6. Kết cấu của đề tài
2.2.4. Hoạt động tài chính, kế toán
Điều kiện tài chính thường được xem là cách đánh giá vị trí cạnh tranh tốt nhất của một doanh nghiệp. Để có được cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính, kế toán của công ty cổ phần Bia và NGK Phú Yên trong thời gian qua, cần phân tích bảng cân đối kế toán của công ty từ năm 2011 đến 2013.
Bảng 2.4: Bảng cân đối kế toán ba năm 2011 – 2013 (ĐVT: VNĐ)
Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
(+/-) (%) (+/-) (%)
A. Tài sản ngắn hạn 67.543.171.748 86.442.578.743 132.535.386.567 18.899.406.995 27,98 46.092.807.824 53,32
1. Tiền và tương đương tiền 17.697.191.068 30.414.694.762 68.569.684.015 12.717.503.694 71,86 38.154.989.253 125,45
2. Các khoản đầu tư TCNH 0 0 4.893.451.052 0 0,00 4.893.451.052 0,00
3. Các khoản phải thu ngắn hạn 20.571.132.681 24.431.577.642 24.060.745.300 3.860.444.961 18,77 -370.832.342 -1,52
4. Hàng tồn kho 22.359.238.517 28.279.925.468 27.663.499.108 5.920.686.951 26,48 -616.426.360 -2,18
5. Tài sản ngắn hạn khác 6.915.609.482 3.316.380.871 7.348.007.092 -3.599.228.611 -52,04 4.031.626.221 121,57
B. Tài sản dài hạn 166.550.283.426 145.363.396.466 131.540.425.666 -21.186.886.960 -12,72 -13.822.970.800 -9,51
1. Tài sản cố định 163.720.553.965 140.859.363.962 130.580.193.218 -22.861.190.003 -13,96 -10.279.170.744 -7,30
2. Các khoản đầu tư TCDH 2.522.773.846 4.240.927.692 231.696.923 1.718.153.846 68,11 -4.009.230.769 -94,54
3. Tài sản dài hạn khác 306.955.615 263.104.812 728.535.525 -43.850.803 -14,29 465.430.713 176,90 TỔNG TÀI SẢN 234.093.455.174 231.805.975.209 264.075.812.233 -2.287.479.965 -0,98 32.269.837.024 13,92 A. Nợ phải trả 79.393.940.245 69.332.517.991 90.197.560.561 -10.061.422.254 -12,67 20.865.042.570 30,09 1. Nợ ngắn hạn 77.188.981.295 68.435.334.062 89.710.944.139 -8.753.647.233 -11,34 21.275.610.077 31,09 2. Nợ dài hạn 2.204.958.950 897.183.929 486.616.422 -1.307.775.021 -59,31 -410.567.507 -45,76 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 154.699.514.929 162.473.457.218 173.878.251.672 7.773.942.289 5,03 11.404.794.454 7,02 1. Vốn chủ sở hữu 154.449.514.929 162.223.457.218 173.578.251.672 7.773.942.289 5,03 11.354.794.454 7,00
2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 250.000.000 250.000.000 300.000.000 0 0,00 50.000.000 20,00
TỔNG NGUỒN VỐN 234.093.455.174 231.805.975.209 264.075.812.233 -2.287.479.965 -0,98 32.269.837.024 13,92
Từ bảng 2.4 ta thấy tài sản ngắn hạn của công ty liên tục tăng từ năm 2011 đến năm 2013, cụ thể là năm 2012/2011 tăng 27,98% và 2013/2012 tăng 53,32%. Nguyên nhân tài sản ngắn hạn tăng là vì nguồn tiền của công ty cũng liên tục tăng. Việc hàng tồn kho tăng 26,48% (2012/2011) và giảm nhẹ 2,18% (2013/2012) khiến cho công ty gặp áp lực không nhỏ về lượng tiền mặt nên gặp khó khăn trong việc thanh khoản nhất là năm 2012. Ngược lại với tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn của công ty lại có dấu hiệu giảm dần năm 2012 so với 2011 là 12,72% và 2013/2012 là 9,51%. Lý do của việc giảm này bởi hiện nay công ty tạm thời chưa đầu tư thêm cho tài sản cố định mà chủ yếu dành chi phí cho việc nghiên cứu các sản phẩm mới sớm tung ra thị trường.
