đây, trên thị trường tài chính đã xuất hiện nhiều cơng cụ tài chính phái sinh khác được thiết kế dựa trên những nguyên lý cơ bản của các công cụ tài chính quyền chọn (call, put) và hợp đồng mua bán tương lai, gọi là hợp đồng lựa chọn Exotics, hay còn gọi là những công cụ phái sinh không chuẩn. Bên cạnh đó, nhiều loại cơng cụ phái sinh khơng chuẩn như:
- Hợp đồng lựa chọn bắt đầu trong tương lai, là loại hợp đồng ta phải trả ngay, nhưng chỉ bắt đầu tại thời điểm nào đó trong tương lai.
- Hợp đồng lựa chọn hỗn hợp là hợp đồng lựa chọn dựa trên các hợp đồng lựa chọn. Có 4 loại hợp đồng hỗn hợp chính: Call dựa trên Call, Put, dựa trên Call, Put dựa trên Put, Call dựa trên Put.
- Giao dịch hoán đổi lãi suất chéo Cross Currency Swap -CCS là loại nghiệp vụ phái sinh cơ bản giúp cho khách hàng có khả năng phịng ngừa rủi ro tỷ giá và lãi suất.
- Hợp đồng quyền chọn lãi suất chặn trên và chặn hai đầu.
+ Quyền chọn lãi suất chặn trên tối đa: được áp dụng khi khách hàng vay vốn theo lãi suất thả nổi nhưng không phải trả vượt quá một mức lãi suất được xác định trước. Đến thời điểm đáo hạn nếu lãi suất thực tế vượt mức lãi suất xác định trước, khách hàng chỉ phải trả lãi suất theo mức đã xác định trước trong hợp đồng. Trường hợp lãi suất hiện thời thấp hơn lãi suất xác định trước khách hàng trả theo lãi suất hiện thời. Để có quyền này, khách hàng phải trả một mức phí nhất định theo thoả thuận.
+ Quyền chọn chặn hai đầu, được áp dụng khi khách hàng vay lãi suất thả nổi với mong muốn phải trả lãi suất trong một khung xác định trước.
- Nghiệp vụ tiền gửi kết hợp quyền chọn tiền tệ Dual currency Deposit. Nghiệp vụ này có thể được mơ tả như sau:
thường kèm theo một hợp đồng quyền chọn, theo đó đến ngày đáo hạn, nếu tỷ giá đồng tiền thấp hơn (hoặc cao hơn) tỷ giá thoả thuận ban đầu thì người gửi tiền sẽ nhận được tiền gốc và tiền lãi bằng đồng tiền đã gửi ban đầu; nếu tỷ giá lớn hơn (hoặc thấp hơn) mức tỷ giá thoả thuận ban đầu thì người gửi tiền sẽ nhận tiền gốc và tiền lãi bằng đồng tiền khác theo tỷ giá và loại đồng tiền do khách hàng và TCTD thoả thuận ban đầu.
+ Có kỳ hạn cố định và thường là ngắn hạn.
+ Lãi suất của loại tiền gửi này có thể cao hơn lãi suất tiền gửi thơng thường cùng kỳ hạn và gắn với quyền chọn tiền tệ có thể phát sinh rủi ro.
1.4.3.4. Cơng cụ kiểm sốt RRTT: sử dụng các hạn mức
Hệ thống các hạn mức là một công cụ hữu hiệu cho phép các NHTM kiểm sốt hiệu quả quy mơ rủi ro thị trường. Các hạn mức hay giới hạn được phân bổ từ mức tổng thể đến từng giao dịch chi tiết, nhằm đảm bảo Ngân hàng kiểm soát được trạng thái rủi ro trong giới hạn có thể chấp nhận, phù hợp với khẩu vị rủi ro của ngân hàng.
Chương 2
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNGTẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM