- Tư vấn đầu tư: Là hoạt động tư vấn cho người đầu tư về thời gian mua bán,
3.2.4.1 Tư vấn tài chính (tư vấn cho người phát hành)
Đây là một mảng hoạt động quan trọng mang lại nguồn thu tương đối cao cho công ty chứng khoán, song song với mảng hoạt động tư vấn đầu tư. Hoạt động này được thực hiện tốt sẽ góp phần hỗ trợ phát triển các doanh nghiệp và tạo ra những loại hàng hóa có chất lượng cao trên thị trường. Khi thực hiện nghiệp vụ này, cơng ty chứng khốn phải ký hợp đồng với tổ chức được tư vấn và liên đới chịu trách nhiệm về nội dung trong hồ sơ xin niêm yết. Hoạt động này tương đối đa dạng bao gồm:
+ Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp: Nhà tư vấn chứng
khốn là chun gia đánh giá về tình hình tài chính doanh nghiệp, họ phân tích các loại chứng khốn chủ yếu bằng phương pháp đánh giá tình hình tài chính của người phát hành đó. Do vậy việc phân tích tài chính của các nhà tư vấn sẽ giúp doanh nghiệp nhận thức đúng được chính mình, từ đó có các biện pháp cải thiện tình hình
+ Xác định giá trị doanh nghiệp: là việc định giá các tài sản hữu hình
và vơ hình của doanh nghiệp trước khi chào bán chứng khốn. Đây là một cơng việc đầy khó khăn, phức tạp. Xác định giá trị doanh nghiệp là khâu quan trọng trước khi phát hành chứng khốn vì nó dùng để định giá chứng khoán phát hành, đặc biệt là khi doanh nghiệp mới phát hành chứng khốn ra cơng chúng lần đầụ Thông thường trước khi cùng doanh nghiệp thống nhất định giá, các cơng ty chứng khốn sẽ thăm dị tình hình thị trường, tìm hiểu sự quan tâm và quan điểm giá cả của những người mua tiềm năng đối với loại chứng khốn đó.
+ Tư vấn về loại chứng khoán phát hành: Tùy theo điều kiện cụ thể mà
xác định doanh nghiệp đó nên phát hành cổ phiếu hay trái phiếụ
Nếu phát hành cổ phiếu thì cần phải theo dõi thái độ của các cổ đông hiện thời vì tỷ lệ sở hữu của họ có thể bị giảm đi trong doanh nghiệp. Tuy nhiên tỷ lệ sở hữu chỉ có ảnh hưởng với với những cổ đơng đang nắm quyền kiểm sốt. Còn với những người coi cổ phiếu chỉ đơn giản là một khoản đầu tư thì lại vui mừng vì điều nàỵ Nếu cổ phiếu của một doanh nghiệp phát hành rộng rãi cho cơng chúng thì cơng ty sẽ thu được nhiều điều lợi và bản thân các cổ đơng cũng có lợi khơng ít. Khi cổ phiếu được phát hành rộng rãi thì thơng thường giá cả của chúng tăng lên, đồng thời lại có một thị trường cho cổ phiếu đó, giúp những người đầu tư có thể thu hồi vốn dễ dàng bằng cách bán lại cổ phiếu của mình.
Nếu phát hành trái phiếu thì việc xác định mức độ tín nhiệm là cơng việc bắt buộc. Các nhà tư vấn có thể giúp doanh nghiệp xác định mức tín nhiệm trên cơ sở khả năng trả nợ. Các cơng ty có mức tín nhiệm càng cao càng có khả năng phát hành trái phiếu với lãi suất thấp và dễ dàng thu hút những người đầu tư.
vấn phải xem xét mọi khía cạnh liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty, nhất là các dịng tiền thu nhập, tính ổn định của các dịng thu nhập nàỵ Việc xem xét còn phải dựa vào quá khứ và triển vọng tương lai của doanh nghiệp. Vì việc xác định mức độ tín nhiệm có liên quan rất lớn đến chi phí vay vốn của các doanh nghiệp nên uy tín của các nhà tư vấn là vô cùng quan trọng. Người ta chỉ tin theo những nhà tư vấn có uy tín, có kinh nghiệm và ln ln nhìn nhận sự việc một cách khách quan. Một sự đánh giá sai lệch của nhà tư vấn sẽ làm cho thị trường có cách nhìn khơng đúng về một nhà phát hành, về một loại chứng khốn nào đó, và có thể dẫn đến những diễn biến không tốt trong tâm lý của các nhà đầu tư.
Tư vấn tái cơ cấu nguồn vốn: Khi một doanh nghiệp nhận thấy hay
thơng qua q trình tư vấn mà nhận thấy cơ cấu vốn của mình khơng phù hợp với các điều kiện kinh doanh hiện tại, khơng phù hợp với ngành nghề của mình thì họ sẽ tìm cách tái cơ cấu nguồn vốn để nâng cao hiệu quả và đảm bảo kinh doanh an tồn. Trong trường hợp này cơng ty chứng khốn là đối tác thích hợp vì nó là nhà chun mơn trong lĩnh vực tài chính.
Tư vấn hợp nhất doanh nghiệp: Khi một doanh nghiệp muốn thâu tóm
doanh nghiệp khác hay hợp nhất với một doanh nghiệp khác, họ sẽ tìm đến một cơng ty chứng khốn để nhờ trợ giúp các vấn đề kỹ thuật, phương pháp tiến hành thế nào là phù hợp và đỡ tốn kém chi phí, cách thức cơ cấu nguồn vốn sau khi sáp nhập. Ở các nước, hoạt động tư vấn rất phát triển vì nó xuất phát từ nhu cầu thực tế của hoạt động kinh doanh.