- Tình hình đăng ký bảo hộ quyền sở hữu trí tuệ:
THUẬN LỢI VÀ THÁCH THỨC C ỦA NGÀNH DỊCH VỤ T ÀI CHÍNH
KHI GIA NHẬP WTO
Noritaka Akamatsu
Chuyên gia kinh tế tài chính Ngân hàng Thế giới tại Việt Nam
Như chúng ta đều biết, trong WTO có bốn phương thức thương mại dịch vụ là thương mại qua biên giới, tiêu dùng ở nước ngoài, hiện diện thương mại và hiện diện của các thể nhân. Trong đó, hình thức thứ nhất liên quan đến các hoạt động chuyển giao qua biên giới, tiếp nhận đầu tư cũng như đầu tư ra nước ngồi. Hình thức thứ hai là tiêu dùng ở nước ngoài thể hiện qua việc tiêu dùng các dịch vụ như du lịch, đào tạo, tài chính, v.v... Tơi hiện nay cũng sử dụng dịch vụ của các ngân hàng nước ngoài trong khi đang sinh sống ở Việt Nam. Do đó, các ngân hàng Việt Nam sẽ phải cạnh tranh với ngân hàng nước ngoài ngay tại lãnh thổ Việt Nam.
Trong lĩnh vực tài chính có ba nội dung quan trọng là bảo hiểm, ngân hàng và chứng khoán. Trong số các cam kết của Việt Nam về bảo hiểm, chúng ta cần chú ý điều kiện cho phép doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài hoạt động kinh doanh bảo
hiểm bắt buộc phi nhân thọ. Công ty bảo hiểm phi nhân thọ nước ngoài cũng được phép thành lập chi nhánh trong vòng 5 năm. Đây là một cơ hội lớn cho nhà đầu tư nước ngoài trong khi các doanh nghiệp trong nước sẽ phải chịu sức ép cạnh tranh rất lớn. Nhìn chung, sự tham gia sâu rộng hơn của các công ty nước ngoài, dù trong lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm hay chứng khốn, đều đem lại lợi ích cho người tiêu dùng. Bên cạnh đó, thơng qua liên doanh hay mua cổ phần của các doanh nghiệp cổ phần hóa, các nhà đầu tư nước ngồi sẽ mang đến cơng nghệ mới cũng như kỹ năng quản lý hiện đại.
Tuy nhiên, Việt Nam vẫn đang phải đối mặt với một số thách thức trong lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán. Cả ba lĩnh vực này đều phải nâng cao năng lực quản lý thông tin và công nghệ quản lý hệ thống tài khoản khách hàng, quản lý tài sản đầu tư. Bên cạnh đó, đội ngũ cán bộ làm việc tại các doanh nghiệp trong nước sẽ phải chịu áp lực nhiều hơn vì khi cạnh tranh tăng lên, chúng ta sẽ cần một đội ngũ cán bộ được đào tạo tốt hơn và có năng lực hơn. Hơn nữa, các ngân hàng nước ngoài khi vào thị trường Việt Nam cũng cần có đội ngũ nhân viên có trình độ và do đó sẽ tạo ra một cuộc cạnh tranh về tuyển dụng, lương bổng giữa các ngân hàng và các tổ chức tài chính vì những người có trình độ sẽ trở nên khan hiếm. Trong lĩnh vực bảo hiểm, tôi cho rằng sẽ có thêm một cuộc cạnh tranh giành quan hệ cộng tác với các ngân hàng lớn để tận dụng và tiếp cận mạng lưới khách hàng của các ngân hàng này và theo đó chúng ta sẽ được chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ
của ngành bảo hiểm trong thời gian tới. Hiện nay, mạng lưới các công ty bảo hiểm nhân thọ đã phát triển khá nhanh và các nhà đầu tư nước ngồi cũng đã tham gia rất tích cực vào lĩnh vực này. Trong thời gian tới, song song với lĩnh vực nhân thọ, bảo hiểm phi nhân thọ sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ.
