Rủi ro trong hoạt động kinh doanh của CTCK còn xuất phát từ chính những nguyên nhân bên trong của công ty, bao gồm:
Thứ nhất, thái độ của CTCK đối với rủi ro. Đây là một nhân tố quan trọng
làm tăng hoặc giảm rủi ro trong kinh doanh. Nếu CTCK chủ quan, không quan tâm, mất cảnh giác, rủi ro sẽ xảy ra thường xuyên hơn và hậu quả cũng nặng nề hơn. Ngược lại, nếu CTCK luôn quan tâm, cảnh giác thì rủi ro sẽ ít xảy ra hơn.
Thứ hai, những sai lầm của cá nhân, CTCK về việc lựa chọn chiến lược kinh
chọn chính sách, mô hình, cơ chế quản lý của CTCK có thể dẫn đến kinh doanh không hiệu quả. Những sai lầm trong lựa chọn phương thức, phương án, sản phẩm, dịch vụ, thị trường, đối tác, kinh doanh cũng dẫn đến thất bại trong kinh doanh.
Thứ ba, sự yếu kém về năng lực quản trị kinh doanh. Năng lực quản trị kinh
doanh luôn được coi là một yếu tố đặc biệt quan trọng tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của chủ thể kinh doanh chứng khoán. Trong điều kiện hiện nay, dưới sức ép và tác động từ nhiều phía của môi trường kinh doanh, những yêu cầu sản phẩm dịch vụ cung cấp ngày càng đòi hỏi phải đáp ứng được các tiêu chuẩn hết sức khắt khe. Do vậy, nếu tổ chức kinh doanh chứng khoán không có một bộ máy quản lý kinh doanh đủ mạnh, sẽ không khai thác và sử dụng một cách tốt nhất các nguồn lực trong kinh doanh, không tận dụng mọi tiềm năng và cơ hội kinh doanh để ứng phó một cách linh hoạt với những biến động của môi trường, từ đó tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Thứ tư, sự yếu kém về năng lực chuyên môn nghiệp vụ. Kinh doanh chứng
khoán là một lĩnh vực đặc thù có sự chi phối lớn của năng lực chủ thể kinh doanh. Trong kinh doanh chứng khoán, quan hệ với khách hàng có tầm quan trọng số một. Sản phẩm càng trìu tượng thì nhân tố năng lực của chủ thể kinh doanh càng quan trọng. Để hoạt động kinh doanh chứng khoán đạt hiệu quả đòi hỏi bản thân chủ thể tham gia kinh doanh phải là người có đầy đủ kiến thức, kinh nghiệm, kỹ năng phân tích tốt, hiểu biết lĩnh vực kinh doanh chứng khoán và TTCK mà mình hành nghề. Trình độ, năng lực chuyên môn của đội ngũ cán bộ, nhân viên không đáp ứng yêu cầu kinh doanh sẽ là những nguyên nhân gây ra rủi ro và sự thất bại của các CTCK.
Thứ năm, thiếu tinh thần trách nhiệm, đạo đức kinh doanh. Tinh thần trách
nhiệm, đạo đức nghề nghiệp trong hoạt động kinh doanh chứng khoán là yếu tố quan trọng quyết định đến sự tin tưởng của khách hàng đối với những người làm nghề kinh doanh chứng khoán. Các tổ chức thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán là các tổ chức cung ứng dịch vụ cho khách hàng. Để thu hút khách hàng thì yếu tố hàng đầu là phải tạo được sự tin tưởng. Bởi yếu tố đầu tiên đo lường chất lượng sản phẩm dịch vụ là uy tín của đơn vị cung ứng dịch vụ. Trên phương diện
này, tinh thần trách nhiệm, đạo đức nghề nghiệp còn quyết định đến sự tồn tại và phát triển của ngành kinh doanh chứng khoán. Tinh thần trách nhiệm, đạo đức nghề nghiệp của mọi thành viên trong tổ chức không theo chuẩn mực chung sẽ đe dọa đến mọi hoạt động của CTCK. Thiếu tinh thần trách nhiệm thường không hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao, gây trở ngại đến công việc chung, làm mất uy tín của công ty. Không có đạo đức dẫn đến biển thủ, lừa đảo, chiếm dụng, gây ra những xung đột lợi ích trong và ngoài công ty.
Thứ sáu, các mâu thuẫn trong nội bộ CTCK. Trong thực tế, các khối kinh
doanh của CTCK cùng phục vụ nhu cầu cho một khách hàng. Một doanh nghiệp có thể thuê CTCK vừa làm tư vấn bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp, vừa làm môi giới đầu tư, quản lý tài sản, và vừa nằm trong danh sách phân tích của các nhân viên nghiên cứu. Điều này thường dẫn đến xung đột lợi ích giữa các khối như [12]:
- Khối nghiên cứu và khối bảo lãnh phát hành: khối nghiên cứu hoạt động theo
nguyên tắc độc lập, khách quan nhằm đưa ra các đánh giá và khuyến nghị trung thực cho khách hàng. Khối bảo lãnh phát hành thường cố gắng tạo sự hấp dẫn cho các chứng khoán mà họ bảo lãnh để nhằm đảo bảo việc phát hành thành công. Các báo cáo đánh giá tiêu cực của khối nghiên cứu có thể làm giá chứng khoán sụt giảm sau khi phát hành và tạo ra sự sứt mẻ mối quan hệ của khối bảo lãnh phát hành với khách hàng và khả năng mất các hợp đồng trong tương lai.
- Khối nghiên cứu và khối tự doanh: các báo cáo nghiên cứu độc lập phát hành ra thị
trường có thể tạo ra sự biến động giá liên quan đến các chứng khoán mà khối tự doanh nắm giữ đi ngược lại với kỳ vọng của nhân viên đầu tư tạo ra các khoản lỗ cho CTCK.
- Ngoài ra, các mẫu thuẫn trong nội bộ CTCK còn xuất phát từ động cơ làm việc của người lao động; cách tổ chức, quản lý và văn hóa doanh nghiệp, chế độ lương thưởng không hợp lý, lỗi lầm của người lao động, mối quan hệ, bầu không khí trong công ty …