- Tư vấn đầu tư: Là hoạt động tư vấn cho người đầu tư về thời gian mua bán,
3.2.4.2 Tư vấn đầu tư chứng khoán:
Trong thế giới tiền tệ, kiếm tiền và tiêu tiền là hai mặt của một vấn đề mà mỗi tác nhân trong nền kinh tế, từ mỗi cá nhân cho đến hộ gia đình, từ các doanh nghiệp cho đến chính phủ đều phải đối mặt. Và khi nguồn thu hiện tại chưa được tích lũy đủ lớn để tài trợ cho các chi tiêu dự kiến trong tương lai, vay mượn hoặc tiết kiệm tiền và tìm cách đầu tư để làm sinh sôi nảy nở số tiền tiết kiệm là hai phương cách được sử dụng phổ biến để giải quyết tình trạng mất cân bằng giữa dịng thu nhập hiện tại và chi tiêu trong tương lai của các chủ thể
trong nền kinh tế.
Ở góc độ cá nhân, từ khi thị trường chứng khoán xuất hiện, đầu tư là cách được ưa chuộng hơn vì trong thực tế ngày càng có nhiều người sinh sống chủ yếu dựa vào các khoản lợi tức thu được từ các khoản đầu tư chứng khoán. Vấn đề ở chỗ, do khuynh gướng lây lan tâm lý, khi đầu tư chứng khoán trở nên là một lĩnh vực kinh doanh hấp dẫn, ngày càng có nhiều người gia nhập thị trường thì nhà đầu tư phải có hiểu biết sâu sắc về đầu tư. Dĩ nhiên, khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư liên tục bị kẹt vốn hoặc bị mất khả năng thanh tốn thì tư vấn đầu tư có lý do để được chấp nhận như một nghề chính thức.
Trước hết, đầu tư cần dịch vụ tư vấn bởi kiểm tiền từ đầu tư là một công việc dễ dàng. Bạn có thể thắng trong phiên giao dịch này nhưng lại có thể mất trong các phiên giao dịch sau đó. Do đó điều kiện cần để trở thành các nhà đầu tư thành cơng là phải có kinh nghiệm hoặc ít ra là học tập kinh nghiệm từ chỉ dẫn của các nhà tư vấn.
Đầu tư cần dịch vụ tư vấn bởi vì mặc dù có rất nhiều nguồn thơng tin tài chính có sẵn nhưng khơng phải ai cũng có thời gian và kinh nghiệm để phân tích và tự mình đưa ra các quyết định đầu tư.
Đầu tư cũng cần tư vấn bởi vì có rất nhiều sản phẩm đầu tư khác nhau cho các mục đích đầu tư khác nhau để lựa chọn. Về thực chất, đầu tư chính là q trình quyết định phân bổ tiết kiệm vào các lớp tài sản khác nhaụ Do mỗi lớp tài sản lại bao gồm các chứng khốn có những đặc tính rủi ro, thu nhập và kỳ hạn khác nhau nên điều kiện cần khác của tư vấn đầu tư là kiến thức vì khơng ai có thể giỏi hết mọi thứ cả.
Đầu tư cũng rất cần tư vấn vì tồn tại rất nhiều phong cách đầu tư khác nhau và mỗi một phong cách lại thích hợp với các lứa tuổi, cá tính, nghề nghiệp, giới tính khác nhau trong những thời điểm khác nhaụ Có người thích đầu tư theo kiểu đầu cơ giá lên nên kỹ thuật đầu tư của họ là mua, nắm giữ và chờ cho giá lên để bán. Ngược lại cũng có nhiều nhà đầu tư thích áp dụng kỹ thuật đầu cơ giá xuống. Đặc trưng của kiểu đầu tư này là bán trước chứng khoán chưa thuộc sở hữu của mình sau đó mua lại chứng khoán này với hy vọng rằng tại
thời điểm mua lại, giá chứng khốn này sẽ giảm và do đó sẽ kiếm lờị
Tất cả những lý do trên khiến dịch vụ tư vấn đầu tư trở nên có chỗ đứng trên thị trường tài chính. Và ngày nay, sản phẩm của dịch vụ tư vấn trải dài từ tư vấn chung, tư vấn đại cương, tư vấn bằng lời cho đến tư vấn bằng các báo cáo phân tích và khuyến nghị chi tiết, cụ thể bình luận về nền kinh tế, các sự kiện hiện hành, biến động của thị trường và từng loại chứng khoán.
Điều kiện cần đối với người tư vấn đầu tư chứng khoán
Tư vấn đầu tư là một khoa học và cũng là một nghệ thuật. Để có thể tư vấn cho khách hàng, điều quan trọng là bạn phải am hiểu về nghệ thuật đầu tư, phải thấy được cơ hội kiếm tiền khi người khác chưa thấy, phải tìm được ra nhiều giải pháp tài chính khác nhau để giải quyết các vấn đề tài chính. Vì vậy nên người tư vấn phải chuẩn bị một nền tảng kiến thức tài chính vững vàng.