Ngân hàng là khu vực nhạy cảm nhất trong nền kinh tế và hiện tại trên thị trường Việt Nam đã có khá nhiều ngân hàng lớn đang hoạt động. Lĩnh vực chứng khoán, bảo hiểm, cho thuê tài chính cịn tương đối nhỏ so với ngân hàng, do đó việc tham gia của các nhà đầu tư nước ngồi sẽ góp phần mở rộng và phát triển các lĩnh vực này cho dù cạnh tranh có gay gắt hơn.
Trong thời gian qua, chất lượng tài sản của các ngân hàng lớn đã tồn tại và hoạt động tại Việt Nam, đặc biệt là các ngân hàng thương mại quốc doanh đang trong giai đoạn cổ phần hóa, đã được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, hiện có một số quan điểm khác nhau về chất lượng tài sản của các ngân hàng, cụ thể là số lượng nợ xấu. Khi sử dụng các cách tính tốn khác nhau để xác định mức nợ xấu chúng ta sẽ có các con số khác nhau. Tuy nhiên, trên thực tế các nhà đầu tư không quan tâm đến mức độ nợ xấu mà là nguy cơ rủi ro thiệt hại và lượng vốn đầu tư họ sẽ bỏ vào thị trường để kinh doanh. Các nhà đầu tư sẽ sử dụng số liệu về nợ xấu để tính tốn mức độ rủi ro trước khi bỏ vốn mua cổ phần của các ngân hàng được cổ phần hóa. Đến lúc đó chúng ta sẽ biết câu chuyện bên trong của các ngân hàng này liên quan đến mức độ thiệt hại, mức độ nợ xấu. Những nhà quản lý ngân hàng sẽ phải cân đối hợp lý bảng kết toán tài sản,
giải quyết các khoản nợ xấu trước khi các nhà đầu tư nước ngồi vào Việt Nam để có những sản phẩm lành mạnh khi chào mời họ mua cổ phần.
Một khi các bảng cân đối tài sản chưa minh bạch thì các nhà đầu tư nước ngồi sẽ yêu cầu được bảo đảm cho khoản tiền đầu tư của mình, thường được đưa ra dưới dạng điều khoản không mua lại tài sản (non buy-back provisions). Đây là cơng cụ của Chính phủ bảo đảm việc mua lại tài sản cho nhà đầu tư khi tài sản bị mất giá ở một mức độ nhất định sau khi đã đầu tư. Các nhà đầu tư nước ngồi thường u cầu được cung cấp cơng cụ bảo lãnh này trong trường hợp có bất ổn trong bảng kết toán tài sản của ngân hàng mà họ dự định đầu tư. Do vậy, việc làm sạch bảng kết toán tài sản là rất quan trọng để tránh bị các nhà đầu tư yêu cầu cung cấp bảo lãnh mua lại tài sản.
Các ngân hàng thương mại quốc doanh đến nay đã làm được khá nhiều việc trong đó có những nỗ lực để hợp lý hóa chính sách tín dụng, giảm dần cho vay dựa trên quan hệ. Điều này cho thấy chất lượng tài sản nợ sẽ dần được cải thiện. Tôi cũng đã đề cập chất lượng của quản trị doanh nghiệp. Đó là một yếu tố rất quan trọng. Nếu chất lượng quản trị doanh nghiệp không tốt, các nhà đầu tư nước ngoài cũng sẽ do dự khi bỏ tiền đầu tư vào các ngân hàng trong nước.
