Khác với nhóm yếu tố khách quan, nhóm yếu tố chủ quan chính là các yếu tố bên trong nội bộ của các ngân hàng thương mại như khả năng huy động vốn, tình hình cho vay, chất lượng tín dụng… Trong một thị trường, các ngân hàng đều chịu
những tác động khách quan như nhau thì chính những yếu tố bên trong sẽ là yếu tố quyết định đến CAR của các ngân hàng thương mại.
a. Khả năng sinh lời
Theo lý thuyết trật tự phân hạng, NHTM sẽ ưu tiên sử dụng nguồn lợi nhuận giữ lại cho các hoạt động kinh doanh. Do đó, nếu NHTM hoạt động tốt, tạo ra nhiều lợi nhuận thì sẽ có khả năng mở rộng hoạt động cho vay hơn, ít phụ thuộc vào nguồn vốn huy động hơn và chi phí sử dụng lợi nhuận giữ lại cũng thấp hơn so với việc huy động vốn từ các chủ thể bên ngoài. Như vậy, nếu căn cứ vào lý thuyết trật tự phân hạng, khả năng sinh lời sẽ có tác động thuận chiều đến hệ số CAR. Song song đó có nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã xác định cụ thể sự tác động của khả năng sinh lời đến hệ số an toàn vốn chỉ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và chỉ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
ROA là yếu tố phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản của NHTM. ROA có tác động đáng kể và tích cực đến vốn, cho thấy các ngân hàng có lợi nhuận có thể dễ dàng cải thiện vốn của họ thông qua thu nhập được giữ lại theo Rime (2001). Tuy nhiên, ROA cũng có thể có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với CAR của các NHTM. Các NHTM có khả năng sinh lời tốt, hoạt động hiệu quả, mức độ rủi ro thấp. Chính vì vậy, các NHTM có ROA cao thường có “đệm” vốn thấp hơn hay CAR thấp hơn theo nghiên cứu của Almazari (2013); Dreca (2014).
ROE là chỉ số quan trọng nhất đối với nhà đầu tư cho khả năng sinh lợi và tiềm năng tăng trưởng của một ngân hàng. Đây là tỷ suất lợi nhuận cho cổ đông hoặc tỷ lệ phần trăm lợi nhuận trên mỗi đồng vốn cổ phần đã đầu tư vào ngân hàng Casu et al., (2015). Mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và lợi nhuận là vấn đề còn gây nhiều tranh cãi. Quan điểm truyền thống cho rằng CAR có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với ROE. CAR cao hơn có xu hướng làm giảm rủi ro vốn chủ sở hữu và do đó làm giảm ROE theo yêu cầu của nhà đầu tư. CAR cao hơn có thể làm giảm thu nhập sau thuế do giảm lá chắn thế được khấu trừ từ các khoản thanh toán lãi từ đó làm giảm ROE theo Berger et al (1995).
b. Hoạt động cho vay
Tỷ trọng cho vay trong tổng tài sản (LAR) được sử dụng để đo lường tác động của quy mô các khoản cho vay trong danh mục đầu tư tài sản, phản ánh mức độ đa dạng hoá của các tài sản và cơ hội đầu tư của ngân hàng. LAR cũng được sử
dụng như một chỉ số rủi ro của ngân hàng. Khi LAR tăng nghĩa là mức độ rủi ro trong hoạt động cho vay tăng lên, vì vậy ngân hàng cần tăng vốn để đảm bảo an toàn cho người gửi tiền theo Shrieves & Dahl (1992), Büyüksalvarci & Abdioğlu (2011).
Có thể, tồn tại mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa CAR và LAR nếu mức độ rủi ro của các khoản cho vay được các nhà quản lý ngân hàng ước tính cao hơn so với các tiêu chuẩn quy định. Nghĩa là, khi LAR tăng, mức độ rủi ro của tài sản tăng, các nhà quản lý tăng vốn ngân hàng cao hơn mức cần thiết theo tiêu chuẩn quy định, điều đó làm CAR của ngân hàng tăng.
