3.4. NHĨM GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CHÍNH PHỦ
3.4.4. Xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu chung quốc gia về M&A phục vụ tƣ vấn và
quản lý nhà nƣớc
Hoạt động M&A hiện đang chịu sự quản lý, giám sát dƣới nhiều Luật bao gồm Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tƣ, Luật Cạnh tranh, Luật Chứng khoán, Luật Các tổ chức tín dụng và các Luật chuyên ngành cùng với các văn bản pháp lý dƣới luật có liên quan. Theo đó, có nhiều cơ quan có chức năng quản lý nhà nƣớc về hoạt động M&A. Ngoài ra, cũng có một số cơng ty cũng có hoạt động thu thập các dữ liệu về tình hình M&A tại Việt Nam, tuy nhiên các số liệu mà các doanh nghiệp này đƣa ra chỉ mang tính chất tham khảo và khơng có sự xác nhận của các cơ quan có thẩm quyền. Việc xây dựng một hệ thống cơ sở dữ liệu chung quốc gia sẽ nâng cao hiệu quả quản lý nhà nƣớc và thực thi pháp luật của các cơ quan có liên quan. Chẳng hạn, khi cơ quan cạnh tranh cần thơng tin về một vụ việc M&A có khả năng gây ra hạn chế cạnh tranh một cách đáng kể trên thị trƣờng nhƣng lại khơng đƣợc thơng báo thì có thể truy xuất các thơng tin có liên quan đến các bên tham gia thƣơng vụ để có cơ sở tiến hành điều tra. Hoặc khi cơ quan đăng ký kinh doanh nhận đƣợc hồ sơ thay đổi đăng ký kinh doanh
của doanh nghiệp với nguyên nhân tập trung kinh tế có thể tra dữ liệu về thị phần (ƣớc tính) của các bên có liên quan. Trong trƣờng hợp doanh nghiệp hoạt động trong một ngành có mức độ tập trung kinh tế cao thì việc xem xét thƣơng vụ dự định thực hiện có phải thơng báo hoặc có bị cấm khơng là rất quan trọng. Cơ quan đăng ký kinh doanh cần có cơ sở pháp lý để yêu cầu doanh nghiệp thực hiện theo quy định của Luật cạnh tranh trƣớc khi quyết định cho phép thay đổi đăng ký kinh doanh
Những giải pháp đã nêu đòi hỏi phải đƣợc triển khai một cách đồng bộ và theo một lộ trình xác định. Điều cần thiết là tự thân các ngân hàng phải đánh giá đúng thực lực của mình, nhìn nhận một cách tồn diện các cơ hội và thách thức, hoạch định cho mình một chiến lƣợc phát triển tƣơng thích dựa trên các lợi thế so sánh, khả năng tiềm lực vốn có và tiềm ẩn để có khả năng cạnh tranh bình đẳng ở mơi trƣờng hội nhập kinh tế tồn cầu trong tƣơng lai.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Từ thực trạng hoạt động M&A của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam hiện nay đƣợc phân tích ở chƣơng 2, chƣơng 3 đƣa ra một số nhóm giải pháp từ bản thân các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, nhà nƣớc và chính phủ để hoạt động M&A trong thời gian tới đạt hiệu quả tốt nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh. Đồng thời, chƣơng 3 đƣa ra nhận định xu hƣớng sáp nhập và mua lại ngân hàng thƣơng mại Việt Nam trong thời gian tới.
KẾT LUẬN
Trong xu thế hội nhập kinh tế thế giới, Ngân hàng Thƣơng Mại Việt Nam cần thiết phải nâng cao năng lực cạnh tranh bằng những con đƣờng khác nhau và định hƣớng sáp nhập, mua lại đƣợc các ngân hàng cân nhắc trong thời điểm hiện nay và đây cũng là định hƣớng của ngân hàng Trung Ƣơng nhằm tái cơ cấu hệ thống các tổ chức tín dụng.
Đề tài nêu đƣợc thực trạng hoạt động của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam hiện nay đồng thời phân tích hoạt động M&A của hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn từ 1997 đến nay để thấy những kết quả đã đạt đƣợc nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh và một số hạn chế cần đƣợc khắc phục trong thời gian qua. Phân tích các nhân tố tác động đến hoạt động M&A của hệ thống ngân hàng thƣơng mại để có thể đƣa ra những kiến nghị giải pháp phù hợp.
Từ những vấn đề hội nhập, năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam mà hiện nay ngân hàng nhà nƣớc cũng đã có những chủ trƣơng để hoạt động M&A đạt đƣợc hiệu quả cao. Luận văn cũng đƣa ra một số giải pháp cho hoạt động sáp nhập và mua lại, đồng thời cũng làm lạnh mạnh thị trƣờng ngân hàng Việt Nam, nâng cao tính cạnh tranh, đảm bảo mơi trƣờng pháp lý và môi trƣờng kinh doanh đƣợc thông suốt. Giải pháp xuất phát từ ba chủ thể là từ chính bản thân các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, ngân hàng nhà nƣớc và từ phía chính phủ Việt Nam.
