- Cỏc nguồn vốn khỏc: Vốn tài trợ, vốn đầu tư phỏt triển, vốn ủy
b. Ngõn hàng của cỏc ngõn hàng
Khi nghiờn cứu về quỏ trỡnh ra đời của NHTW chỳng ta thấy rằng: để thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ - tớn dụng - ngõn hàng và thanh toỏn, NHTW đó từ bỏ cỏc mối quan hệ tiền tệ - tớn dụng - ngõn hàng và thanh toỏn với cụng chỳng, NHTW chỉ thực hiện chức năng ngõn hàng đối với cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc, nghĩa là khỏch hàng của NHTW trong cỏc quan hệ tiền tệ - tớn dụng - ngõn hàng và thanh toỏn là NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc. Chức năng này của NHTW được thể hiện trờn cỏc khớa cạnh sau:
* NHTW mở tài khoản và nhận tiền gửi của cỏc ngõn hàng trung gian
Ngày nay, tất cả cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng đều mở tài khoản tại NHTW vỡ hai lý do: thứ nhất điều này mang lại một phần lợi ớch cho ngõn hàng trung gian, thứ hai là vỡ phỏp luật quy định bắt buộc. Tiền gửi của cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng gửi vào NHTW gồm hai loại:
- Tiền gửi dự trữ bắt buộc: khoản tiền gửi này được quy định bắt buộc đối với cỏc ngõn hàng thương mại và cỏc tổ chức tớn dụng cú huy động vốn tiền gửi của cụng chỳng. Mức dự trữ bắt buộc cao hay thấp tuỳ thuộc vào quy định của NHTW trong từng thời kỳ cho phự hợp với chớnh sỏch tiền tệ. Mức dự trữ bắt buộc được tớnh theo tỷ lệ % trờn từng loại tiền gửi khụng kỳ hạn và cú kỳ hạn. Khoản tiền gửi này thường khụng được NHTW trả lói (tuỳ theo từng quốc gia). Mục đớch của việc bắt buộc dự trữ là để giới hạn mức tớn dụng tối đa mà NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng cú thể cung cấp, trỏnh trường hợp cỏc NHTM vỡ hỏm lợi, huy động được bao nhiờu cho vay bấy nhiờu dẫn đến mất khả năng thanh toỏn,
phương hại đến quyền lợi của người gửi tiền núi riờng và đến nền kinh tế núi chung. Tuy nhiờn theo thời gian, ý nghĩa này giảm dần. Cựng với sự phỏt triển của thị trường tài chớnh và xu hướng chứng khoỏn hoỏ trong hoạt động ngõn hàng, khả năng thanh khoản của cỏc tài sản cú do ngõn hàng nắm giữ được cải thiện và do đú khả năng đỏp ứng nhanh chúng nhu cầu tiền mặt của cỏc ngõn hàng tăng lờn. Bờn cạnh đú, cỏc hỡnh thức bảo hiểm tiền gửi ra đời đó giảm bớt khả năng xảy ra tỡnh trạng rỳt tiền ồ ạt khi cú thụng tin bất thường về một ngõn hàng. Vỡ vậy, tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngày càng giảm ở hầu khắp cỏc quốc gia. Hơn nữa, việc tập trung tiền gửi dự trữ bắt buộc của cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng tại NHTW cũn là một phương tiện để NHTW cú thờm quyền lực điều khiển hệ thống ngõn hàng, điều tiết lưu thụng tiền tệ trong nền kinh tế.
Ngày nay, dự trữ bắt buộc được núi đến chủ yếu với tư cỏch là một cụng cụ của NHTW trong điều hành chớnh sỏch tiền tệ. Trờn thực tế, cỏc ngõn hàng cú thể duy trỡ mức dự trữ lớn hơn yờu cầu của NHTW, do điều kiện kinh doanh cụ thể của ngõn hàng, do khụng cho vay hết hoặc khụng tỡm kiếm được cơ hội đầu tư an toàn. Phần dự trữ này được gọi là dự trữ vượt mức và cú thể gửi tại NHTW hoặc cú thể để ở kột sắt ngay tại NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng. Sự tăng lờn hay giảm xuống của lượng dự trữ vượt mức này phản ỏnh tỡnh trạng thừa hay thiếu vốn khả dụng của hệ thống ngõn hàng và là chỉ tiờu định hướng điều hành chớnh sỏch tiền tệ của NHTW.
- Tiền gửi trong thanh toỏn: ngoài tiền gửi dự trữ bắt buộc, cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng cũn gửi thờm một khoản tiền gửi thanh toỏn tại NHTW với mục đớch là để đỏp ứng nhu cầu thanh toỏn thường xuyờn giữa cỏc ngõn hàng với nhau và để điều chỉnh mức dự trữ bắt buộc khi cần. Tiền gửi loại này cũn giỳp cho NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc cú thể thực hiện thanh toỏn bự trừ qua NHTW. Mặt khỏc, việc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng mở tài khoản thanh toỏn tại NHTW cũn giỳp NHTW cú thể tận dụng được nguồn vốn tạm thời dư thừa của họ để thực hiện cỏc chức năng của mỡnh.