Tổng nguồn vốn của công ty bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ phải trả có chút biến động qua từng năm. Từ năm 2011-2012 giảm không đáng kể với 0,98% nhưng lại tăng đến 13,92% từ năm 2012-2013. Nguyên nhân nguồn vốn tăng mạnh vào năm 2013, vì trong năm này công ty đã được mua lại bởi tập đoàn Massan có nguồn tài chính vững mạnh làm tăng thêm vốn chủ sở hữu. Với lợi thế được hậu thuẩn từ tập đoàn Massan, công ty đang và sẽ sở hữu một nguồn tài chính ổn định đây sẽ là bước ngoặc vững chắc cho các kế hoạch xây dựng và phát triển của công ty sau này.
Để đánh giá hoạt động tài chính của công ty một cách cụ thể ta cần phân tích các chỉ tiêu hoạt động tài chính từ năm 2011-2013 (bảng 2.5), số liệu được tổng hợp từ bảng kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán cùng năm.
Đối với các chỉ tiêu tăng trưởng, ta thấy công ty có mức độ tăng giảm không đều, năm 2012 giảm so với 2011 trong khi năm 2013 lại tăng so với 2012. Việc tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận có sự biến động từ năm 2011-2013 với các tỉ số lần lượt là 6,66%, -23,15%, 74,3% nguyên nhân đến từ sự tăng giảm của doanh thu bên cạnh sự bất ổn giá nguyên liệu nhập khẩu, tỷ giá và tình hình kinh tế nói chung. Tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận thấp hơn nhiều so với doanh thu vào các năm 2011 và 2013 cho thấy chất lượng tăng trưởng trong cùng năm của công ty chưa tốt.
Các tỷ số đánh giá về khả năng thanh toán của công ty vẫn ổn và có xu hướng tăng dần từ năm 2011 đến năm 2013. Hệ số thanh toán hiện hành của công ty khá tốt bởi tình hình tài chính của công ty đã từng bước dần ổn định, bảo đảm thanh toán nợ bằng toàn bộ tài sản. Hệ số thanh toán nhanh trong năm 2011 và năm 2012 lần lượt là 0,23 và 0,44 nhỏ hơn 0,5 là chưa tốt thể hiện lượng tiền mặt ít và lượng hàng tồn kho tăng lên nhiều tuy nhiên năm 2013 tình hình có khả quan hơn.
Bảng 2.5: Các chỉ tiêu tài chính của công ty từ năm 2011-2013
STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm
2011
Năm 2012
Năm 2013
I Các chỉ tiêu tăng trưởng
1 Tốc độ tăng trưởng của doanh thu % 13,42 -19,50 100,05
2 Tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận % 6,66 -23,15 74,30
II Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
1 Hệ số thanh toán hiện hành Lần 2,95 3,34 2,93
2 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn Lần 0,88 1,26 1,48
3 Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,23 0,44 0,76
III Các chỉ tiêu đánh giá tình hình hoạt động
1 Vòng quay các khoản phải thu Vòng 4,39 3,24 5,63
2 Vòng luân chuyển hàng tồn kho Vòng 3,12 2,24 3,70
3 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Vòng 0,39 0,31 0,55
4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Vòng 0,55 0,48 1,01
IV Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả
1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu % 8,16 7,77 7,24
2 Tỷ suất lợi nhuận trên chi phí % 9,10 8,68 8,04
3 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản % 3,15 2,43 3,98
4 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu % 4,77 3,58 5,88
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Xem xét các chỉ tiêu đánh giá tình hình hoạt động cho thấy hầu hết số vòng luân chuyển của các chỉ tiêu đều giảm xuống trong năm 2012 và tăng mạnh trở lại trong năm 2013. Số vòng quay hàng tồn kho của công ty từ năm 2011-2013 giao động từ 2-4 vòng là hơi thấp, nên lượng hàng tồn kho nhiều. Hiệu suất sử dụng tài sản cũng ở mức thấp cho thấy khả năng đưa tài sản của công ty vào sản xuất chưa cao.
Đối với các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả, có thể thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và chi phí của công ty giảm liên tục trong 3 năm (2011-2013). Điều này lý giải cho việc công ty đang bị cạnh tranh mạnh trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, làm giảm khả năng sinh lời. Công ty cần phát huy hơn trong nữa việc sử dụng đồng vốn sao cho mang lại hiệu quả một cách cao nhất đối với việc khai thác hết khả năng sinh lời trên tổng tài sản vì hệ số sinh lời trên tổng tài sản hàng năm của công ty vẫn còn thấp hơn 5%, đây là một con số khá khiêm tốn so với các đối thủ cùng ngành.
Tóm lại, các yếu tố chính trong hoạt động tài chính kế toán gồm: - Công ty có nguồn tài chính ổn định.