Do cịn hạn chế các kinh nghiệm thực tế, khả năng nghiên cứu cũng nhƣ tài liệu nghiên cứu nên đề tài có thể cịn thiếu sót. Tuy nhiên, tác giả cũng đã giải quyết đƣợc phần nào mục tiêu mà đề tài đã đƣa ra. Hy vọng những kiến nghị và giải pháp trên có thể góp một phần nhỏ nào đó để giúp hoạt động M&A hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam đƣợc tốt hơn để nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trƣờng quốc tế.
TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt
1. Michaele.S.Frankel (2005). M&A Căn Bản. Dịch từ tiếng Anh. Ngƣời dịch
Minh Khôi, Xuyến Chi, 2009. Hà Nội, Cổ ty Cổ Phần Sách Thái Hà.
2. Scott Moeller, Chris Brady (2007). M&A Thông Minh. Dịch từ tiếng Anh. Ngƣời dịch Thủy Nguyệt, 2009. Hà Nội, Công ty Cổ Phần Sách Thái Hà.
3. Timothy J.Galpin, Mark Herndon (2007). Cẩm nang hướng dẫn Mua lại và sáp
nhập. Dịch từ tiếng Anh. Ngƣời dịch Nguyễn Hữu Chính, 2009. Hồ Chí Minh,
Nhà xuất bản tổng hợp thành phố Hồ Chí Minh.
Tài liệu
4. Chính phủ(2006), Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg về việc phê duyệt đề án phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 và định hƣớng đến năm
2020, ban hành ngày 24/05/2006, Hà Nội.
5. Chính phủ (2006), Nghị định số 141/2006/NĐ-CP về việc ban hành Danh mục mức vốn pháp định của các TCTD, ban hành ngày 22/11/2006, Hà Nội.
6. Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt nam (2012), Đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức
tín dụng giai đoạn 2011 – 2015 kèm theo Quyết định 254/QĐ-TTg, ngày
01/03/2012 của Thủ Tƣớng Chính Phủ.
7. Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam (1998), Quy định sáp nhập, hợp nhất và mua lại tổ chức tín dụng cổ phần Việt Nam kèm theo Thông tư số 04/2010/TT- NHNN, ngày 11 tháng 2 năm 2010 của Thống đốc ngân hàng Nhà nƣớc.
8. Quốc hội (1997), Luật doanh nghiệp, ban hành ngày 29/11/2005. 9. Quốc hội (2004), Luật cạnh tranh, ban hành ngày 03/12/2004.
10. Quốc hội (2004), Sửa đổi, bổ sung Luật các tổ chức Tín dụng, ban hành ngày 15/06/2004.
Tài liệu điện tử
11. www.banker.thomsonib.com- cơng ty tài chính Thomson Financial 12. www.bloomberg.com- kênh thơng tin tài chính
13. www.sbv.gov.vn-Ngân hàng Nhà Nƣớc
14. www.stox.vn-công ty chun về cung cấp thơng tin tài chính
15. www.vcbs.com.vn- cơng ty chứng khốn ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng 16. www.vietstock.com.vn- cơng ty chứng khốn vietstock
17. www.wikipedia.com- từ điển bách khoa toàn thƣ
DANH MỤC PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Các vấn đề cần phân tích khi thẩm định
Phụ lục 2: Sơ lƣợc hoạt động sáp nhập và mua lại trên thế giới
Phụ lục 3: Cam kết của Việt Nam khi gia nhập WTO trong ngành ngân hàng Phụ lục 4: Một số chỉ tiêu so với các nƣớc trong khu vực
PHỤ LỤC 1
CÁC VẤN ĐỀ CẦN PHÂN TÍCH KHI THẨM ĐỊNH
- Các báo cáo tài chính
Xem xét các báo cáo tài chính và các bản khai thuế của ngân hàng trong vòng 3-5 năm, để đánh giá đƣợc tình trạng tài chính hiện tại và xu hƣớng trong tƣơng lai. Những số liệu này phải đƣợc kiểm tốn bởi một cơng ty kiểm tốn độc lập có uy tín. Đánh giá tình hình tài chính ngân hàng mục tiêu trên nhiều khía cạnh, chỉ tiêu nhƣ: mức độ lành mạnh; sự phù hợp giữa các báo cáo tài chính và các bản khai thuế. Tỷ suất vận hành và bán hàng của ngân hàng trong tƣơng quan với mức trung bình của ngành ngân hàng. Các số liệu này cho phép xác định giá trị thực của ngân hàng mục tiêu. Đánh giá đƣợc xu hƣớng doanh thu, lợi nhuận và các chỉ số liên quan.