Cấu trúc tài sản cũng là yếu tố ảnh hưởng đến hệ số CAR của NHTM. NHTM là trung gian tài chính nên phần lớn tài sản của NHTM là các khoản cho vay. Đặc điểm của các khoản vay là luôn tiềm ẩn rủi ro tín dụng cũng như chịu sự ảnh hưởng lớn từ rủi ro thị trường nên nó có tác động không nhỏ đến hệ số CAR. Mẫu số của CAR là tài sản có điều chỉnh rủi ro, phần lớn chính là các khoản cho vay của NHTM. Do đó, khi quy mô cho vay của ngân hàng càng lớn nhưng nguồn vốn không đủ đảm bảo thì tỷ lệ cho vay càng cao càng làm giảm hệ số CAR như trong nghiên cứu của Nadja Dreca (2014). Tuy nhiên, nghiên cứu của Leila Bateni và cộng sự (2014); Osama A. Elanasary và Hassan M. Hafez (2015) lại cho thấy có mối quan hệ thuận chiều giữa tỷ lệ cho vay và CAR. Điều này cho thấy nếu các NHTM có tỷ lệ cho vay cao nhưng là những khoản cho vay an toàn, mang lại nguồn lợi nhuận lớn, giúp ngân hàng tăng vốn chủ sở hữu thì tỷ lệ cho vay cao có ảnh hưởng tích cực đến hệ số CAR.
c. Chất lượng tín dụng
Tín dụng là một trong những hoạt động quan trọng của các NHTM, chủ yếu đem lại thu nhập từ lãi cho vay cho các ngân hàng. Tuy nhiên, hoạt động cho vay cũng lại là hoạt động có mức độ rủi ro cao. Hoạt động cho vay có thể đem lại những tổn thất cho ngân hàng do các khoản nợ xấu. Tác động của khoản cho vay tới an toàn vốn của các ngân hàng có thể được xem xét thông qua chỉ tiêu nợ xấu (Hassan and Bashir, 2003) (Mohammed T. Abusharba, 2013) và chỉ số dự phòng rủi ro tín dụng (Buyuksalvarci &Adioglu, 2011)
Nợ xấu (NPL) là các khoản cho vay mà người vay không thực hiện thanh toán theo hợp đồng trong một thời gian xác định trước. Các khoản cho vay được
phân loại là nợ xấu không nhất thiết dẫn đến thua lỗ của ngân hàng, nếu có đủ tài sản thế chấp, các khoản lỗ có thể không xảy ra. Ngược lại, các khoản vay có thể bị mất ngay cả khi chúng không được phân loại là nợ xấu. Theo nghiên cứu của Ali Shingjergji và Marsida Hyeni (2015) nợ xấu cho thấy chất lượng của các khoản cho vay của ngân hàng. Nợ xấu càng cao thì chất lượng của các khoản cho vay càng thấp và làm giảm khả năng an toàn vốn của các NHTM và ngược lại.
Dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN là khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra do khách hàng của TCTD không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết. Dự phòng rủi ro tín dụng được tính theo dư nợ gốc và hạch toán vào chi phí hoạt động của TCTD. Dự phòng rủi ro tín dụng bao gồm: Dự phòng chung và dự phòng cụ thể. Trong đó, dự phòng cụ thể được xác định dựa trên các nhóm nợ cụ thể theo các mức độ rủi ro của của từng nhóm nợ. Dự phòng chung là khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất chưa được xác định trong quá trình phân loại nợ và các trường hợp khó khăn về tài chính của các tổ chức tín dụng khi chất lượng nợ suy giảm. Thoa &Anh (2017) cho biết dự phòng rủi ro tín dụng trong ngân hàng có thể được tính bằng cách tính tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng khoản vay. Nghiên cứu tiết lộ rằng dự phòng rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực đáng kể đến tỷ lệ an toàn vốn. Trong khi nghiên cứu được thực hiện bởi Buyuksalvarci &Adioglu (2011) chỉ ra rằng dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) có tác động tích cực đến CAR. Mức LLR của một ngân hàng càng cao cho thấy dự trữ tổn thất tín dụng cũng cao. Tỷ lệ CAR cũng được yêu cầu để đáp ứng tổn thất mà các ngân hàng phải đối mặt từ rủi ro tín dụng.
d. Thu nhập lãi biên
Thu nhập lãi biên (NIM) là một trong những chỉ số có thể được sử dụng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng. Thu nhập lãi biên là tỷ lệ giữa thu nhập lãi ròng trên tài sản sinh lãi bình quân (Büyükşalvarci and Abdioğlu, 2011), phản ánh sự khác biệt giữa lợi ích thu được từ lãi trên tài sản trừ chi phí lãi vay trên mỗi đồng tài sản. NIM cao phản ánh chênh lệch lãi cho vay và lãi tiền gửi cao và ngược lại. NIM giảm phản ánh sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường tiền gửi và cho vay theo Casu et al., (2015). Theo Angbazo (1997), NIM phù hợp sẽ tạo ra đủ thu nhập để tăng vốn với sự gia tăng rủi ro.
