III. Một số khuyến nghị chính sách nhằm nâng cao mức độ lành mạnh của các NHTM
3. Một số khuyến nghị về sử dụng hạn mức tín dụng trong điều hành chính sách ti ền tệ tại Việt Nam
Sử dụng HMTD trong điều hành CSTT là một việc không hề đơn giản, bởi NHNN vừa phải đảm bảo sao cho nó phù hợp với thực trạng tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế, khơng làm triệt tiêu động lực tăng trưởng, vừa phải đảm bảo các hạn mức phù hợp với tình trạng của mỗi NHTM, lại vừa phải cân đối tác động với những công cụ khác. Do đó, liên quan đến sử dụng HMTD trong thời gian tới, NHNN cần chú ý một số vấn đề sau:
Thứ nhất, sử dụng HMTD một cách linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường và khả năng tăng trưởng của các NHTM. Áp HMTD vào các thời điểm thích hợp khi tín dụng tăng trưởng quá nóng, cầu ảo tăng mạnh. Ngược lại, trong bối cảnh tổng cầu yếu, tăng trưởng kinh tế khó khăn thì nên hạn chế sử dụng công cụ này.
Thứ hai, xây dựng bộ tiêu chí phân loại và phương pháp tính tốn làm căn cứ
phân bổ HMTD cho từng ngân hàng. NHNN cần xây dựng rõ ràng, khoa học và công khai các tiêu chí và và phương pháp đánh giá, xếp hạng tín nhiệm các TCTD, hạn chế tình trạng khơng đánh giá đúng năng lực của từng ngân hàng.
Thứ ba, phối hợp nhuần nhuyễn công cụ HMTD với các công cụ khác, đồng thời đẩy mạnh việc sử dụng các công cụ gián tiếp, giảm dần việc sử dụng các cơng cụ trực tiếp, mang tính hành chính, phù hợp với mục tiêu và hiệu quả truyền tải CSTT. Theo đó NHNN nên điều hành CSTT theo hướng:
- Kiểm sốt đầy đủ các hình thức của tín dụng ngân hàng, đặc biệt là các loại hình phái sinh tín dụng nhằm đảm bảo sự kiểm sốt về tăng trưởng cũng như tính hiệu quả của việc truyền dẫn CSTT qua kênh tín dụng.
- Trong q trình mở rộng tín dụng, nguyên tắc đảm bảo chất lượng tín dụng vẫn cần được ưu tiên nhằm tránh nợ xấu phát sinh. Sử dụng HMTD như là một công cụ kiểm sốt lạm phát và bong bóng thị trường, tránh việc kìm hãm tăng trưởng trong trường hợp thị trường cần vốn để mở rộng sản xuất, kinh doanh.
- Dựa trên cơ sở về dự báo lạm phát để điều chỉnh các mức lãi suất điều hành cho phù hợp, đảm bảo hỗ trợ cho nền kinh tế và duy trì trật tự thị trường.
- Kết hợp giữa lãi suất điều hành và mua bán giấy tờ có giá, điều tiết lãi suất và hỗ trợ thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng, từ đó, tác động tới lãi suất đầu ra cho nền kinh tế, góp phần tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Duy trì sự ổn định của tỷ giá và thị trường ngoại hối, đóng góp vào mục tiêu kiểm soát lạm phát, tránh tạo cú sốc bất lợi đến ổn định kinh tế vĩ mô
Thứ tư, hoàn thiện hành lang pháp lý, nâng cao hiệu quả cơ sở hạ tầng kỹ thuật, theo đó NHNN điều hành theo hướng:
- Minh bạch hóa trong vấn đề cơng bố thơng tin tài chính, thực hiện nghiêm túc các chuẩn mực kế toán và báo cáo. Tuy nhiên, cũng cần nhìn nhận một thực tế là hiện nay, chuẩn mực kế tốn Việt Nam cịn nhiều khác biệt với các chuẩn mực kế toán thế giới. Điều này ảnh hưởng không nhỏ đến độ tin cậy của các báo cáo và xếp hạng tín nhiệm của các NHTM. Do đó, muốn minh bạch hóa thơng tin, trước hết, NHNN cần nghiên cứu ban hành bộ chuẩn mực kế toán, kiểm toán mới tiến sát với điều kiện thế giới, đồng thời, phù hợp với bối cảnh của Việt Nam.
- Đầu tư ứng dụng cơ sở hạ tầng kỹ thuật cho phép dự báo những rủi ro tiềm ẩn đối với sự an toàn hệ thống. Nâng cao hiệu quả của công tác thanh tra, giám sát các TCTD.
- Đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc để lành mạnh hóa các TCTD.
- Phối hợp cùng các bộ, ban ngành khác thực hiện các giải pháp nhằm ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo cho nền kinh tế hoạt động một cách nhịp nhàng theo đúng quy luật vốn có của nó.
Có thể thấy, trong bối cảnh tài chính, tiền tệ có nhiều biến động và cơ sở hạ tầng cho việc áp dụng các công cụ gián tiếp của CSTT chưa thực sự hồn thiện thì việc sử dụng cơng cụ trực tiếp, mà tiêu biểu là HMTD là một giải pháp hiệu quả. Song, về mặt bản chất, cơng cụ mang tính hành chính, áp đặt này vốn tồn tại rất nhiều hạn chế, nó khơng những làm giảm tính cạnh tranh của các NHTM, mà cịn kìm hãm sự phát triển của thị trường. Chính vì vậy,thời gian tới, NHNN cần xây dựng một lộ trình nhằm giảm thiểu việc sử dụng HMTD, tiến tới loại bỏ chúng, thay vào đó là sử dụng các cơng cụ gián tiếp trong việc thực hiện các mục tiêu của CSTT quốc gia.
Tài liệu tham khảo
1. Hà Thành, 2015. Chưa phải lúc bỏ hạn mức tăng trưởng tín dụng. http://thoibaonganhang.vn/
2. NGND., PGS., TS Tô Ngọc Hưng, 2012, Tăng trưởng tín dụng năm 2012 và một số khuyến nghị chính sách cho năm 2013
3. Ths. Chu Khánh Lân, 2013. Nghiên cứu thực nghiệm về truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng tại Việt Nam. Bài đăng trên Tạp chí Ngân hàng số 5, tháng 3/2013.
4. TS. Nguyễn Thị Kim Thanh, 2015. Chính sách tiền tệ năm 2014 và những vấn đề đặt ra trong năm 2015. Bài đăng trên Tạp chí Tài chính số 1 – 2015.
5. TS. Nguyễn Văn Hà, 2013. Khống chế hạn mức tín dụng: Nên hay không? http://kinhtevadubao.vn/
CƠ CHẾ TRUYỀN TẢI CSTT QUA KÊNH TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM THỰC TRẠNG VÀ MỘT SỐ HÀM Ý CHÍNH SÁCH THỰC TRẠNG VÀ MỘT SỐ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
Lê Mỹ Linh, K14 – NHTMK
1. Lý luận chung vềcơ chế truyền tải chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng 1.1. Khái niệm chung về chính sách tiền tệ