- Các khoản phải thu và phải chi
Kiểm tra ngày tháng trên các hố đơn xem ngân hàng mục tiêu có thanh tốn kịp thời không. Các khoản phải thu của ngân hàng có q hạn khơng, nếu các khoản phải thu quá hạn thời gian dài thì xem xét khả năng có thu hồi đƣợc hay khơng. Việc tìm hiểu xem ngân hàng có những khoản nợ xấu lớn là rất quan trọng, ảnh hƣởng lớn đến tính thanh khoản của ngân hàng.
- Đội ngũ nhân viên
Xác định tầm quan trọng của đội ngũ nhân viên đối với sự thành công của doanh nghiệp (bao gồm: xem xét thói quen làm việc của nhân viên; thời gian làm việc của các nhân viên chủ chốt; khả năng tiếp tục ở lại làm việc cho ngân hàng sau khi có sự thay đổi chủ sở hữu; hình thức khuyến khích cần thiết để giữ nhân viên chủ chốt; khả năng dễ dàng thay thế nhân viên chủ chốt; mối quan hệ của nhân viên chủ chốt với các khách hàng của ngân hàng.
Khi những nhân viên trong ngân hàng nhận đƣợc thông tin về việc mua bán và sát nhập sắp tới của ngân hàng mình, hiển nhiên họ sẽ lo lắng về tƣơng lai của mình trong ngân hàng thời kì hậu M&A . Phân tích nhân sự thƣờng đƣa ra những vấn đề pháp lý liên quan, ví dụ nhƣ những thoả thuận giữa cơng đồn và nhân viên ngân hàng. Lập kế hoạch cụ thể phân tích nhân sự phụ thuộc vào nguyên nhân thực hiện M&A và mục tiêu của ngân hàng, hay loại hình đầu tƣ và thị trƣờng mục tiêu của ngân hàng.
Đây là tài sản quan trọng nhất của ngân hàng mục tiêu. Phải bảo đảm là các khách hàng cũng bền vững nhƣ những tài sản hữu hình khác của ngân hàng. Đánh giá khách hàng trên một số khía cạch chủ yếu sau: Mối quan hệ với ngƣời chủ hiện thời của ngân hàng, lịch sử khách hàng quan hệ với ngân hàng và mức độ đóng góp của mỗi khách hàng vào lợi nhuận của ngân hàng; đánh giá khả năng khách hàng sẽ ra đi hay ở lại khi doanh nghiệp chuyển sang chủ sở hữu mới; chính sách của ngân hàng đối với việc giải quyết các khiếu nại, trả lại hàng đã mua, tranh chấp... mối quan hệ của Ngƣời chủ cũ của ngân hàng đối với cộng đồng hay ngành ngân hàng.
- Địa điểm kinh doanh
Đây là điều đặc biệt quan trọng nếu ngân hàng mục tiêu là ngân hàng ty bán lẻ. Mạng lƣới chi nhánh, phòng giao dịch của ngân hàng mục tiêu. Ngân hàng phụ thuộc nhƣ thế nào vào việc bán hàng cho các khách hàng trong khu vực? Triển vọng kinh doanh trong tƣơng lai ở khu vực này ra sao? Liệu nơi này có đang trong quá trình thay đổi nhanh chóng từ khu chung cƣ mới sang tồ nhà văn phịng hay không? Địa điểm kinh doanh này có trở nên cuốn hút hơn hay ít cuốn hút hơn do những thay đổi ở khu vực lân cận hay khơng?
- Tình trạng cơ sở vật chất
Đối với ngành ngân hàng, các ngân hàng cần có cơ sở vật chất khá tốt, là những tịa nhà lớn, cao ốc, văn phòng hiện đại. Việc đánh giá, lòng tin của khách hàng đối với ngân hàng thƣờng dựa vào vị trí, văn phịng và cơ sở vật chất làm việc của ngân hàng.
- Các đối thủ cạnh tranh
Xem xét khía cạnh này để xác định năng lực cạch tranh của ngân hàng mục tiêu trong ngành kinh doanh. Cần trả lợi đƣợc một số vấn đề cơ bản: Các đối thủ cạnh tranh là ai và chiến thuật của họ là gì? Ngân hàng mục tiêu có thƣờng thực hiện các cuộc chiến về giá cả không?
- Đăng ký kinh doanh, các giấy phép và việc phân chia khu vực kinh doanh
Việc thẩm định này thƣờng sẽ đƣợc luật sƣ bên mua thực hiện.
