2.2. Thực trạng quy định pháp luật về minh bạch thông tin tại DNNN
2.2.2.3. Thông tư số 155/2015/TT-BTC (Thông tư 155) hướng dẫn công bố
Thông tư quy định về nguyên tắc công bố thông tin; phương tiện công bố thông tin; người thực hiện công bố thông tin; các nội dung và thời hạn công bố thông tin cho các công ty niêm yết và chia thành 2 loại thông tin: thông tin định kỳ và thông tin bất thường.
Đối với thông tin định kỳ, các thông tin cần công bố bao gồm, báo cáo tài chính năm có kiểm tốn, báo cáo quản trị công ty, báo cáo thường niên, kết quả họp Đại hội cổ đông thường niên, thông tin về hoạt động chào bán và sử dụng vốn, thông tin về tỷ lệ sở hữu nước ngồi. Đối với các cơng ty đại chúng có quy mơ lớn từ 120 tỷ trở lên, ngồi báo cáo tài chính năm đã kiểm tốn, cịn phải cơng bố báo cáo tài chính bán niên có sốt xét và báo cáo quý. Báo cáo quản trị công ty cũng phải cung cấp định kỳ 6 tháng. So với Thông tư số 52/2012/TT-BTC về hướng dẫn công bố thông tin bị thay thế, thông tư 155 được coi là phù hợp với điều kiện phát triển của thị trường và hướng tới chuẩn mực quốc tế về CBTT. Một trong những điểm mới tại Thông tư 155 là DN đại chúng phải CBTT liên quan đến phát triển bền vững. Nội dung này được đưa vào Mẫu Báo cáo thường niên hoặc lập riêng thành Báo cáo phát triển bền vững. Thông tư 155 bổ sung quy định về việc gia hạn thời gian công bố báo cáo tài chính bán niên và báo cáo tài chính quý, tương tự như trường hợp cơng bố báo cáo tài chính năm. Bên cạnh đó, bổ sung quy định về việc giải trình các biến động trong chỉ tiêu tài chính tại các báo cáo tài chính đã cơng bố, nhằm nâng cao tính minh bạch và phù hợp với yêu cầu khách quan của thị trường.
Đối với các thông tin bất thường, thời hạn công bố thông tin 72h cũng được loại bỏ mà chỉ cịn thời hạn 24h. Ngồi ra, cơng ty đại chúng cịn phải công bố thông tin về tỷ lệ sở hữu nước ngoài để đáp ứng yêu cầu mới của Nghị định 60/2015/NĐ-CP của Chính phủ thay thế Nghị định số 58/2012/NĐ-CP.
2.2.2.4. Thông tư 121/2012/TT-BTC ngày 26/7/2012 của Bộ Tài chính quy định về quản trị công ty áp dụng cho các công ty đại chúng
Cũng liên quan đến minh bạch thông tin tại DNNN niêm yết trên thị trường chứng khốn, thơng tư 121/2012/TT-BTC u cầu công ty đại chúng phải xây dựng và công bố trên trang thông tin điện tử của mình các thơng tin liên quan đến cuộc
quyền tham dự họp Đại hội đồng cổ đông, cách thức đăng ký tham dự, biểu quyết, cách thức bỏ phiếu, kiểm phiếu, lập biên bản Đại hội đồng cổ đông, thông báo quyết định Đại hội đồng cổ đông ra công chúng.
