________________________________________ NIM_____________________ 2.10%________ 0.60% 2.20%________ 4.10% ROA____________________ 0.51%________ 0.31% 0.67%________ 1.07% ROE_____________________ 5.46%_______ 3.12% 7.29%________ 14.43%
Nguồn: tính tốn từ báo cáo thường niên của 4 NHTM
22 Chi phí ở đây bao gồm cả những chi phí bắt buộc cho quá trình sáp nhập và cả những chi phí tồn tại do xử lý
SCB: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của SCB sau sáp nhập vẫn còn ở
mức rất thấp. Chỉ tiêu NIM năm 2014 giảm nhẹ so với 2013 và 2012 và vẫn ở mức thấp. Điều này cho thấy hoạt động tín dụng của SCB không đuợc cải thiện so với những năm truớc. Tăng truởng tín dụng tăng cao nhung NIM vẫn ở mức thấp là do trích lập dự phịng rủi ro cho các khoản nợ xấu tăng khiến khả năng sinh lời của SCB giảm. Nguyên nhân là do ngân hàng huy động đuợc luợng vốn lớn, nhung do khơng làm tốt cơng tác cho vay dẫn đến chi phí trả lãi tăng. Ngoài ra, thời gian qua, nợ xấu của SCB vẫn ở mức cao đồng nghĩa với lãi phải thu sẽ giảm, từ đó dẫn đến NIM vẫn ở mức thấp.
SHB: ROA giảm đột biến từ 1,06% năm 2011 truớc khi sáp nhập xuống chỉ còn
0,03% năm 2012. Nguyên nhân là do lợi nhuận còn lại của ngân hàng gần nhu bằng 0 sau khi thừa huởng khoản lỗ lũy kế 1,661 tỷ đồng, đồng thời là sự tăng tỷ trọng tổng tài sản mà Habubank chuyển giao sau sáp nhập. Bên cạnh đó, việc tăng cuờng trích lập dự phịng rủi ro tín dụng và khơng ghi nhận lãi dự thu trên Bảng cân đối kế tốn do phân loại nợ chính xác tác động đến lợi nhuận của ngân hàng. Sau đó ROA đã hồi phục khá nhanh, tuy chua thật sự ổn định, đạt 0,65% (năm 2013) và 0,51% (năm 2014). Ngân hàng đã rất nỗ lực trong việc giải quyết nợ xấu, nhờ đó ghi nhận đuợc một khoản đáng kể hồn nhập dự phịng đua lợi nhuận thuần lên 850 tỉ đồng (năm 2013), quay trở lại top 10 NHTM hàng đầu xét về lợi nhuận thuần. Sau sáp nhập, tổng tài sản và tổng nguồn vốn tăng mạnh, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế không thể tăng cùng tốc độ tăng của tài sản, mà có độ trễ. Trong giai đoạn này, ngân hàng đang phải giải quyết vấn đề về cơ cấu tổ chức và tái cấu trúc lại Ngân hàng nên sẽ làm ảnh huởng phần nào tới lợi nhuận sau thuế. Ngân hàng cần có thời gian điều chỉnh để tối đa hóa đuợc hiệu quả sử dụng.
Từ năm 2009 đến 2011, ROE thể hiện xu huớng tăng ổn định ở mức 13%. Tuy nhiên ngay trong sau thuơng vụ sáp nhập với Habubank năm 2012, ROE đã sụt giảm nhanh chóng chỉ đạt mức 0,35%. Sự sụt giảm của ROE chủ yếu là do tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) giảm xuống 0,89%. Điều này có thể dự đốn đuợc do tổng tài sản tăng vọt trong khi NIM có chiều huớng giảm và SHB chua thể tối đa hóa đuợc kịp thời hiệu quả sử dụng vốn cũng nhu tài sản của Ngân hàng. Sau thời điểm đó, ROE có sự phục hồi nhanh chóng và đạt đuợc giá trị 8,89% (năm 2013) nhung vẫn chua thực sự có xu huớng tăng ổn định, đạt mức 7,87% vào năm 2014. Rõ ràng SHB vẫn cần có thời gian để hoạch định lại một kế hoạch mới cho thời gian phát triển tiếp theo. Vấn đề đặt ra đối với SHB chính là việc chua khắc phục đuợc hết những khoản nợ xấu tồn đọng từ Habubank.
