4 Năm 2006 là 1,1 lần, năm 2007 là 1,2 lần, năm 2008 là 1,3 lần
3.2.2.1. Đổi mới một số nội dung cơ chế quản lý tài chớnh TĐKT
Nguyờn tắc chủ yếu cần bảo đảm là Nhà nước khụng trực tiếp can thiệp vào hoạt động tài chớnh cụ thể mà đưa ra cỏc chuẩn mực, định hướng cho cỏc hoạt động tài chớnh của TĐKT. Đồng thời bảo đảm lành mạnh húa cỏc quan hệ tài chớnh trong tập đoàn. Thực tiễn cỏc nước cũng như ở nước ta cho thấy rằng hoàn thiện cơ chế chớnh sỏch tài chớnh đúng vai trũ quyết định sự phỏt triển của cỏc TĐKT theo mụ hỡnh cụng ty mẹ - cụng ty con.
Thứ nhất, xây dựng và vận hành các định chế tài chính phù hợp, phục vụ đắc lực cho các tập đoàn kinh tế trong huy động và sử dụng vốn đầu t có hiệu quả.
Các loại định chế tài chính chủ yếu hiện nay gồm: ngân hàng thơng mại, ngân hàng đầu t phát triển, công ty tài chính, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán...
Một hệ thống định chế tài chính phù hợp đối với tập đoàn kinh tế Việt Nam xét đến cùng phải thực hiện đợc các mục tiêu sau đây:
- Là công cụ quan trọng và chủ yếu trong việc thu hút vốn cho nhu cầu đầu t phát triển. Mục tiêu này là nền tảng cho sự xác lập định chế tài chính, nó phải tổ chức triển khai đồng bộ các hình thức huy động các nguồn vốn, trong nớc và ngoài nớc để đáp ứng cho nhu cầu đầu t phát triển của tập đoàn kinh tế.
- Quản lý và sử dụng các nguồn vốn sẵn có của tập đoàn và các nguồn vốn huy động đợc một cách linh hoạt, hiệu quả, đảm bảo sự cân đối vững chắc nền tài chính của tập đoàn. Đây là vấn đề trọng tâm mà khi xây dựng định chế tài chính cần phải quan tâm.
Hiệu quả mang lại của việc sử dụng các tài sản, công trình, dự án đợc đầu t là mục tiêu của việc huy động, sử dụng vốn.
Với các mục tiêu đó, có 4 loại hình định chế tài chính cơ bản có thể xác lập đối với tập đoàn kinh tế Việt Nam, công ty Tài chính, Ngân hàng Đầu t phát triển, Công ty bảo hiểm, Công ty Chứng khoán. Tuy nhiên đối với loại hình Công ty tài chính và Ngân hàng đầu t phát triển thì chỉ nên duy trì một trong hai loại hình đó. Để phát huy tốt và hiệu quả của các định chế này trong huy động vốn đầu t với mô hình ngân hàng đầu t phát triển sẽ có nhiều u điểm hơn. Muốn vậy, phải xác định một lộ trình hợp lý cho việc thành lập mới hoặc chuyển đổi từ mô hình Công ty tài chính sang mô hình Ngân hàng Đầu t phát triển của tập đoàn.
Thứ hai, thành lập Công ty tài chính trong tập đoàn kinh tế, tạo cơ hội cho các đơn vị tham gia vào thị trờng tài chính, đặc biệt là thị trờng vốn.
Thông qua công ty tài chính để điều hòa vốn giữa các công ty trong tập đoàn theo cơ chế tín dụng (vay – trả) với lãi suất nội bộ của TĐKT.
Thứ ba, thay thế cơ chế hành chính giao vốn bằng cơ chế đầu t tài chính vào các công ty con của công ty mẹ.
Công ty mẹ vừa thực hiện hoạt động kinh doanh, vừa thực hiện đầu t vốn vào các công ty con khác, vừa là đơn vị trực tiếp sản xuất kinh doanh, vừa có chức năng chỉ đạo, hợp tác với các công ty con về công nghệ thị trờng và định h- ớng phát triển.
Công ty mẹ thờng là các ngân hàng hoặc công ty tài chính, thực hiện đa dạng hoá đầu t vào nhiều loại hình kinh doanh khác nhau, chức năng chủ yếu tập trung vào việc giám sát tài chính với mục tiêu là nhận đợc nhiều cổ tức từ hoạt động đầu t. Đây là hình thức phát triển cao của tập đoàn kinh tế khi thị trờng tài chính phát triển đến một trình độ nhất định cho phép vốn di chuyển tự do giữa công ty theo quy luật vận dụng tự nhiên của nó.
