Sử dụng các công cụ phái sinh để hạn chế RRHĐ:

- Phương pháp dự báo bằng phương pháp chuỗi thời gian

e. Sử dụng các công cụ phái sinh để hạn chế RRHĐ:

Vietinbank thường sử dụng 3 công cụ phái sinh để phòng ngừa RRHĐ( Ngân hàng chưa sử dụng hợp đồng quyền chọn )

- Sử dụng hợp đồng kỳ hạn: Thông qua hợp đồng mua bán ngoại tệ có kỳ hạn ngân

hàng cố định tỷ giá bán hay tỷ giá mua với khách hàng, đồng thời cố định luôn các khoản phải chi, thu bằng nội tệ. Mọi trạng thái ngoại tệ liên quan đến nghiệp vụ giao dịch kỳ hạn không được hạch toán bằng nội bảng mà được hạch toán bằng ngoại bảng. Mục đích của hợp đồng kỳ hạn là nhằm loại trừ những khả năng không chắc chắn về tỷ giá giao ngay tại thời điểm các khoản phải trả bằng ngoại tệ đến hạn. Tuy nhiên, hợp đồng có kỳ hạn chưa phải là cách phòng chống RRHĐ tốt nhất do vẫn có khả năng diễn biến của tỷ giá trên thực tế lại nằm ngoài dự kiến trong hợp đồng. Tuy nhiên đây vẫn là một trong những phương pháp hiệu quả cho phép ngân hàng phòng tránh những tổn thất có thể xảy ra.

- Sử dụng hợp đồng hoán đổi: Thông qua hợp đồng này, ngân hàng có thể thỏa mãn

sẽ nhận được trong tương lai theo một tỷ giá biết trước. Hợp đồng mua vào và bán ra (bán ra và mua vào) một đồng tiền nhất định được ký kết đồng thời tại một ngày xác định, số lượng mua vào và bán ra (bán ra mua vào) là bằng nhau, ngày giá trị là khác nhau. Tỷ giá trong giao dịch hoán đổi chỉ là phần chênh lệch giữa tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá giao ngay (phụ thuộc vào lãi suất của từng đồng tiền). Sử dụng hợp đồng hoán đổi giúp cho ngân hàng không những đảm bảo vốn, giữ nguyên trạng thái hối đoái của ngân hàng mà còn giúp ngân hàng kiếm lời nhờ phần chênh giữa hai tỷ giá.

Biểu đồ 2.8: Doanh số mua bán ngoại tệ của Vietinbank

Đơn vị: tỷ VND

Nguồn: Báo cáo mua bán ngoại tệ Vietinbank

- Sử dụng hợp đồng tương lai (future): Thay vì hợp đồng kỳ hạn Ngân hàng

có thể sử dụng hợp đồng tương lai. Cũng giống như hợp đồng kỳ hạn, ngân hàng sử dụng hợp đồng mua bán ngoại tệ tương lai cố định tỷ giá bán hay tỷ giá mua với khách hàng, đồng thời cố định luôn các khoản phải chi, thu bằng nội tệ. Nhưng khác với hợp đồng kỳ hạn- là sự thỏa thuận song phương, được giao dịch trên thị trường OTC, hợp đồng tương lai được giao dịch một cách có tổ chức trên sở giao dịch.