Bên cạnh đó, Thơng tư cũng nhấn mạnh trách nhiệm trung thực và ngăn ngừa xung đột quyền lợi giữa các thành viên của Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng giám đốc) điều hành và cán bộ quản lý khác trong các công ty đại chúng. Cụ thể: Các thành viên phải cơng khai các lợi ích liên quan theo quy định pháp luật. Công ty đại chúng phải thực hiện công bố thông tin về nghị quyết Đại hội đồng cổ đông hoặc nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua các giao dịch nêu trên trong thời hạn hai mươi bốn (24) giờ trên trang thông tin điện tử của công ty và báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
2.2.2.5. Các quy định về xử phạt vi phạm quy định công bố thông tin
Nghị định 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng 9 năm 2013 của Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khốn và thị trường chứng khoán và Nghị định 145/2016/NĐ-CP ngày 01 tháng 11 năm 2016 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng 9 năm 2013 của Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khốn và thị trường chứng khốn, có hiệu lực thi hành kể từ ngày 15 tháng 12 năm 2016.
Bảng 2.9. Một số quy định về mức phạt tiền liên quan đến vi phạm về minh bạch thông tin của doanh nghiệp niêm yết theo Nghị định 108/2013/NĐ-CP và
Nghị định 145/2016/NĐ-CP
Nội dung vi phạm Biểu hiện cụ thể Mức phạt
Vi phạm quy định về chào bán cổ phiêu riêng lẻ, trái phiếu riêng lẻ
Không thực hiện hoặc thực hiện không đúng quy định về thông báo phát hành trái phiếu, không công bố báo cáo sử dụng vốn được kiểm toán hoặc thuyết minh chi tiết việc sử dụng vốn
50-70 triệu đồng
Không sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu, trái phiếu riêng lẻ khi
phát hiện khơng chính xác hoặc bỏ thơng tin quan trọng
Hồ sơ chào bán có thơng tin sai sự thật, che giấu thông tin, sai lệch nghiêm trọng
80-120 triệu đồng
Chào bán chứng khoán ra công chúng
Không sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu, trái phiếu riêng lẻ khi phát hiện khơng chính xác hoặc bỏ thơng tin quan trọng
80-120 triệu đồng
Hồ sơ chào bán có thơng tin sai sự thật, che giấu thông tin, sai lệch nghiêm trọng
300-400 triệu đồng
Làm giả tài liệu trong hồ sơ chào bán 1-5% tổng số tiền đã huy động Sử dụng thơng tin ngồi Bản cáo bạch
hoặc thông tin sai lệch so với Bản cáo bạch để thăm dò thị trường trước khi được phép thực hiện, không công bố báo cáo sử dụng vốn được kiểm tốn hoặc khơng thuyết minh chi tiết việc sử dụng vốn
70-100 triệu đồng
Phát hành thêm cổ phiếu
Không sửa đổi, bổ sung hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu, trái phiếu riêng lẻ khi phát hiện khơng chính xác hoặc bỏ thơng tin quan trọng
70-100 triệu đồng
Hồ sơ chào bán có thơng tin sai sự thật, che giấu thông tin, sai lệch nghiêm trọng
100-150 triệu đồng
Nghĩa vụ của công ty đại chúng
Nộp hồ sơ đăng ký công ty đại chúng quá thời hạn quy định từ trên 12 tháng đến 24 tháng, hồ sơ đăng ký có thơng tin khơng chính xác về cơ cấu cổ đơng, báo cáo tài chính năm gần nhất
quá thời hạn quy định từ trên 24 tháng đến 36 tháng
Không nộp hoặc nộp hồ sơ đăng ký công ty đại chúng quá thời hạn trên 36 tháng
70-100 trệu đồng
Vi phạm quy định cung cấp thông tin cho cổ đơng và Ban kiểm sốt
30-50 triệu đồg
Không công khai lợi ích liên quan hoặc không thông báo cho HĐQT, Ban kiểm soát về giao dịch giữa công ty, công ty con, công ty nắm quyền kiểm soát.