Nói chung theo kinh nghiệm của nhiều nhà tư vấn đầu tư chuyên nghiệp, kiến thức tài chính được xây dựng và hình thành trên bốn nền tảng hay bốn điều kiện chủ yếu là am hiểu kế toán, kinh nghiệm đầu tư, hiểu biết về thị trường và am hiểu về pháp luật
Điều kiện cần đầu tiên là bạn phải am hiểu kế tốn.
Các báo cáo tài chính giúp các nhà đầu tư hiểu rõ tình trạng tài chính của một doanh nghiệp. Để đọc và hiểu được báo cáo tài chính, nhà tư vấn phải được trang bị các kiến thức về kế tốn để có thể nhận biết điểm mạnh, mặt yếu của bất kỳ doanh nghiệp nào để chọn lựa hoặc tư vấn cho khách hàng lựa chọn.
Điều kiện cần thứ hai là kinh nghiệm đầu tư
Con đường đi đến sự thành công trong lĩnh vực đầu tư chính là học hỏi, tích lũy kiển thức, trau dồi kinh nghiệm, nghiên cứu để xây dựng một triết lý đầu tư phù hợp; đồng thời tìm kiếm một hay nhiều chiến thuật, chiến lược đầu tư hiệu quả. Bạn phải biết những chiến lược đầu tư khơn ngoan để có thể kiếm tiền một cách dễ dàng. Nếu khơng có một triết lý đầu tư chủ đạo, một hệ thống các tiêu chuẩn đầu tư khôn ngoan, bạn sẽ chạy theo đám đông hoặc mua bán theo cảm tính hoặc tin đồn.
Hiểu biết về thị trường là một điều kiện quan trọng. Bạn phải nhạy bén với thị trường để giúp khách hàng khắc phục hiện tượng mua lúc không nên mua (nhập cuộc trễ) hoặc hiện tượng bán lúc chưa nên bán (bán quá sớm) tức là biết khi nào cần phải nhảy vào cuộc chơi và biết khi nào cần phải thoát rạ
Điều kiện cần thứ tư là sự am hiểu về pháp luật
Là một nhà tư vấn chuyên nghiệp, ngồi các kiến thức chun mơn, bạn phải am hiểu pháp luật, không chỉ đơn thuần là pháp luật về chứng khốn mà cịn phải am hiểu các bộ luật có liên quan khác như luật thuế, luật doanh nghiệp, luật đầu tư… để tư vấn cho khách hàng
Tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động rất phổ biến trên thị trường thứ cấp, nó diễn ra hàng ngày, hàng giờ dưới nhiều hình thức khác nhaụ Đó có thể là những lời khuyên hay những bản tin, những bài phân tích hoặc những hợp đồng dịch vụ. Mỗi hình thức đều có những đặc điểm riêng, và việc thực hiện và giám sát mỗi hình thức này lại có những tính chất khác nhaụ
Tư vấn trực tiếp:
Hoạt động này thường diễn ra cùng với hoạt động môi giớị Khi khách hàng gọi điện thoại tới cho nhà môi giới, thường người ta sẽ hỏi rằng: Giá cả hôm nay như thế nàỏ” và sau khi nghe trả lời, họ có thể muốn biết quan điểm của nhà môi giới về xu hướng giá cả. Trong trường hợp này, nhà môi giới không được phép đánh giá về xu hướng giá cả của chứng khoán mà chỉ được nêu những sự kiện thực tế đã diễn ra một cách trung thực và hỗ trợ cho nhà đầu tư muốn mua bán bằng cách khuyên người đầu tư về mức giá đặt hợp lý để có thể mua bán được.
Việc quản lý hoạt động này vơ cùng khó khăn vì rất khó tìm được những bằng chứng về các hành vi tư vấn của nhà mơi giới, đồng thời có thể hoạt động tư vấn mà khơng cần có giấy phép. Điều đó có thể dẫn đến những lỏng lẻo về chất lượng của hoạt động tư vấn, gây nên những mâu thuẫn giữa việc quản lý thực tế và thực tế hoạt động của công ty môi giớị
doanh. Nếu không tách biệt các hoạt động này trong cùng một cơng ty thì có thể nhà mơi giới nếu cần bán một loại chứng khốn nào đó thì sẽ khuyên khách hàng mua vào, cịn nếu họ cần mua thì khun khách hàng bán rạ
Cung cấp thơng tin và đánh giá tình hình
Trước đây, việc cung cấp thông tin được hiểu là việc phát hành các bản tin dưới hình thức giấy tờ. Ngày nay, với những tiến bộ của công nghệ thông tin hiện đại, việc cung cấp thơng tin có thể dưới hình thức giấy tờ, có thể là qua các phương tiện thơng tin truyền thông, đặc biệt là Internet.