Một vấn đề nhạy cảm khác trong ngành ngân hàng là theo các cam kết gia nhập WTO, Việt Nam sẽ cho phép ngân hàng nước ngồi thành lập cơng ty con 100% vốn nước ngoài kể từ ngày 01 tháng 4 năm 2007. Tôi cũng như các bạn hiện đang đặt
câu hỏi là các ngân hàng nước ngoài sẽ phản ứng thế nào vì họ có một vài lựa chọn như mua lại ngân hàng thương mại quốc doanh với mức không quá 30%, thành lập liên doanh hoặc thành lập ngân hàng con 100% vốn nước ngoài. Hiện tại, mỗi ngân hàng nước ngoài chỉ được mua lại tối đa 10% một ngân hàng trong nước đang hoạt động và không quá 30% đối với tổng số tất cả các nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, họ lại được phép thành lập công ty con 100% vốn nước ngồi. Tơi cho rằng các nhà đầu tư nước ngoài sẽ xem xét rất kỹ các lựa chọn và phương thức mua lại ngân hàng trong nước có lẽ sẽ là lựa chọn hấp dẫn nhất vì khơng phải dễ dàng gì để một ngân hàng nước ngồi chiếm lĩnh được thị trường khi thành lập liên doanh hoặc công ty con tại Việt Nam. Ngân hàng Nhà nước hiện cũng đang xem xét đề xuất nâng mức trần cho một ngân hàng nước ngoài mua cổ phần ngân hàng trong nước lên 20%, làm cho lựa chọn mua lại ngân hàng trong nước càng hấp dẫn hơn. Bên cạnh đó, việc thành lập cơng ty con 100% vốn nước ngồi cũng là lựa chọn tốt để thâm nhập thị trường ngân hàng Việt Nam.
Trong lĩnh vực chứng khoán, văn phịng đại diện cơng ty chứng khốn nước ngoài và liên doanh với mức trần 49% sở hữu nước ngoài sẽ được phép thành lập trong thời gian tới. 5 năm sau đó, cơng ty con 100% vốn nước ngồi sẽ được phép thành lập. Tơi cho rằng các nhà đầu tư nước ngoài sẽ tận dụng nhiều nhất cơ hội thành lập liên doanh. Lĩnh vực chứng khoán sẽ phát triển mạnh mẽ với nhiều đổi mới trong công nghệ cũng
như sản phẩm, các doanh nghiệp nước ngoài vào thị trường Việt Nam sẽ mang theo nhiều kỹ năng, kinh nghiệm quản lý tiên tiến mà doanh nghiệp Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực này cần chú ý học hỏi trước khi họ có cơ hội thành lập cơng ty con 100% vốn nước ngồi.
Nhìn chung, thị trường vốn và thị trường tài chính Việt Nam cần được đẩy mạnh phát triển hơn nữa để tạo cơ hội cho doanh nghiệp và giúp họ quản lý tốt hơn hoạt động kinh doanh của mình. Tại Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước được xem là nơi xây dựng “cơ sở hạ tầng” cho sự tồn tại của khu vực tài chính. Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần làm tốt vai trò của một ngân hàng trung ương trong nền kinh tế thị trường thông qua việc nâng cao năng lực điều tiết chính sách tiền tệ và năng lực giám sát. Quyết định 112 của Thủ tướng Chính phủ đã nêu rõ chương trình hành động để đạt được các mục tiêu đó. Ngồi ra, hệ thống cơ sở hạ tầng cho thị trường tài chính cũng cần được củng cố, cơ bản nhất là hệ thống thanh toán. Hệ thống này đã được hình thành và khơng ngừng mở rộng nhưng theo tôi cần được phát triển hơn nữa. Trong tương lai, hệ thống thanh toán cần được tích hợp với hệ thống thanh toán chứng khốn vì thanh tốn chứng khốn là lĩnh vực các bạn còn yếu và cần được tăng cường củng cố trước khi tích hợp với hệ thống thanh tốn nói chung.
