- Cỏc hoạt động khỏc theo quy định của phỏp luật: nhận uỷ thỏc và làm đại lý trong lĩnh vực hoạt động tiền tệ theo quy định của luật phỏp và
f. Cụng ty chứng khoỏn * Khỏi niệm
* Khỏi niệm
Cụng ty chứng khoỏn là tổ chức cú tư cỏch phỏp nhõn thực hiện một, một số hoặc toàn bộ cỏc hoạt động kinh doanh chứng khoỏn như mụi giới chứng khoỏn, tự doanh chứng khoỏn, bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn, tư vấn đầu tư chứng khoỏn.
* Đặc điểm của cụng ty chứng khoỏn
Cỏc cụng ty chứng khoỏn được tổ chức rất khỏc nhau tựy thuộc vào tớnh chất cụng việc của mỗi cụng ty hay mức độ phỏt triển của thị trường. Tuy nhiờn, chỳng vẫn cú cựng một số đặc điểm cơ bản như sau:
Thứ nhất, cụng ty chứng khoỏn là một tổ chức tài chớnh trung gian;
là một chủ thể hoạt động trong lĩnh vực tài chớnh, tớnh chất trung gian được thể hiện trong việc cụng ty chứng khoỏn là tổ chức trung gian giữa nhà phỏt hành với nhà đầu tư và giữa cỏc nhà đầu tư với nhau.
Thứ hai, cụng ty chứng khoỏn thực hiện cỏc nghiệp vụ trờn thị
trường chứng khoỏn như: mụi giới, tự doanh, bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn, tư vấn đầu tư…
* Hoạt động cơ bản của cụng ty chứng khoỏn
- Hoạt động mụi giới chứng khoỏn
Mụi giới chứng khoỏn là việc làm trung gian hoặc đại diện mua bỏn chứng khoỏn cho khỏch hàng để hưởng hoa hồng. Với hoạt động này, cụng ty chứng khoỏn đại diện cho khỏch hàng tiến hành giao dịch thụng qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoỏn hoặc thị trường OTC. Với hoạt động mụi giới, cụng ty chứng khoỏn sẽ chuyển đến khỏch hàng cỏc sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa những nhà đầu tư bỏn chứng khoỏn với nhà đầu tư mua chứng khoỏn.
Để làm tốt được hoạt động trờn đũi hỏi cỏc nhõn viờn mụi giới của cỏc cụng ty chứng khoỏn phải cú những phẩm chất, tư cỏch đạo đức nghề nghiệp và cú kỹ năng chuyờn nghiệp thành thạo trong cụng việc.
- Hoạt động tự doanh
Tự doanh là việc cụng ty chứng khoỏn tiến hành cỏch giao dịch mua, bỏn chứng khoỏn cho chớnh mỡnh. Hoạt động này nhằm thu lợi nhuận cho chớnh cụng ty. Nguồn vốn cho hoạt động này là nguồn vốn của chớnh cụng ty. Hoạt động tự doanh chứng khoỏn của cỏc cụng ty chứng khoỏn được thực hiện thụng qua cơ chế giao dịch trờn Sở giao dịch chứng khoỏn hoặc thị trường OTC. Tại một số thị trường vận hành theo cơ chế giao dịch theo cơ chế khớp giỏ; hoạt động này được thực hiện thụng qua hoạt động tạo lập thị trường. Điều đú cú nghĩa là cỏc cụng ty chứng khoỏn đúng vai trũ là nhà tạo lập thị trường, nắm giữ một số lượng chứng
khoỏn nhất định và thực hiện mua bỏn với cỏc khỏch hàng để hưởng chờnh lệch giỏ.
Hoạt động tự doanh song hành với hoạt động mụi giới. Do đú, trong quỏ trỡnh thực hiện khụng thể trỏnh khỏi những xung đột lợi ớch. Vỡ vậy, luật chứng khoỏn cỏc nước đều quy định tỏch biệt quản lý, ưu tiờn khỏch hàng; gúp phần bỡnh ổn thị trường và hoạt động tạo lập thị trường.
- Hoạt động bảo lónh phỏt hành
“Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn là việc tổ chức bảo lónh phỏt hành cam kết với tổ chức phỏt hành thực hiện cỏc thủ tục trước khi chào bỏn chứng khoỏn, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoỏn của tổ chức phỏt hành để bỏn lại hoặc mua số chứng khoỏn cũn lại chưa được phõn phối hết của tổ chức phỏt hành hoặc hỗ trợ tổ chức phỏt hành trong việc phõn phối chứng khoỏn ra cụng chỳng.” ( Luật Chứng khoỏn năm 2006)
- Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoỏn
Tư vấn đầu tư chứng khoỏn là việc cụng ty chứng khoỏn thụng qua hoạt động phõn tớch để đưa ra cỏc lời khuyờn, phõn tớch cỏc tỡnh huống cú thể thực hiện một số cụng việc dịch vụ liờn quan đến phỏt hành; đầu tư và cơ cấu tài chớnh cho khỏch hàng.
+ Hoạt động này đũi hỏi người tư vấn phải cú kiến thức chuyờn sõu, đầu úc nhạy bộn vỡ chất xỏm họ bỏ ra sẽ đem lại lợi nhuận cho khỏch hàng. Đõy cũng là hoạt động đũi hỏi sự thận trọng khi đưa ra lời khuyờn cho khỏch hàng.
- Cỏc nghiệp vụ phụ trợ
Ngoài cỏc hoạt động kể trờn, cụng ty chứng khoỏn cũn cú thể thực hiện cỏc hoạt động phụ trợ như:
+ Lưu ký chứng khoỏn: Là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoỏn cho khỏch hàng, giỳp khỏch hàng thực hiện cỏc quyền liờn quan đến sở hữu chứng khoỏn.
+ Quản lý thu nhập của khỏch hàng: Xuất phỏt từ việc lưu ký chứng khoỏn cho khỏch hàng, cụng ty chứng khoỏn sẽ theo dừi tỡnh hỡnh thu lói, cổ tức của chứng khoỏn và đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả cổ tức cho khỏch hàng, thụng qua tài khoản của khỏch hàng.
+ Nghiệp vụ tớn dụng: Là cỏc nghiệp vụ cho vay chứng khoỏn để khỏch hàng thực hiện giao dịch bỏn khống hoặc mua ký quỹ.
+ Repo chứng khoỏn: Là giao dịch bỏn rồi mua lại chứng khoỏn theo kỡ hạn nhất định. Về bản chất thỡ nghiệp vụ repo giống như một khoản vay cú đảm bảo bằng cỏc chứng khoỏn và cỏc tài sản đảm bảo khỏc. Về hỡnh thức biểu hiện thỡ repo chứng khoỏn sử dụng một hợp đồng mua lại (cũn gọi là hợp đồng repo).
+ Dịch vụ tư vấn tài chớnh : Tư vấn xử lý cỏc vấn đề tài chớnh của doanh nghiệp như cỏc vấn đề liờn quan đến cụng nợ của doanh nghiệp.
Tư vấn tỏi cấu trỳc doanh nghiệp: Tư vấn cho cỏc doanh nghiệp lựa chọn cấu trỳc tài chớnh tối ưu nhằm tạo chi phớ vốn thấp nhất và giỏ trị thặng dư cho cổ đụng lớn nhất đồng thời lựa chọn cỏc cụng cụ tài chớnh phự hợp với điều kiện và nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp cũng như phự hợp với tỡnh hỡnh thị trường tiền tệ và thị trường vốn.