Đặc điểm về tài chớnh

- Đối thủ cạnh tranh: Trong nền kinh tế thị trường, mọi doanh nghiệp đều cú rất nhiều đối thủ cạnh tranh khỏc nhau cú khả năng gõy ảnh hưởng đến hoạt động

3.2.4.Đặc điểm về tài chớnh

THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH MARKETING XÂY DỰNG CỦA CễNG TY TNHH MTV TOÀN PHÚ

3.2.4.Đặc điểm về tài chớnh

nhận xột từ đú chỉ ra mức độ hoàn thành quỏ trỡnh sản xuất hay khụng, cũng như những nguyờn nhõn ảnh hưởng đến quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của cụng ty.

Bảng 3.2. Tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty giai đoạn 2009 – 2013

Đơn vị tớnh: Triệu đồng Chỉ tiờu 2009 2010 2011 2012 2013 Tổng nguồn vốn 36.060 34.410 25.460 27.350 28.550 Vốn chủ sở hữu 21.750 20.240 22.640 24.810 26.300 Vốn vay 14.310 14.170 2.820 2.540 2.250 Vốn cố định 11.950 10.450 8.590 9.890 10.350 Vốn lưu động 24.110 23.960 16.870 17.460 18.200 Vốn CSH/Tổng nguồn vốn 0,60 0,59 0,89 0,91 0,92 Vốn vay/Vốn chủ sở hữu 0,66 0,70 0,12 0,1 0,09 Vốn cố định/Tổng nguồn vốn 0,33 0,30 0,34 0,36 0,36 Vốn lưu động/Tổng nguồn vốn 0,67 0,69 0,66 0,64 0,64

Nguồn: Phũng kế toỏn và tớnh toỏn của tỏc giả

- Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn của cụng ty tăng từ 60% lờn 92% giai đoạn 2009-2013 và so với cỏc doanh nghiệp trong ngành thỡ hệ số này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty. Hệ số vốn chủ sở hữu trờn tổng nguồn vốn dựng để đo lường sự ổn định của việc tăng vốn. Bổ sung vào vốn gúp bởi cỏc khoản dự trữ vốn thỡ vốn chủ sở hữu cũng gúp phần tạo ra dự trữ cho vốn điều lệ và phần thặng dư (kể cả thu nhập giữ lại của cụng ty). Nguồn vốn này khụng cần được hoàn trả lại, vỡ vậy hệ số này càng cao, cụng ty càng được đỏnh giỏ cao. Về cơ bản hệ số này cú mục đớch đỏnh giỏ như hệ số nợ.

- Tỷ lệ vốn vay/Vốn chủ sở hữu của cụng ty cho biết quan hệ giữa vốn huy động bằng đi vay và vốn chủ sở hữu. Hệ số này nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp ớt phụ thuộc vào hỡnh thức huy động vốn bằng vay nợ; cú thể hàm ý doanh nghiệp chịu độ rủi ro thấp. Tuy nhiờn, do đặc thự của ngành xõy dựng nờn chỉ số này trong toàn ngành là tương đối cao. Trong giai đoạn 2009-2013 chỉ số của cụng ty giảm từ 66% xuống 9% chứng tỏ doanh nghiệp chịu sự rủi ro rất thấp.

- Vốn cố định/Tổng nguồn vốn của cụng ty trong những năm qua chỉ chiếm bỡnh quõn khoảng 33%. Như vậy ta cú thể thấy vốn cố định tại doanh nghiệp khụng

được đầu tư thờm nhiều trong giai đoạn 2009-2013 do vốn cố định tại cụng ty chủ yếu là nhà cửa, vật kiến trỳc mà mức khấu hao khụng lớn, việc đầu tư cho vốn cố định là khụng cần thiết.

- Vốn lưu động/Tổng nguồn vốn cũng là chỉ số giỳp cho cụng ty cú cỏc nhận định về hiệu quả hoạt động của cụng ty. Lượng tiền bị đọng trong hàng tồn kho hoặc lượng tiền mà khỏch hàng cũn đang nợ đều khụng thể sử dụng để chi trả bất cứ khoản nợ nào của cụng ty cho dự đú vẫn là cỏc tài sản thuộc quyền sở hữu của cụng ty. Vỡ vậy nếu cụng ty khụng hoạt động ở mức hiệu quả cao nhất thỡ điều này sẽ biểu hiện ra ngoài bằng một sự gia tăng trong vốn hoạt động. Chỉ số này của cụng ty duy trỡ ổn định ở mức bỡnh quõn khoảng 65% trong giai đoạn 2009-2013 và cú thể coi là hiệu quả. Tiền chớnh là nhựa sống của một cụng ty. Nếu dũng tiền bị ảnh hưởng thỡ khả năng duy trỡ hoạt động, tỏi đầu tư và đỏp ứng cỏc yờu cầu về vốn cũng bị đẩy vào tỡnh trạng xấu. Nắm rừ được tỡnh hỡnh nguồn tiền của cụng ty là điều tối quan trọng để tiến hành ra quyết định.

