Từ thời điểm suy giảm của TTCK cùng với năng lực quản trị yếu kém của các công ty chứng khoán đã buộc các công ty nhỏ không đủ công nghệ, tài chính, nhân lực phải nhường lại sân chơi cho những công ty mạnh hơn. Khảnăng quản trị điều hành tốt hay kém chủ yếu xuất phát từ khâu kiểm soát rủi ro, thực hiện các quy tắc
đạo đức nghề nghiệp, cũng như tránh xungđột lợi ích với khách hàng.
Kiểm soát rủi ro
Đây là vấn đề đáng lo ngại nhất của các công ty chứng khoán Việt Nam trong thời kỳ khủng hoảng. Lạm dụng đòn bẩy tài chính, cung cấp tín dụng cho nhà đầu
tư mua chứng khoán vượt quá ngưỡng kiểm soát rủi ro đã trở thành vấn nạn của thị trường, công tác quản trị rủi ro hầu như chưa được chú trọng. Khi thị trường bất ổn sẽảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các nhà đầu tư đang sử dụng đòn bẩy tài chính, do đo, điều này sẽlàm gia tăng rủi ro cho hoạt động của công ty.
Thực hiện các quy tắc đạo đức nghề nghiệp
Trong công tác quản trị của công ty chứng khoán, quy tắc đạo đức nghề
nghiệp còn lỏng lẻo đã gây nên nhiều sai phạm trong việc hành nghề chứng khoán.
trình giao dịch. Việc chưa tuân thủ các quy tắc đạo đức nghề nghiệp của nhân viên công ty chứng khoán vẫn còn phổ biến trên thị trường và bị khách hàng khiếu nại về
việc lạm dụng tài khoản. Ngoài ra, có không ít trường hợp dư luận dị nghị về công ty chứng khoán thổi phồng tình hình lợi nhuận và kinh doanh để thu hút khách hàng.
Tránh xung đột lợi ích với khách hàng
Đối với tài sản khách hàng, một số công ty chứng khoán chưa thực hiện việc tách biệt được tài sản của mình với tài sản của các khách hàng cũng như chưa thực hiện đúng các nguyên tắc ưu tiên trong thực hiện lệnh của khách hàng. Mặc dù quy
định được UBCKNN ban hành từ năm 2007, nhưng không nhiều công ty thực hiện
quy định này. Vì thế đã xảy ra tình trạng công ty chứng khoán lạm dụng tiền của nhà đầu tư này để cho nhà đầu tư khác vay mua chứng khoán đã dẫn đến việc khiếu nại của khách hàng như các trường hợp trên.
Tăng cường năng lực quản trị công ty là một trong những việc cần thiết của công ty chứng khoán nhằm tăng khả năng cạnh tranh, tạo môi trường lành mạnh trong hoạt động kinh doanh, duy trì và mở rộng cơ sở khách hàng trong những giai
đoạn khó khăn. Theo các cam kết WTO, đến tháng 1/2012, Chính phủ Việt Nam chính thức mở cửa thị trường chứng khoán cho các nhà cung cấp dịch vụ nước ngoài. Tự do cạnh tranh với các đối tác nước ngoài có nhiều tiềm lực tài chính, công nghệ hiện đại và có khả năng thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao là một thách thức lớn đối với các công ty chứng khoán trong nước hiện nay. Điều này đã tạo nhiều áp lực cho công tác quản trị đối với lãnh đạo các CTCK.