Mục tiêu cao nhất của chế độ công bố thông tin là nhằm đảm bảo có một TTCK minh bạch, trong đó có ngƣời đầu tƣ, các công ty chứng khoán, công ty phát hành, các ngân hàng thƣơng mại, các doanh nghiệp và các cơ quan quản lý đều có khả năng tiếp cận với đầy đủ các thông tin chính xác.
Theo thông lệ quốc tế, trên TTCK hệ thống công bố thông tin lành mạnh đƣợc thực hiện theo những nguyên tắc sau:
* Nguyên tắc thông tin chính xác, trung thực, đầy đủ:
Đây là yêu cầu cơ bản đầu tiên của việc công bố thông tin. Theo nguyên tắc này tổ chức thực hiện công bố thông tin phải tôn trọng tính trung thực vốn có của thông tin, không đƣợc xuyên tạc, bóp méo thông tin, hoặc có những hành vi cố ý gây hiểu nhầm thông tin. Các thông tin đƣợc công bố, đặc biệt thông tin công bố từ tổ chức niêm yết là căn cứ cho các quy định mua, bán chứng khoán của ngƣời đầu tƣ trên thị trƣờng, là một trong những vấn đề cơ bản đảm bảo sự công bằng trong việc hình thành giá chứng khoán.
47
Ngoài ra, để đảm bảo tính chính xác, trung thực, thông tin công bố còn phải đƣợc trình bày rõ ràng, không đƣợc gây hiểu nhầm hoặc đánh lừa ngƣời đọc và không đƣợc cắt xén.
* Nguyên tắc công bố thông tin kịp thời:
Công bố thông tin phải đảm bảo đƣợc tính kịp thời của thông tin đƣợc công bố. Điều này có nghĩa là:
- Khi có các thông tin quan trọng có thể ảnh hƣởng tới giá chứng khoán, các công ty niêm yết cần phải công bố thông tin ngay lập tức.
- Các công ty niêm yết phải công bố thông tin định kỳ. Thông thƣờng thông tin định kỳ công bố gồm báo cáo tài chính quý và năm, báo cáo về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Những thông tin này phải đƣợc công bố định kỳ theo quy định của pháp luật.
Việc công bố thông tin kịp thời sẽ giúp tránh gây hiểu lầm cho ngƣời đầu tƣ. Ngoài ra, việc công bố thông tin tức thời sẽ làm giảm bớt cơ hội các giao dịch nội gián đƣợc thực hiện. Vì vậy, công bố thông tin đúng lúc và kịp thời hạn đóng vai trò quan trọng.
* Nguyên tắc đảm bảo tính công bằng:
Thông tin phải đƣợc công bố rộng rãi cho công chúng đầu tƣ. Ngƣời đầu tƣ cần đƣợc tiếp cận nhƣ nhau về các thông tin của TTCK. Tổ chức cung cấp thông tin phải đảm bảo mọi thông tin đƣợc công bố sao cho khả năng tiếp cận thông tin của mọi đối tƣợng trên thị trƣờng là nhƣ nhau. Tổ chức công bố thông tin không đƣợc cung cấp thông tin cho một số ngƣời đầu tƣ hoặc cho những bên có lợi ích liên quan trƣớc khi công bố thông tin đó rộng rãi ra công chúng. Các trƣờng hợp ngoại lệ chỉ đƣợc áp dụng khi cung cấp thông tin cho các công ty định mức tín nhiệm, hoặc có khi là bên đối tác mà tổ chức niêm yết đang hoặc có ý định hợp tác trong hoạt động đầu tƣ, sản xuất kinh doanh của mình. Trong những trƣờng hợp này, bên nhận thông tin phải có trách nhiệm bảo mật các thông tin này.
48
* Nguyên tắc kiểm chứng các thông tin được cung cấp:
Theo nguyên tắc này, nguồn các thông tin cung cấp ra thị trƣờng phải đƣợc kiểm chứng một cách độc lập. Thông thƣờng báo cáo tài chính phải đƣợc kiểm toán độc lập xem xét và xác nhận; Ban kiểm soát công ty cũng có chức năng kiểm toán, tuy nhiên họ không phải là kiểm toán độc lập. Điều này đòi hỏi tất cả các thông tin đƣa ra thị trƣờng phải đƣợc kiểm tra, chứng nhận bởi các chuyên gia độc lập (các kiểm toán viên, các cán bộ nghiệp vụ liên quan).
* Nguyên tắc áp dụng các chế tài thích hợp:
Nguyên tắc này đề ra yêu cầu xử lý các hành vi vi phạm chế độ công bố thông tin.