CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN
2.1.3.3 Công ty cổ phần
Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập, với các chủ sở hữu là các cổ đông. Đại hội cổ đơng có quyền bầu hội đồng quản trị. Hội đồng này sẽ định ra các chính sách của cơng ty và chỉ định giám đốc cùng các chức vụ quản lý khác để điều hành công ty theo các sách lược kinh doanh đã đề rạ
Giấy chứng nhận cổ phiếu khơng thể hiện một món nợ của công ty, mà thể hiện quyền lợi của người sở hữu nó đối với tài sản của cơng tỵ
Cơng ty vẫn tồn tại khi quyền sở hữu của công ty thay đổị
Ưu điểm của công ty cổ phần:
Đây là loại hình cơng ty tồn tại liên tục không phụ thuộc vào việc tahy đổi cổ đông hoặc cổ động nghỉ hưu hay qua đờị
Rủi ro mà chủ sở hữu công ty phải chịu được hạn chế ở mức nhất đinh. Nếu công ty thua lỗ và phá sản, cổ đông chỉ bị thiệt hại ở mức vốn đã đầu tư vào công tỵ
Quyền sở hữu được chuyển đổi dễ dàng thông qua việc mua bán cổ phiếụ Ngồi ra, đối với cơng ty chứng khốn, nếu tổ chức theo mơ hình cơng ty cổ phần và được niêm yết tại Sở giao dịch thì coi như họ được quảng cáo miễn phí.
Hình thức tổ chức quản lý, chế độ báo cáo và công bố thơng tin tốt hơn hai hình thức trên.
Do các ưu điểm trên, ngày nay các cơng ty chứng khốn chủ yếu tồn tại dưới hình thức cơng ty cổ phần, thậm chí nhiều nước cịn quy định cơng ty chứng khốn bắt buộc là cơng ty cổ phần.
Các cơng ty chứng khốn cũng là một loại hình cơng ty nhưng do hoạt động nghiệp vụ của nó đặc biệt khác với các cơng ty sản xuất hay thương mại nói chung nên về mặt tổ chức của chúng cũng có nhiều sự khác biệt. Các cơng ty chứng khốn ở các nước hay trong cùng một nước vẫn được tổ chức rất khác nhau tùy thuộc vào tính chất cơng việc của mỗi công ty hay mức độ phát triển của thị trường. Tuy nhiên, chúng vẫn có cùng một số đặc trưng cơ bản như sau:
Các công ty chứng khốn chun mơn hóa ở mức độ cao trong từng bộ phận, từng phòng ban, từng đơn vị kinh doanh nhỏ.
Do chun mơn hóa cao độ dẫn đến phân cấp quản lý và làm nảy sinh việc có quyền tự quyết.
Một số bộ phận trong tổ chức công ty nhiều khi không phụ thuộc lẫn nhau (ví dụ bộ phân mơi giới và bộ phận tự doanh, hay bộ phận bảo lãnh phát hành…)
Nhân tố con người
Nói chung, trong cơng ty chứng khốn, quan hệ với khách hàng có tầm quan trọng số một. Sản phẩm càng trừu tượng thì nhân tố con người càng quan trọng.
Khác với các công ty sản xuất, trong cơng ty chứng khốn, việc thăng tiến cất nhắc lên những địa vị cao hơn là không quan trọng
Các chức vụ quản lý hay giám đốc trong cơng ty cịn có thể nhận được ít thù lao hơn so với một số nhân viên cấp dướị
Ảnh hưởng của thị trường tài chính
Thị trường tài chính nói chung, thị trường chứng khốn nói riêng có ảnh hưởng lớn tới chuyên môn, sản phẩm, dịch vụ và khả năng thu lợi nhuận của các công ty chứng khốn. Thị trường chứng khốn càng phát triển thì càng có khả năng tạo thêm các cơng cụ tài chính và đa dạng hóa dịch vụ, qua đó có thêm các cơ hội thu lợi nhuận. Với những mức độ phát triển khác nhau của thị trường, cơ cấu tổ chức của các cơng ty chứng khốn cũng khác nhau để đáp ứng những nhu cầu riêng. Cơng ty chứng khốn ở một số nước như Mỹ, Nhật Bản có cơ cấu tổ chức rất phức tạp, trong khi cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn ở một số nước mới có thị trường chứng khốn như Đơng Âu và Trung Quốc đơn giản hơn nhiềụ
Cơ cấu tổ chức của cơng ty chứng khốn
Cơ cấu tổ chức của cơng ty chứng khốn phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ chứng khốn mà cơng ty thực hiện cũng như quy mơ hoạt động kinh doanh chứng khốn. Tuy nhiên, chúng đều có đặc điểm chung là hệ thống các phòng
ban chức năng được chia ra làm hai khối tương ứng với hai khối công việc mà cơng ty chứng khốn đảm nhận:
Khối I (khối nghiệp vụ): Gồm Phịng mơi giới, phịng tự doanh, phịng tư vấn, phịng phân tích …Do một phó phó giám đốc trực tiếp phụ trách, thực hiện các giao dịch mua bán kinh doanh chứng khốn, nói chung là có liên hệ với khách hàng. Khối này đem lại thu nhập cho công ty bằng cách đáp ứng nhu cầu của khách hàng và tạo ra các sản phẩm phù hợp với các nhu cầu đó.
Trong khối này, ứng với một nghiệp vụ chứng khốn cụ thể, cơng ty có thể tổ chức một phịng để thực hiện. Vì vậy cơng ty thực hiện bao nhiêu nghiệp vụ sẽ có thể có từng ấy phịng và nếu cơng ty chứng khoán chỉ thực hiện một nghiệp vụ, có thể sẽ chỉ có một phịng thuộc khối nàỵ Riêng phịng thanh tốn và lưu giữ chứng khốn thì mọi cơng ty chứng khốn đều phải có và có thể có khối I do nó trực tiếp liên hệ với khách hàng.
Tuy vậy, tùy quy mô từng nghiệp vụ và mức độ chú trọng vào các nghiệp vụ khác nhau mà cơng ty có lợi thế, cơng ty chứng khốn có thể kết hợp một số nghiệp vụ vào một phịng, hoặc có thể chia nhỏ các phịng ra thành nhiều tổ do khâu đoạn phức tạp.
Khối II (khối hỗ trợ): Gồm phịng kế tốn, phịng kế hoạch, phòng pháp chế, phòng cơng nghệ… cũng do một phó giám đốc phụ trách, thực hiện các cơng việc yểm trợ cho khối Ị
Nói chung bất kỳ một nghiệp vị nào ở khối I đều cần sự trợ giúp của các phịng ban của khối IỊ
Ngồi sự phân biệt rõ ràng hai khối như vậy, cơng ty chứng khốn cịn có thể có thêm một số phịng như cấp vốn, phịng tín dụng… nếu cơng ty này được thực hiện các nghiệp vụ mang tính ngân hàng.
Đối với các cơng ty chứng khốn lớn, cịn có thêm chi nhánh văn phòng ở các địa phương, hoặc các nước khác nhau, hay có thêm phịng quan hệ quốc tế…
Để thuận tiện cho quan hệ với khách hàng, mạng lưới tổ chức một công ty chứng khốn thường gồm văn phịng trung tâm và các chi nhánh hoặc văn
phòng đại diện tại các địa phương, khu vực cần thiết. Cũng có thể cơng ty chứng khốn ủy thác cho một ngân hàng thương mại ở địa phương hướng dẫn và nhận các lệnh đặt hàng mua bán chứng khoán của khách hàng.
2.1.4.Các hoạt động cơ bản của cơng ty chứng khốn