Các bản tin này có lúc chỉ đơn giản là đưa ra những con số biến động giá cả: các báo cáo tài chính, báo cáo tình hình kinh doanh của cơng ty niêm yết. Tuy nhiên, để các bản tin hấp dẫn hơn, người ta thường có kèm những lời phân tích và đánh giá tình hình thị trường, tình hình giá cả của các loại chứng khốn. Người ta có thể dùng lời văn hay những biểu đồ để phân tích, những biểu đồ này thường được xây dựng theo lý thuyết thị trường nhất định hoặc theo những đánh giá riêng của từng nhà tư vấn. Việc phân tích các tình huống thực tế theo các quan điểm khác nhau cho nên các bài phân tích có thể rất khác nhaụ
Việc phân biệt ranh giới giữa tư vấn kiểu này với lũng đoạn thị trường cũng khơng hồn tồn rõ ràng. Nếu một nhà tư vấn được phép phát ngơn thoải mái, họ rất có thể sẽ làm ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư. Ai cũng biết rằng các nhà tư vấn là các chuyên gia trong lĩnh vực của họ, họ có nhiều thơng tin và kiến thức hơn người khác, do vậy họ có thể đánh giá tình hình chính xác hơn và những lời phát ngơn của họ có thể trở thành những lời tiên đốn, định hướng cho toàn bộ thị trường.
Nhà tư vấn thường đánh giá tình huống theo kiến thức, kinh nghiệm và tư duy chủ quan, do vậy việc đánh giá tình huống của mỗi nhà tư vấn là khác nhaụ Theo tư duy thông thường, khơng ai tự coi mình là sai cả, một nhà tư vấn cũng vậy, họ luôn khẳng định những phân tích, dự đốn của mình là chính xác, có căn cứ khoan học. Mặt khác, họ lại không phải chịu trách nhiệm về những dự đốn của mình, họ chỉ phân tích cịn quyền quyết định lại là của các nhà đầu tư. Khi một nhà tư vấn muốn lũng đoạn thị trường, anh ta có thể lèo lái những phân
tích, đánh giá và dự đốn xu hướng thị trường theo hướng mà mình muốn, tạo ra tâm lý làm theo của các nhà đầu tư và thu lợi bất chính.
Nhà tư vấn cũng có thể áp dụng hay tự phát minh ra những công thức phức tạp, khó hiểu và đánh giá tình hình dựa trên những cơng thức đó. Những người bình thường khơng có kiến thức về lĩnh vực tài chính sẽ khơng thể hiểu nổi những cơng thức như vậy mà chỉ cịn biết hút theo sự dẫn dắt của người viết. Tuy nhiên, việc quản lý hoạt động này dù sao cũng đỡ khó khăn hơn so với quản lý hoạt động tư vấn trực tiếp vì các bản tin, bản báo cáo đánh giá là những bằng chứng về hành vi của nhà tư vấn. Cơ quan quản lý nhà nước yêu cầu nhà tư vấn phải có kiến thức, kinh nghiệm cũng như thái độ khách quan khi nhìn nhận sự việc. Thái độ khách quan của nhà tư vấn chính là thước đo đạo đức công việc của anh tạ Cơ quan quản lý có thể bắt nhà tư vấn khi làm các báo cáo phải nhìn nhận sự việc một cách tồn diện, đánh giá trên cơ sở tổng hợp các số liệu, không được phép thiên lệch về một hay một vài sự kiện nào đó mà bỏ qua những sự kiện khác. Nhà tư vấn cũng không được phép đưa ra các lời khẳng định như: “Ngày mai giá cổ phiếu A lên” vì nó tuy là một lời đánh giá nhưng lại mang tính lơi kéo, kích động các nhà đầu tư hơm sau đổ xơ vào thị trường nàỵ
Như vậy, việc dự đốn tình hình thị trường khơng được phép mang tính ngắn hạn. Đánh giá về một loại chứng khốn nào đó phải có tính dài hạn, tức là trên cơ sở các phân tích vĩ mơ và vi mơ, đánh giá triển vọng lâu dài của một loại chứng khốn nào đó.
Tính khách quan và tính chính xác của bản tin phân tích tài chính là uy tín, chất lượng của nhà tư vấn và anh ta chỉ có thể tồn tại nếu làm được điều đó. Một điểm quan trọng khác là, nếu nhà tư vấn đồng thời kiêm thêm nhiều hoạt động dịch vụ khác thì hoạt động tư vấn cũng làm ảnh hưởng đến uy tín chung. Một nhà môi giới tư vấn không tốt sẽ bị khách hàng tẩy chay, cịn nếu anh ta khơng hoạt động tư vấn sẽ có ít khách hàng đến với hoạt động môi giới của anh ta hơn.