III. Đánh giá vấn đề và những khuyến nghị rút ra từ chủ đề nghiên cứu a.Nh ững hạn chế, lợi ích từphương thức thanh tốn khơng dùng tiề n m ặ t
1. Khái quát về địn bẩy tài chính trong hệ thống ngân hàng thương mại Đặc điểm của đòn bẩy tài chính trong hệ th ống ngân hàng thương mạ
Địn bẩy tài chính là hệ số biểu thị việc sử dụng nợ phải trả trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm mục đích gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay gia tăng lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu của cơng ty. Nó thể hiện mối quan hệ giữa tổng số nợ và tổng số vốn hiện có.Ngân hàng cũng là một loại hình doanh nghiệp, nên địn bẩy tài chính trong ngân hàng cũng được xác định tương tự theo công thức:
Tuy nhiên, ngân hàng là một trung gian tài chính có loại hình kinh doanh đặc biệt cung cấp vốn cho cả nền kinh tế. Chính vì vậy bất cứ 1 biến động nào trong ngành ngân hàng cũng có thể gây ra hiệu ứng dây chyền, ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. Điều này khiến cho địn bẩy tài chính trong ngân hàng có những đặc điểm nổi bật mà các loại hình doanh nghiệp khác khơng có.
Thứ nhất, địn bẩy tài chính trong ngân hàng thường rất cao. Ngân hàng là loại
hình doanh nghiệp đặc biệt với hoạt động chính là huy động vốn từ các thành phần kinh tế trong xã hội rồi cho vay nhằm kiếm lợi nhuận chính vì thế cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng chủ yếu là nguồn vay nợ từ bên ngồi. Do đó tỷ lệ địn bẩy tài chính trong ngân hàng cao hơn rất nhiều và thường ở mức 80-90% tổng nguồn vốn kinh doanh, cịn vốn tự có chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ.Nguyên nhân là do: Thứ nhất, loại hình kinh doanh chính
của ngân hàng là kinh doanh tiền tệ cấp tín dụng và dịch vụ tài chính cho cá nhân và các tổ chức kinh tế; Thứ hai, việc hưởng lợi từ bảo hiểm tiền gửi và nắm giữ những tài sản có tính thanh khoản cao giúp các ngân hàng có thể chuyển đổi rủi ro nhanh chóng và dễ ràng; Thứ ba, việc hệ thống ngân hàng Việt Nam còn trực thuộc ngân hàng nhà nước cho phép các ngân hàng có thể vay từ NHTW khi xảy ra khủng hoảng thanh khoản tạm thời.
Thứ hai, mức độ địn bẩy chịu sự quản lí chặt chẽ bởi các quy định của Ngân hàng Nhà nước và Thủ tướng Chính phủ.Ngân hàng là một trung gian tài chính nó có ảnh hường lẫn nhau và tới tồn bộ nền kinh tế, nên chỉ cần có một biến động nhỏ của tình hình thị trường cũng có thể dẫn đến sự bất ổn của tồn hệ thống tài chính và nền kinh tế. Chính vì thế các cơ quan chức năng đã đưa ra các quy định yêu cầu rõ về tỷ lệ vốn tự có tối thiểu mà các NHTM phải đáp ứng, để duy trì sự an tồn trong hoạt động, hạn chế những rủi ro.
Thứ ba, đòn bẩy tài chính của ngân hàng nhạy cảm cao với môi trường kinh doanh. Dễ nhận thấy, yếu tố đầu vào và đầu ra của hoạt động kinh doanh ngân hàng đều là tiền. Dòng tiền này chỉ phát sinh khi khách hàng gửi tiền vào ngân hàng và khi khách hàng muốn vay vốn. Tuy nhiên, hoạt động này lại rất nhạy cảm với các biến số kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất, tỷ giá hay các yếu tố như chính trị, luật pháp.
1.2. Các chỉtiêu đánh giá địn bẩy tài chính trong hệ thống ngân hàng thương mại
Xuất phát từ lý thuyết tài chính doanh nghiệp về địn bẩy tài chính, khi tỷ lệ địn bẩy tài chính cao, tỷ suất sinh lời của chủ sở hữu cũng sẽ được khuếch đại (ROE = ROA*FL). Do vậy, để có thể đánh giá một cách tồn diện địn bẩy tài chính trong ngân hàng, ta xác định qua một số chỉtiêu cơ bản sau: