Sự hỡnh thành và phỏt triển cỏc tổ chức tài chớnh trung gian bắt nguồn từ nhu cầu giao lưu vốn trong nền kinh tế. Cỏc tổ chức tài chớnh trung gian được xem là cầu nối giữa cỏc chủ thể tạm thời thừa vốn và cỏc chủ thể tạm thời thiếu vốn. Mục đớch của chương này là cung cấp cho người đọc những kiến thức cơ bản về cỏc tổ chức tài chớnh trung gian. Nội dung của chương đề cập đến những vấn đề cơ bản như khỏi niệm, đặc điểm, chức năng và vai trũ của cỏc tổ chức tài chớnh trung gian; Trờn cơ sở đú, phần tiếp theo của chương đi vào nghiờn cứu đặc điểm và hoạt động cơ bản của cỏc tổ chức tài chớnh trung gian, đặc biệt là cỏc tổ chức tài chớnh phi ngõn hàng.
8.1. NHữNG VấN Đề CHUNG Về Tổ CHứC TàI CHíNH TRUNG GIAN TRUNG GIAN
8.1.1. Khỏi niệm và đặc điểm của cỏc tổ chức tài chớnh trung gian
a. Khỏi niệm
Trong nền kinh tế thị trường, khi mà số lượng và mức độ tiết kiệm của cỏc chủ thể ngày càng gia tăng, đồng thời quy mụ sản xuất khụng ngừng mở rộng vượt quỏ khả năng tài trợ bằng vốn tự cú đó dẫn đến một nhu cầu khỏch quan là phải cú sự ra đời và phỏt triển cỏc hỡnh thức điều tiết vốn giữa cỏc chủ thể với nhau. Quỏ trỡnh điều tiết vốn từ chủ thể cú vốn sang chủ thể cần vốn cú thể được thực hiện thụng qua hai hỡnh thức cơ bản:
- Điều tiết vốn giỏn tiếp: Vốn được chuyển từ chủ thể dư thừa vốn sang chủ thể thiếu vốn thụng qua cỏc trung gian tài chớnh (Ngõn hàng, cỏc cụng ty tài chớnh,...)
- Điều tiết vốn trực tiếp: Vốn được chuyển từ chủ thể dư thừa vốn sang chủ thể thiếu vốn khụng phải thụng qua cỏc trung gian tài chớnh mà
được thực hiện trực tiếp trờn thị trường tài chớnh thụng qua việc phỏt hành, mua bỏn cỏc loại chứng khoỏn trờn thị trường sơ cấp.
Sự phỏt triển của cỏc hoạt động kinh tế đó làm gia tăng khả năng tỏch rời giữa quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn. Khi đú, việc mua bỏn chuyển nhượng quyền sở hữu và quyền sử dụng về tài sản, tiền vốn đó đũi hỏi cần phải cú cỏc tổ chức tài chớnh trung gian.
Thuật ngữ tổ chức tài chớnh trung gian (cũn cú thể gọi là tổ chức tài chớnh trung gian) được sử dụng trong chương này được hiểu theo
hai gúc độ:
- Tổ chức được thành lập vỡ mục đớch đặc biệt và nú cú những thể chế hay những quy tắc được xó hội và phỏp luật thừa nhận;
- Chức năng của tổ chức này là làm trung gian tài chớnh. Đõy là chức năng phản ỏnh sự điều phối nguồn vốn giữa người tiết kiệm cú vốn và người cần vốn.
Như vậy, cú thể định nghĩa: “Cỏc tổ chức tài chớnh trung gian là
những tổ chức thực hiện huy động nguồn tiền của những người cú vốn nhàn rỗi để cung cấp cho những người cần vốn”
Những người cú vốn nhàn rỗi là cỏc hộ gia đỡnh, cỏ nhõn, cỏc tổ chức kinh tế, Nhà nước và cỏc tổ chức xó hội cú nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi và sẵn sàng cung ứng cho cỏc tổ chức tài chớnh trung gian. Trờn cơ sở số thu nhập cú được, bằng việc tiết kiệm cỏc khoản chi tiờu trong tiờu dựng, cỏc chủ thể này sử dụng số tiền tiết kiệm được để cung cấp
Nhúm người cú vốn nhàn rỗi - Hộ gia đỡnh, cỏ nhõn - Cỏc tổ chức XH - Tổ chức kinh tế - Nhà nước TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Nhúm người cần vốn - Tổ chức kinh tế - Nhà nước - Hộ gia đỡnh, cỏ nhõn - Cỏc tổ chức XH Vốn Vốn
cho hệ thống tài chớnh mà chủ yếu là tổ chức tài chớnh trung gian để kiếm lời. Những chủ thể cần vốn là cỏc chủ thể cú nhu cầu vốn để tài trợ cho cỏc hoạt động của mỡnh, họ chớnh là cỏc tổ chức kinh tế, Nhà nước, hộ gia đỡnh, cỏ nhõn và cỏc tổ chức xó hội. Những chủ thể này đang tiến hành thực hiện cỏc dự ỏn đầu tư sản xuất kinh doanh, cung cấp hàng húa cho xó hội nhưng nhu cầu vốn đầu tư vượt quỏ khả năng tự tài trợ nờn họ buộc phải tỡm kiếm nguồn tài trợ từ người tiết kiệm cuối cựng trờn thị trường tài chớnh.
b. Đặc điểm
Trong nền kinh tế thị trường, cú rất nhiều tổ chức tài chớnh trung gian, tuy nhiờn nhỡn chung cỏc tổ chức tài chớnh trung gian đều cú cỏc đặc điểm chung sau đõy: