- Tư vấn đầu tư: Là hoạt động tư vấn cho người đầu tư về thời gian mua bán,
NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN VÀ CÁC NGHIỆP VỤ KHÁC
4.1.3 Các chủ thể bảo lãnh phát hành chứng khoán
- Tổ chức bảo lãnh phát hành chứng khoán:
Là đơn vị nhận chào bán chứng khoán cho tổ chức phát hành hoặc mua chứng khoán của tổ chức phát hành nhằm bán số chứng khốn đó cho cơng chúng
Tùy thuộc vào luật pháp từng nước có thể có nhiều loại hình tổ chức có thể cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn, song một cơng ty muốn cung cấp dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khốn thì phải là một tổ chức tài chính có tiềm lực tài chính mạnh. Thơng thường, tổ chức bảo lãnh là các ngân hàng đầu tư, các cơng ty chứng khốn hay các ngân hàng thương mại đa năng. - Tổ hợp bảo lãnh phát hành (underwriting syndicate):
Lượng vốn huy động của một đợt phát hành chứng khoán là khá lớn, nhất là trong trường hợp chào bán công khai chứng khốn ra cơng chúng, do đó khơng chỉ một tổ chức bảo lãnh phát hành mà cỏ thể là tổ hợp bảo lãnh bao gồm nhiều tổ chức bảo lãnh sẽ nhận bảo lãnh cho toàn bộ đợt phát hành để việc phân phối chứng khoán được nhanh chóng, hiệu qủa và phân tán rủi rọ
Trường hợp là tổ hợp bảo lãnh thì các đơn vị là tổ chức bảo lãnh thành viên sẽ ký một hợp đồng thành lập tổ hợp bảo lãnh, hợp đồng quy định rõ tổ
chức bảo lãnh nào sẽ đóng vai trị là tổ chức bảo lãnh chính, quy định rõ quyền hạn và trách nhiệm của tổ chức bảo lãnh chính cũng như các đơn vị bảo lãnh thành viên như tổ chức bảo lãnh chính được phép thay mặt các đơn vị bảo lãnh phát hành khác trong tổ hợp để giải quyết các vấn đề nảy sinh trong q trình thực hiện phân phối chứng khốn như phân bổ số chứng khoán cần phát hành cho các thành viên, phân bổ bổ sung chứng khoán sau khi một hay một số thành viên của tổ hợp khơng bán hết số chứng khốn theo thỏa thuận từ trước, thay đổi hoa hồng chiết khấụ
Sơ đồ: Tổ hợp bảo lãnh phát hành (underwriting syndicate) - Đại lý phân phối:
Tổ hợp bảo lãnh lựa chọn một nhóm các cơng ty để làm đại lý phân phối chứng khoán, tổ chức được chọn thường là các cơng ty chứng khốn có nghiệp vụ tự doanh chứng khốn. Tổ chức bảo lãnh sẽ phân chia số chứng khoán cho các đại lý phân phối theo tỷ lệ đã cam kết từ trước. Do chỉ đóng vai trị là đại lý nên các đại lý phân phối sẽ không gánh chịu rủi ro của đợt phát hành chứng khoán, các đại lý phân phối chỉ đơn thuần mua (hoặc nhận bán) chứng khốn từ tổ chức bảo lãnh chính hay các đơn vị bảo lãnh thành viên rồi bán lại (phân phối) chứng khốn này ra cơng chúng.