Bảo hiểm tiền gửi cũng là một nhân tố quan trọng trong hệ thống cơ sở hạ tầng hiện đại của khu vực tài chính. Hiện tại, cơ chế bảo hiểm tiền gửi đã hình thành nhưng chưa thực sự phát
triển so với nhu cầu thực tế để có thể đóng vai trị tích cực trong việc ổn định hệ thống ngân hàng. Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước đã thành lập Trung tâm Thơng tin tín dụng để cung cấp thông tin khi cần thiết nhưng hoạt động của trung tâm này còn nhiều bất cập và phần nào đã hạn chế các ngân hàng và các tổ chức tín dụng mở rộng thị trường tín dụng không cần tài sản thế chấp. Trên thực tế, tài sản thế chấp gần như là một điều kiện bắt buộc khi cho vay. Tuy nhiên, cơ chế cho vay dựa vào đánh giá tài sản còn nhiều hạn chế vì khn khổ pháp luật hiện hành chưa thực sự hiệu quả, việc định giá tài sản thế chấp chưa sát với thực tế, trong đó phổ biến nhất là quyền sử dụng đất và tài sản gắn với đất và các doanh nghiệp vừa và nhỏ không thể dựa vào tài sản này để thế chấp vay tín dụng. Các doanh nghiệp cịn nhiều tài sản có giá khác như ngun liệu thơ, sản phẩm cuối cùng, v.v... và nếu có thể thế chấp những tài sản này thì sẽ tiếp cận được nhiều nguồn tín dụng hơn. Hiện nay, những tài sản này vẫn chưa được các ngân hàng chấp nhận vì chưa có cơ sở pháp lý và năng lực định giá tài sản còn yếu. Những yếu kém trong cung cấp thơng tin tín dụng và định giá tài sản bảo lãnh đã làm cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp rất nhiều khó khăn trong việc đi vay tín dụng.
Các tổ chức tài chính trong nước sẽ phản ứng thế nào khi mức độ cạnh tranh từ các doanh nghiệp nước ngoài ngày càng tăng lên? Một trong những giải pháp tôi nhận thấy khơng chỉ ở Việt Nam mà cịn ở nhiều nước khác đã được thực hiện là các ngân hàng, tổ chức tài chính sẽ liên kết lại thành các nhóm.
Trên thực tế, tại Việt Nam đã có các tập đồn, cơng ty chứng khốn, cơng ty cho thuê tài chính và đều là công ty con của những ngân hàng lớn. Hình thức liên kết này đã và đang góp phần đáng kể vào sự phát triển của thị trường tài chính Việt Nam. Tuy nhiên, các nhà quản lý cần chú ý khi ngân hàng liên kết với các doanh nghiệp sản xuất lớn có thể sẽ tác động xấu tới môi trường cạnh tranh lành mạnh và đi ngược lại chính sách chống độc quyền ở Việt Nam.
Cuối cùng, để thúc đẩy việc cải cách doanh nghiệp nhà nước nói chung, cải cách ngân hàng thương mại quốc doanh nói riêng thì một trong những vấn đề quan trọng nhất cần được giải quyết là việc định giá doanh nghiệp. Nếu một ngân hàng thương mại quốc doanh có danh mục tài sản chưa tốt nhưng lại nằm ở vị trí thuận lợi trong thành phố thì giá trị tài sản doanh nghiệp sẽ khơng nhỏ. Cho đến nay, tôi chưa thấy các bạn đưa giá trị quyền sử dụng đất của doanh nghiệp vào giá trị chung của doanh nghiệp, làm giảm đáng kể giá trị doanh nghiệp khi cổ phần hóa. Do đó, nhiều doanh nghiệp nhà nước cho rằng nếu được quyền định đoạt đối với quyền sử dụng đất thì họ có thể giải quyết dứt điểm vấn đề nợ xấu đối với các ngân hàng thương mại quốc doanh và góp phần thúc đẩy q trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước. Điều này cần những cam kết mạnh mẽ về mặt chính sách và chính trị của Chính phủ trong việc hồn thiện và phát triển thị trường bất động sản.
CAM KẾT WTO VỀ DỊCH VỤ PHÁP LÝ VÀ KHẢ NĂNG TÁC ĐỘNG TỚI VIỆT