* NHTW cấp tớn dụng cho cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng
Như đó trỡnh bày ở phần trước, NHTW phỏt hành tiền vào lưu thụng bằng nghiệp vụ tỏi chiết khấu, tỏi cấp vốn. Thực chất, đõy là hoạt động cho vay của NHTW đối với NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng. Khi đú NHTW giữ vai trũ chủ động trong vấn đề cho vay. Tuy nhiờn, khụng phải lỳc nào NHTW cũng cú thể chủ động được trong việc cho vay, đú là khi cần phải cứu cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng thoỏt khỏi bờ vực của sự phỏ sản. Vỡ hoạt động chớnh của NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng là đi vay để cho vay. Nhưng khụng phải lỳc nào hoạt động của NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng cũng thuận lợi. Những đợt rỳt tiền ồ ạt của dõn chỳng (vỡ những lý do như: lạm phỏt cao, dõn chỳng mất lũng tin vào hoạt động của hệ thống ngõn hàng,..) rất dễ lan tràn và làm cho NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng mất khả năng thanh toỏn. Trong những trường hợp này, NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng khụng thể thu hồi kịp để chi trả, khụng cũn chỗ vay mượn nào khỏc, cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng này tỡm đến NHTW vay tiền như là một phương cỏch cuối cựng. NHTW sẽ cho cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng vay thụng qua nghiệp vụ tỏi chiết khấu, tỏi cầm cố cỏc chứng từ cú giỏ. Về nguyờn tắc, NHTW chỉ đúng vai trũ là người cho vay cuối cựng đối với cỏc NHTM cỏc tổ chức tớn dụng trong trường hợp này vỡ hai lý do cơ bản như sau:
- Việc NHTW cho NHTM vay là một hoạt động phỏt hành tiền. - Nếu NHTW dễ dói trong việc cấp tớn dụng cho cỏc NHTM sẽ tạo ra tõm lý ỷ lại, kết quả là mức độ rủi ro trong hoạt động ngõn hàng tăng cao. Cụ thể, nếu một NHTM biết được NHTW sẽ cấp tớn dụng cho họ khi gặp khú khăn, thỡ họ sẽ dỏm chấp nhận nhiều rủi ro hơn trong kinh doanh để thu được nhiều lợi nhuận vỡ tin rằng NHTW sẽ cứu nguy cho họ. Đặc biệt là những ngõn hàng lớn, họ tin rằng sẽ nhận được tiền vay từ NHTW một cỏch thường xuyờn khi gặp khú khăn vỡ chớnh sự phỏ sản của họ cú thể gõy nờn sự khủng hoảng của hệ thống tài chớnh - ngõn hàng. Rừ ràng đõy là một điều nguy hiểm cho nền kinh tế. Bởi vậy, khi NHTW sử dụng cụng cụ tỏi cấp vốn để ngăn chặn những nguy cơ sụp đổ ngõn hàng, thỡ cần phải cõn nhắc hai mặt lợi hại vừa nờu trờn. Cũng chớnh điều này giải
thớch tại sao NHTW rất thận trọng, khụng sử dụng thường xuyờn vai trũ người cho vay cuối cựng của mỡnh.
Với tư cỏch là ngõn hàng của cỏc ngõn hàng, NHTW luụn là chủ nợ và là người cho vay cuối cựng đối với cỏc tổ chức tớn dụng thụng qua hoạt động tỏi cấp vốn. Nghiệp vụ này tạo cho NHTW thực hiện vai trũ điều tiết khối lượng tiền cung ứng một cỏch cú hiệu quả. Khi cần cung ứng thờm tiền vào lưu thụng, NHTW tăng thờm hạn mức tỏi cấp vốn, giảm lói suất tỏi cấp vốn đối với cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng. Ngược lại, khi cần rỳt bớt tiền khỏi lưu thụng, NHTW giảm hạn mức tỏi cấp vốn, tăng lói suất tỏi cấp vốn đối với cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng.
* NHTW là trung tõm thanh toỏn cho hệ thống ngõn hàng thương mại và cỏc tổ chức tớn dụng
Cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng khỏc đều mở tài khoản và ký gửi cỏc khoản dự trữ bắt buộc và dự trữ vượt mức tại NHTW nờn chỳng cú thể thực hiện thanh toỏn khụng dựng tiền mặt qua NHTW thay vỡ thanh toỏn trực tiếp với nhau. Khi đú, NHTW đúng vai trũ là trung tõm thanh toỏn giữa cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng.
Thụng qua dịch vụ thanh toỏn, NHTW gúp phần tiết kiệm được chi phớ thanh toỏn cho cỏc NHTM và cỏc tổ chức tớn dụng và tồn xó hội, đảm bảo vốn luõn chuyển nhanh chúng trong hệ thống ngõn hàng và phản ỏnh chớnh xỏc quan hệ thanh toỏn giữa cỏc chủ thể kinh tế trong xó hội. Mặt khỏc, thụng qua hoạt động này, NHTW cú thể kiểm tra sự biến động vốn khả dụng của từng NHTM làm cơ sở để cú những giải phỏp xử lý, kiến nghị kịp thời.