50-70 triệu đồng
Quy định về chào mua công khai
Cung cấp thông tin riêng cho một số cổ đông, nhà đầu tư hoặc cung cấp thông tin ở mức độ không giống nhau hoặc không cùng thời điểm. Không thực hiện báo cáo, công bố thông tin về chào mua công khai hoặc thực hiện báo cáo, công khai không đúng quy định
100-150 triệu đồng Quy định về niêm yết chứng khoán, đăng ký giao dịch chứng khoán
Lập, xác nhận hồ sơ đăng ký niêm yết hoặc đăng ký giao dịch chứng khốn có thơng tin sai sự thật, che giấy sự thật hoặc sai lệch nghiêm trọng
300-400 triệu đồng
Lập, xác nhận hồ sơ giả mạo 1800 - 2000 triệu đồng
Nguồn: Nghị định 108/2013/NĐ-CP và Nghị định 145/2016/NĐ-CP
Như vậy, mức xử phạt cao nhất liên quan đến việc niêm yết chứng khoán và đăng ký giao dịch chứng khoán, biểu hiện cụ thể là lập và xác nhận hồ sơ giả mạo bị phạt tối đa đến 2 tỷ đồng. Tuy vậy, các mức xử phạt còn lại chủ yếu là dưới 100 triệu đồng.
Ngoài ra, liên quan đến xử lý các trường hợp vi phạm quy định về công bố thơng tin, có thơng tư liên tịch số 10/2013/TTLT-BTP-BCA-TANDTC-
VKSNDTC-BTC ngày 26/6/2013 giữa Bộ Tư pháp - Bộ Cơng an - Tịa án nhân dân tối cao - Viện Kiểm sát nhân dân tối cao - Bộ Tài chính hướng dẫn áp dụng một số điều của Bộ luật Hình sự về các tội phạm trong lĩnh vực thuế, tài chính - kế tốn và chứng khốn. Điều 4. Tội cố ý công bố thông tin sai lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoán (Điều 181a BLHS). Điều 5. Về tội sử dụng thơng tin nội bộ để mua bán chứng khốn (Điều 181b BLHS). Điều 6. Về tội thao túng giá chứng khoán (Điều 181c BLHS). Đây là những hành vi cần áp dụng chế tài nghiêm khắc do nó xâm hại đến trật tự quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán, tạo ra cung cầu giả tạo đối với cổ phiếu, làm suy giảm lòng tin của các nhà đầu tư vào mơi trường đầu tư chứng khốn tại Việt Nam.
2.2.3. Đánh giá về quy định pháp luật liên quan đến minh bạch thông tin tại doanh nghiệp nhà nước
Hệ thống các văn bản pháp luật liên quan đến minh bạch thông tin tại DNNN hiện nay khá đầy đủ. Các DNNN niêm yết trên thị trường chứng khoán chịu sự quản lý chặt chẽ hơn về nội dung công bố thông tin, chất lượng công bố, cũng như các mức xử phạt. Các quy định pháp luật cũng được đánh giá là khá hoàn chỉnh và tiệm cận với các yêu cầu về minh bạch thông tin của các tổ chức quốc tế.
Tuy vậy, đối với các DNNN không niêm yết và DNNN sở hữu 100% của Nhà nước, mặc dù nội dung công bố thơng tin khá đa dạng và tương thích với thơng lệ quốc tế nhưng các chế tài xử phạt lại chung chung, chủ yếu dừng ở mức cảnh cáo, khiển trách và xử phạt hành chính với mức xử phạt khá thấp. Mặt khác, về các phương tiện công bố thông tin, các DNNN 100% sở hữu nhà nước chủ yếu công bố trên website và các cơ quan quản lý liên quan bao gồm cơ quan đại diện chủ sở hữu, Bộ Kế hoạch và đầu tư, Bộ Tài chính… dẫn đến việc cơng bố thơng tin trùng lặp, chồng chéo, trong khi nghĩa vụ công bố thông tin của các cơ quan này lại không rõ ràng. Trong khi đó, đối với các DNNN niêm yết, cách thức công bố thông tin của doanh nghiệp cũng như của đơn vị chủ quản là các sở giao dịch chứng khoán đều được quy định rõ ràng trong luật.