Nhằm mục đích hiểu rõ tình trạng pháp lý của doanh nghiệp, Luật Sƣ sẽ xem xét tài liệu và thông tin do ngân hàng mục tiêu cung cấp cũng nhƣ thu thập đƣợc từ các nguồn khác để biết ngân hàng mục tiêu đã đƣợc thành lập ra sao, thành lập bởi ai và họ đã góp vốn nhƣ thế nào; cơ cấu tổ chức, quản lý; việc tuân thủ quy định của pháp luật;
nghĩa vụ tài chính và pháp lý của ngân hàng với chính quyền, với đối tác, với ngƣời lao động. Từ đó Luật Sƣ sẽ đƣa ra đánh giá của mình, lƣu ý những vấn đề cần phải quan tâm và chỉ rõ những rủi ro có thể phát sinh nếu giao dịch mua, đầu tƣ hay hợp tác đƣợc thực hiện, trên cơ sở đó ngân hàng mua sẽ đƣa ra quyết định đối với giao dịch.
- Hình ảnh cơng ty
Cách thức mà một ngân hàng đƣợc cơng chúng biết đến có thể là một tài sản đáng kể hoặc một khoản nợ phải trả mà không thể đánh giá đƣợc trong bản quyết tốn. Có rất nhiều yếu tố vơ hình cần xem xét khi đánh giá một công ty: cách thức phục vụ khách hàng, cách thức nhân viên công ty trả lời điện thoại và mức độ hỗ trợ cộng đồng.
PHỤ LỤC 2
SƠ LƢỢC HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRÊN THẾ GIỚI
Sáp nhập và mua lại ngân hàng là xu thế lớn của ngành ngân hàng và tài chính trên thế giới trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế. Hằng năm trong các thƣơng vụ M&A thì ngành tài chính chiếm tỷ trọng cao nhất về giá trị. Trên thế giới đã diễn ra nhiều làn sóng sáp nhập và mua lại ngân hàng Mỹ đƣợc xem là điển hình cho các vụ M&A ngân hàng trên thế giới.Vào những năm 50 diễn ra hơn 1.400 vụ sáp nhập thì vào những năm 60 và 70 giảm đi còn dƣới 1.400 vụ. Giai đoạn khủng hoảng ngân hàng xuất hiện năm 1981 vì có q nhiều khoản nợ xấu ở Châu Mỹ La Tinh và khu vực sản xuất dầu mỏ, cho vay bất động sản và tài trợ sáp nhập, mua lại. Đó cũng là thời điểm dẫn đến các cuộc sáp nhập ngân hàng lớn nhất thế giới diễn ra, đặc biệt là vào giữa năm 1982 và 1989, trong những năm 80 đã diễn ra 3.555 vụ sáp nhập, gấp hơn 2 lần các chỉ số của các thập niên trƣớc đó. Thêm vào đó, vào năm 1994, Đạo luật Riegle-Neal đƣợc ban hành, hoạt động sáp nhập ngân hàng đƣợc nới rộng khơng cịn giới hạn trong phạm vi tiểu bang mà có thể thực hiện xuyên tiểu bang. Trong thập niên 90 mỗi năm trung bình có gần 400 vụ M&A, từ đó tạo ra các tập đoàn tài chính- ngân hàng khổng lồ hoạt động trên phạm vi toàn cầu với sự chuyển hƣớng kinh doanh từ hoạt động cho vay sang hoạt động dịch vụ. Sau cuộc khủng hoảng tín dụng nhà đất tại Mỹ nổ ra vào giữa năm 2007, hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng xảy ra với tốc độ nhanh chƣa từng thấy.
Tại châu Âu, hoạt động sáp nhập và mua lại các ngân hàng ở châu Âu diễn ra mạnh mẽ vào những năm thập niên 1990 cùng với sự hình thành và phát triển của Liên minh tiền tệ châu Âu. Tuy nhiên, trong thời gian tới hoạt động này ở châu Âu vẫn diễn ra vì cần tạo ra những tổ chức tài chính lớn mạnh, đủ sức cạnh tranh trên thế giới đặc biệt là các ngân hàng ở Mỹ. Bên cạnh đó, mơi trƣờng kinh doanh không đồng nhất giữa các quốc gia châu Âu vẫn cịn tồn tại, chính vì thế quá trình xây dựng cộng đồng châu Âu thành một thị trƣờng duy nhất, gần gũi hơn về mặt pháp lý và văn hóa sẽ tạo điều kiện cho tiến trình sáp nhập diễn ra mạnh mẽ hơn.
Tại châu Á, vào giai đoạn những năm đầu thập niên 90 thế kỷ 20, nền kinh tế “bong bóng” Nhật Bản bị vỡ do các khoản nợ xấu từ các khoản đầu tƣ bất động sản