Trong giai đoạn 2009-2013, tài sản của cụng ty sụt giảm từ năm 2009 đờ́n năm 2011 nhưng lại tăng dõ̀n vào các năm 2012 và năm 2013. Trong đú, tài sản ngắn hạn giảm từ năm 2009 đờ́n năm 2011 và tăng dõ̀n lại vào các năm 2012 và năm 2013 (với mức tăng bỡnh quõn khoảng 4%/năm)

Tài sản dài hạn giảm từ năm 2009 đờ́n năm 2011 (giảm bỡnh quõn 15%/năm, đờ́n năm 2011 tài sản dài hạn tiờ́p tục giảm 17,8% so với năm 2010, tuy nhiờn đờ́n giai đoạn 2012-2013 tài sản dài hạn tăng lờn (tăng bỡnh quõn 10%/năm).

Nợ phải trả của cụng ty giảm dần và đõy là điều đỏng mừng đối với cụng ty. Do lói suất những năm này khỏ cao nờn cụng ty chủ yờ́u vay ngắn hạn là chủ yếu, khụng cú nợ dài hạn. Điờ̀u này chứng tỏ viợ̀c xoay vòng vụ́n của cụng ty tụ́t. Bờn cạnh đó nguụ̀n vụ́n chủ sở hữu tăng lờn khụng đáng kờ̉. Nhỡn chung thỡ cỏc con số này đó mang lại tỡnh hỡnh khả quan cho cụng ty nhưng cũng vỡ thế mà cụng ty cần quản lý tốt nguồn vốn này để cú thể sử dụng hiệu quả cao nhất, trỏnh được những sự đầu tư khụng mang lại hiệu quả làm thất thoỏt nguồn vốn.

Tụ̉ng nguụ̀n vụ́n của cụng ty giảm dõ̀n trong những năm đõ̀u nhưng lại tăng dõ̀n trở lại ở những năm sau, điờ̀u này thọ̃t đáng mừng vì cho thṍy cụng ty có dṍu hiợ̀u tăng trưởng trở lại.

Bảng 3.3. Hệ số thanh toỏn của cụng ty giai đoạn 2011-2013

Chỉ tiờu 2011 2012 2013 Chờnh lệch

2011-2012 2012-2013 HS thanh toán vụ́n lưu đụ̣ng 0,096 0,122 0,13 -0,026 0,034 HS thanh toán tức thời 0,126 0,118 0,17 -0,008 0,052 HS thanh toán hiợ̀n hành 1,04 1,232 1,308 0,192 0,076 HS thanh toán nhanh 0,175 0,164 0,93 -0,011 0,766 ROA (lợi nhuận/tổng tài sản) 0,094 0,151 0,197 0,057 0,046 ROS (lợi nhuận/doanh thu) 0,076 0,124 0,161 0,048 0,037 ROE (lợi nhuận/vốn chủ SH) 0,106 0,166 0,214 0,06 0,048

Nguồn: Phũng Kế toỏn

Qua viợ̀c tính toán mụ̣t sụ́ chỉ tiờu tài chính, ta thṍy cụng ty có một sụ́ vṍn đờ̀ cõ̀n phải giải quyờ́t. Cụ thờ̉ là:

- Thứ nhất, hợ̀ sụ́ thanh toán vụ́n lưu đụ̣ng của cụng ty năm 2011 là 0,096<0,1,

điờ̀u này chứng tỏ cụng ty đang bị ứ đọng vụ́n hoặc thiờ́u tiờ̀n thanh toán. Tuy nhiờn năm 2012, cụng ty đã giải quyờ́t tụ́t vṍn đờ̀ vờ̀ vụ́n.

- Thứ hai, hợ̀ sụ́ thanh toán hiợ̀n hành của cụng ty qua 3 năm đờ̀u >1, điờ̀u này

chứng tỏ doanh nghiợ̀p có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính khả quan.

- Thứ ba, chỉ số ROE giai đoạn 2011-2013 đều lớn hơn 0,1 và tăng đều qua

cỏc năm, chỉ tiờu này cú nghĩa là cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thỡ tạo ra được hơn 0,1

đồng lợi nhuận sau thuế. Cú thể nhận thấy rằng doanh nghiệp đó cú những bước chuyển biến trong kinh doanh làm cho những đồng vốn của doanh nghiệp bỏ ra tạo ra được nhiều đồng lợi nhuận hơn.

- Thứ tư, chỉ số ROA (lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản) và chỉ số ROS (lợi

cụng tỏc quản lý đối với nguồn vốn.