Bên cạnh đó, NIM có ảnh hưởng tích cực đến vốn ngân hàng do doanh thu cao cho phép ngân hàng huy động vốn bổ sung thông qua thu nhập giữ lại và đã đem lại một tín hiệu tích cực cho giá trị của công ty (Rafet, 2015). Tuy nhiên, NIM cũng có thể có một mối quan hệ tỷ lệ nghịch với CAR. Bởi, có thu nhập cao có thể làm giảm xác suất thất bại của ngân hàng. Chính vì vậy, khi có thu nhập, rủi ro thất bại thường thấp nhà quản lý ngân hàng giảm bớt CAR như Do et al. (2019); Mekonnen (2015).
e. Khả năng thanh khoản (LIQ)
Tính thanh khoản cho biết khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn và các khoản rút tiền không thường xuyên (Sundararajan and Errico, 2002). Đảm bảo khả năng thanh khoản luôn là yêu cầu quan trọng với các ngân hàng. Khả năng thanh khoản phản ánh sự an toàn trong hoạt động ngân hàng.
Trên bảng cân đối kế toán ngân hàng, các tài sản như cổ phiếu, trái phiếu là những tài sản được xem như có tính thanh khoản cao vì dễ dàng chuyển đổi thành tiền. Ngân hàng có thanh khoản cao thì rủi ro thanh khoản sẽ giảm và vốn cũng sẽ tăng (Abusharba et al., 2013). Thoa & Anh (2017) cho biết thanh khoản có ảnh hưởng tích cực đến tỷ lệ an toàn vốn. (Jaber & Al- khawaldeh, 2014) đã thực hiện một nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ Ả Rập Xê Út trong giai đoạn 2007-2011 về các yếu tố quyết định mức độ an toàn vốn của các ngân hàng. Kết quả của nghiên cứu này cho thấy rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất và lợi nhuận tài sản có ảnh hưởng tích cực đến mức độ đủ vốn. Nghiên cứu được thực hiện bởi Abusharbeh et al. (2013) tuyên bố rằng tính thanh khoản ảnh hưởng tích cực đến tỷ lệ an toàn vốn vì các ngân hàng có đủ vốn để tối đa hóa việc rút tiền của khách hàng và bảo vệ vốn của ngân hàng khỏi những tổn thất có thể xảy ra.
f. Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô của ngân hàng là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn. Các ngân hàng lớn hơn có xu hướng có danh mục đầu tư đa dạng, phân tán và ít rủi ro hơn, do đó, dự trữ vốn của họ cũng nhỏ hơn. Ngoài ra, ngân hàng có quy mô lớn thường đầu tư hệ thống quản trị rủi ro hiện đại, năng lực kiểm soát rủi ro cũng tốt hơn (Wong et al., 2008). Do đó, các ngân hàng có quy mô lớn thường có tỷ lệ an toàn vốn thấp hơn. Rất nhiều nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng có tương quan ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn, quy mô ngân hàng càng lớn thì tỷ lệ
an toàn vốn có xu hướng giảm, Bateni et al. (2014); Asama-Ansary và Hafez (2015); Hoang Thi Thu Huong (2018) với không gian nghiên lần lượt tại Ai Cập, Iran, Việt Nam trên cơ sở dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của các NHTM, vận dụng phương pháp phân tích định lượng để kiểm định mối quan hệ giữa các biến giải thích đối với biến phụ thuộc CAR. Một số nghiên cứu khác cho thấy quy mô của ngân hàng có mối tương quan thuận với hệ số an toàn vốn. Ngân hàng có quy mô càng lớn thì mức đảm bảo an toàn vốn của ngân hàng càng lớn như nghiên cứu của Shingjergji and Hyseni (2015); Phạm Phát Tiến và Nguyễn Thị Kiều Ni (2019) thực hiện đối với các ngân hàng thương mại tại Albanian, Việt Nam.