PVcombank: Sau khi hợp nhất với PVFC, hai chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận
ROA, ROE của PVcombank đều thấp hơn nhiều những chỉ tiêu này của ngân hàng Phuơng Tây truớc hợp nhất. Điều này là do hai nguyên nhân: i) Vốn chủ sở hữu hợp nhất thực tế cộng ngang nên không phản ánh thực chất quy mô vốn của ngân hàng sau sáp nhập; ii) Ngân hàng yếu truớc sáp nhập phân loại nợ khơng chính xác dẫn đến ghi nhận lãi dự thu lớn trên Bảng cân đối kế tốn. Do đó, sau sáp nhập, ngân hàng phân loại lại nợ, thối lãi dự thu đã ghi nhận vào thu nhập truớc đó, đồng thời tăng trích lập dự phịng rủi ro23 dẫn đến lợi nhuận giảm tác động đến chỉ tiêu ROA và ROE.
Mặc dù vậy, kết quả kinh doanh của ngân hàng năm 2014 có sự tăng truởng đáng kể so với cùng kì năm 2013. Lợi nhuận sau thuế năm 2014 đạt gần 182 tỷ đồng, tăng 160 tỷ đồng so với năm 2013. Sự tăng truởng lợi nhuận này dẫn đến tỷ lệ ROA và ROE của PVcombank trong năm 2014 đều đạt mức tăng khá tốt so với năm đầu sau hợp nhất. Nỗ lực giải quyết nợ xấu của ngân hàng cũng đã mang lại khoản hồn nhập dự phịng trong hai năm 2013, 2014 lần luợt là 6.200 và 48.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, một điểm đáng chú ý về cơ cấu lợi nhuận của PVcombank là với tỷ trọng cho vay khách hàng chiếm gần 40% trong tổng tài sản, hoạt động tín dụng thông thuờng sẽ mang lại lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng nhung trên thực tế lại bị lỗ; mua bán chứng khoán kinh doanh và đầu tu chiếm hơn 20% tổng tài sản cũng đem lại lợi nhuận khá khiêm tốn; trong khi lợi nhuận từ hoạt động khác lại tăng cao24.
Sự chênh lệch lớn giữa tỷ lệ thu nhập lãi cận biên so với tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) của ngân hàng PVcombank phản ảnh việc quản lý chi phí và danh mục tài sản sinh lợi chua hiệu quả. Điều này cũng diễn ra tuơng tự với ngân hàng Phuơng Tây truớc khi hợp nhất.
HDBank: ROA có xu huớng giảm vào thời điểm truớc khi sáp nhập. Chỉ tiêu
này đạt 1,07% năm 2011 sau đó giảm dần xuống 0,67% năm 2012 và chạm mức 0,31% vào cuối năm 2013. Sau 1 năm của quá trình sáp nhập và điều chỉnh những vấn đề tồn tại sau sáp nhập, ROA đã có xu huớng hồi phục, đạt 0,6% năm 2014.
Sự biến động của ROE cũng giống nhu sự biến động của ROA do hệ số nhân vốn hầu nhu khơng có gì thay đổi trong giai đoạn truớc, trong và sau sáp nhập. ROE đạt giá trị thấp nhất là 3,12% vào cuối năm 2013 (thời điểm sáp nhập). Năm 2014,
23 Theo báo cáo tài chính Quý III/2014, các khoản cho vay tập đồn Cơng nghiệp Tàu Thủy (Vinashin, nay là
SBIC), một số Cty thành viên trực thuộc và các đơn vị đã chuyển sang tập đồn Dầu khí VN (PVN) và
Tổng Cty
hàng hải VN (Vinalines), và các khoản cho vay các đơn vị thành viên Vinalines cho mục đích đóng mới tàu