Trong điều kiện hiện nay ở Việt Nam, công ty mẹ là công ty tài chính sẽ phù hợp hơn. Công ty mẹ có chức năng trực tiếp sản xuất kinh doanh và đầu t tài chính vào doanh nghiêp khác. Nhà nớc là đại diện chủ sở hữu toàn bộ vốn Điều lệ của công ty mẹ. Nhà nớc thực hiện đầu t vốn cho công ty mẹ. Việc đầu t vốn vào các công ty con, công ty liên kết, do công ty mẹ quyết định.
Tài sản của công ty mẹ đợc hình thành từ vốn nhà nớc đầu t tại công ty mẹ, vốn vay và các nguồn vốn hợp pháp khác do công ty mẹ trực tiếp quản lý và sử dụng.
Tài sản của công ty con đợc hình thành từ vốn công ty mẹ đầu t, vốn vay và nguồn vốn hợp pháp khác do công ty con quản lý và sử dụng.
Theo mô hình tổ chức này thì tổ hợp công ty mẹ và các công ty con không có t cách pháp nhân, nhng công ty mẹ và các công ty con đều có t cách pháp nhân riêng, quan hệ giữa công ty mẹ và các công ty con là bình đẳng nh giữa các pháp nhân kinh tế với nhau.
Trong TĐKT công ty mẹ thực hiện các chức năng chính nh lập chiến lợc phát triển, chiến lợc kinh doanh của cả tập đoàn, nghiên cứu và phát triển đầu t tài chính... Trong đó chức năng đầu t tài chính là quan trọng nhất, bao gồm:
+ Huy động vốn cho các hoạt động đầu t và kinh doanh của công ty ngoài phần vốn nhà nớc giao.
+ Đầu t vốn của công ty mẹ vào các công ty con. + Điều hoà vốn giữa các công ty con.
+ Quản lý các khoản thu đợc từ vốn đầu t, sử dụng vốn để tái đầu t.
Công ty mẹ chịu trách nhiệm về các khoản nợ của công ty con trong phạm vi số vốn điều lệ đã đầu t cho công ty con, bao gồm cả số vốn điều lệ còn thiếu đã chuyển thành nợ phải trả của công ty mẹ cho công ty con.
Công ty mẹ thực hiện quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm của cổ động, thành viên, bên liên doanh, bên góp vốn chi phối theo quy định của pháp luật và Điều lệ của công ty con.
Công ty mẹ trực tiếp quản lý cổ phần, vốn góp chi phí ở công ty cổ phần, công ty TNHH hai thành viên trở lên, công ty liên doanh với nớc ngoài và công ty ở nớc ngoài, có quyền và nghĩa vụ đối với cổ phần, vốn góp chi phối theo quy định tại luật doanh nghiêp.
Nh vậy công ty mẹ thực hiện chi phối tài chính đối với công ty con trên cơ sở quản lý phần vốn đầu t vào các công ty con.
Thứ t, hoàn thiện các chính sách tạo điều kiện cho các công ty khai thác triệt để mọi khả năng thu hút, tạo lập vốn phục vụ sản xuất kinh doanh.
Đặc biệt cần đổi mới các chính sách sau:
- Chính sách tín dụng thông thoáng và u đãi đối với những điều kiện cụ thể nhất định cho các doanh nghiệp.
- Chính sách thông thoáng cho các công ty trong TĐKT phát hành trái phiếu, cổ phiếu.
- Chính sách về tái đầu t từ quỹ khấu hao tài sản cố định.
- Chính sách cấp vốn bổ sung cho đầu t phát triển các công ty trong TĐKT...
Với những chính sách trên các công ty trong TĐKT chủ động khai thác tối đa mọi khả năng huy động vốn cho sự phát triển của từng doanh nghiệp và của cả tập đoàn.
Trong TĐKT, các quan hệ về tài chính đặc biệt là về vốn của công ty mẹ và các công ty con với nhau có vai trò rất quan trọng. Giải quyết hợp lý mối quan hệ này tạo lập nên sự tự chủ về tài chính cho các công ty trong việc khai thác triệt để các nguồn lực phát triển sản xuất kinh doanh.