g. Đòn bẩy tài chính
Edson (2015) cho rằng đòn bẩy tài chính trong ngân hàng là khi ngân hàng được tài trợ bởi các khoản nợ có nguồn gốc từ tất cả các loại tiền gửi, thuế thu nhập phải trả và các khoản nợ khác. Do đó khi nghiên cứu về tác động của đòn bẩy đến hệ số an toàn vốn, các nhà nghiên cứu xác định qua tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (LEV) hoặc tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEP)
Yếu tố đòn bẩy của ngân hàng mà đại diện bằng tỷ lệ đòn bẩy (LEV), có mối quan hệ chặt chẽ với an toàn vốn của ngân hàng. Đối với các ngân hàng có tỷ lệ đòn bẩy càng cao thì rủi ro tiềm ẩn càng lớn, đòi hỏi ngân hàng có một lượng vốn đủ lớn để bù đắp tổn thất tiềm năng không làm ảnh hưởng đến các chủ nợ (Angabazo, 1997); (Shingjergji & Hyseni, 2015). Tuy nhiên theo Ahmad et al. (2008) khi ngân hàng có vốn vay cao với nhiều rủi ro hơn, các cổ đông sẽ yêu cầu tăng tỷ lệ lợi nhuận, dẫn đến ngân hàng có tỷ lệ vốn vay cao có khó khăn trong việc huy động vốn cổ phần mới do chi phí vốn cao. Do đó, tỷ lệ đòn bẩy và CAR của ngân hàng có mối quan hệ tỷ lệ nghịch.
Đối với tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEP), theo nghiên cứu Ijaz Hussain Bokhari, Syed Muhamad Ali (2009) về yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống Ngân hàng Pakistan thì chỉ ra rằng hệ số tiền gửi trên tổng tài sản có tương quan âm với hệ số an toàn vốn. Trong khi một nghiên cứu khác của tác giả Bahiru Workneh (2014) nghiên cứu về yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn trong hệ thống Ngân hàng thương mại ở Ethiopia năm 2002-2013 cho thấy rằng hệ số tiền gửi trên tổng tài sản có mối tương quan dương với hệ số an toàn vốn. Khi tiền gửi
tăng lên, các ngân hàng nên được điều tiết và kiểm soát để đảm bảo quyền của người gửi tiền và để bảo vệ một ngân hàng khỏi mất khả năng thanh toán do đó ngân hàng sẽ tăng tỷ lệ an toàn vốn lên một mức tỷ lệ vốn tối ưu. Do đó, tồn tại mối quan hệ giữa quy mô tiền gửi và hệ số an toàn vốn. Mối quan hệ này có thể là mối quan hệ âm hoặc mối quan hệ dương.
h. Đặc điểm hội đồng quản trị
Trong môi trường hội nhập kinh tế sâu rộng, các NHTM cần phải thành lập cơ chế quản trị công ty phù hợp với quy định của pháp luật, thông lệ quốc tế để có thể tạo ra được lợi nhuận vững chắc, nâng cao khả năng phát triển, tạo dựng được vị thế của ngân hàng trên thị trường cũng như xây dựng được văn hóa doanh nghiệp nhằm đảm bảo tính gắn kết trung thành của đội ngũ nhân sự cấp dưới. Trong quá trình quản trị công ty, hội đồng quản trị có vai trò quan trọng.
Theo lý thuyết đại diện, HĐQT với số lượng các thành viên độc lập sẽ giúp giảm thiểu các vấn đề liên quan đến mâu thuẫn lợi ích giữa các bên là cổ đông và nhà quản lý. Những công ty thực hiện tốt việc quản trị nội bộ thường có khả năng tiếp cận dễ dàng hơn tới các nguồn vốn cũng như đạt được hiệu quả cao hơn so với các công ty khác; hệ quả là hoạt động ổn định và an toàn hơn do có nguồn tích lũy vốn dồi dào và bền vững (International Finance Coporation, 2010) Vì vậy, suy rộng cho một ngân hàng, nếu được quản lý tốt - gắn liền với số lượng và chất lượng của ban giám đốc, đội ngũ quản lý và nhân viên - thì mức độ an toàn vốn sẽ cao hơn. Nói cách khác, việc quản lý tốt đồng nghĩa với tuân thủ các quy định về kiểm soát rủi ro nên xác suất CAR không đạt tiêu chuẩn cũng thấp hơn.
Hội đồng quản trị với các đặc trưng về số lượng thành viên, trình độ học vấn hoặc vai trò của các cổ đông nước ngoài… có ảnh hưởng đến việc thực hiện giám sát, đưa ra lời khuyên cũng như định hướng cho các cấp quản lý. Đồng thời, hội đồng quản trị còn ảnh hưởng đến hiệu quả của hoạt động ngân hàng theo Hoàng Trung Tiến, (2019).
2.2 Lược khảo các công trình nghiên cứu liên quan 2.2.1 Các công trình nghiên cứu nước ngoài