Trong các mối quan hệ về tài chính ngoài quan hệ đầu t vốn của công ty mẹ vào công ty con và các công ty con với nhau, quan hệ điều hòa vốn giữa các công ty cần đợc thực hiện theo phơng thức tín dụng.
Cơ chế quản lý nhà nớc về tài chính TĐKT cần tạo môi trờng pháp lý để TĐKT xây dựng quy chế tín dụng trong TĐKT.
Quy chế tín dụng trong TĐKT cần tập trung giải quyết tốt các vấn đề chủ yếu sau:
- Các công ty trong TĐKT thực hiện hình thức tín dụng thông qua định chế tài chính của TĐKT (thông qua công ty tài chính hoặc ngân hàng của TĐKT).
- TĐKT có chính sách lãi suất nội bộ thích hợp. Chính sách lãi suất nội bộ này có tác dụng kích thích các công ty trong TĐKT huy động vốn để phát triển, song phải phù hợp với tình hình tài chính trong từng thời kỳ.
- Có chính sách thông thoáng về các điều kiện tín dụng. Chẳng hạn thông thoáng về điều kiện thế chấp, bảo lãnh thủ tục hành chính...
Thứ năm, đổi mới cơ chế kiểm soát tài chính TĐKT.
Cơ chế kiểm soát tài chính tập đoàn kinh tế theo mô hình công ty mẹ – công ty con đợc đổi mới theo một nội dung chủ yếu sau đây.
Một là, xây dựng quy chế kiểm soát tài chính hiệu quả trong toàn tập đoàn
và từng công ty thành viên.
+ Trong quy chế kiểm soát tài chính quan hệ giữa công ty mẹ và các công ty con hạch toán độc lập là quan hệ giám sát của chủ sở hữu vốn không phải là quan hệ hành chính cấp trên, cấp dới.
+ Đối với các đơn vị phụ thuộc, việc giám sát tài chính của công ty mẹ là quan hệ chủ sở hữu với các cơ sở.
Công ty mẹ cũng nh các công ty con cần có quy chế kiểm soát tài chính nội bộ công ty nhằm kịp thời phát hiện xử lý các bất cập xảy ra phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định phát triển liên tục.
Hai là, xây dựng và hoàn thiện hệ thống quy trình kiểm soát nội bộ của
tập đoàn kinh tế.
- Hoạt động kiểm soát trở thành hoạt động đồng bộ trong mọi quá trình kinh doanh từ khâu lập kế hoạch đến thực hiện và đánh giá hiệu quả.
- Hoạt động kiểm soát nội bộ hớng tới việc nâng cao hiệu quả của hoạt động quản lý tài chính, kế toán và đạt đợc mục đích chiến lợc của Tập đoàn hơn là chú trọng vào việc kiểm tra tính tuân thủ các quy định của nhà nớc
- Để hoạt động kiểm soát trở nên chủ động hơn trong việc ngăn ngừa các hoạt động đi chệch hớng với mục tiêu quản lý tài chính hiệu quả.
Ba là, hoàn thiện hệ thống kế toán, kiểm toán nội bộ.
- Quy trình lập và sử dụng báo cáo tài chính phải đợc chuẩn hoá và quy định chặt chẽ, và đợc áp dụng bắt buộc đối với tất cả các đơn vị thành viên.
- Tuỳ tình hình cụ thể bảo đảm công tác kiểm soát tài chính tốt, các TĐKT có thể thành lập bộ phận kiểm toán nội bộ. Bộ phận này có thể tồn tại ổn định hoặc tạm thời.
Bốn là, ứng dụng tin học trong công tác quản lý tài chính kế toán, đặc biệt
đối với hoạt động của hệ thống kế toán.
- Xây dựng mạng thông tin nội bộ trong toàn tập đoàn giữa công ty mẹ với các đơn vị thành viên.
- Xây dựng website cho tập đoàn cũng nh các đơn vị thành viên
- Trên cơ sở đó việc quản lý, điều hành tập đoàn cũng nh các đơn vị thành viên đợc thực hiện qua mạng.
Năm là, gắn với thực hiện kiểm soát tài chính, xây dựng chế độ thởng phạt
cụ thể, rõ ràng đối với quản lý tài chính của tập đoàn. Điều này cho phép phát huy triệt để trách nhiệm, sáng tạo của mọi ngời trong quản lý tài chính của tập đoàn.