Dựa trên cơ sở lý thuyết liên quan đến cấu trúc vốn, tổng quan các nghiên cứu trước, đặc biệt là nghiên cứu của Rafet và cộng sự (2015). Nghiên cứu đã xây dựng mô hình toàn diện đo lường sự tác động của các yếu tố đặc trưng ngân hàng, các yếu tố bên ngoài thuộc về vĩ mô. Điều này phù hợp với việc thực hiện nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam bởi đã có một vài nghiên cứu đưa các yếu tố vĩ mô vào trong xây dựng mô hình xác định các yếu tố ảnh hưởng đến CAR. Ngoài ra, dựa
trên lý thuyết về chi phí đại diện, nghiên cứu thực nghiệm của Phạm Hoàng Ân (2019), Hoàng Trung Tiến (2019), Trần Thị Thanh Tú (2017) cho thấy các đặc điểm liên quan đến HĐQT có ảnh hưởng đến rủi ro và hiệu quả hoạt động của các NHTM tại Việt Nam, do đó, cũng sẽ ảnh hưởng đến hệ số CAR. Vì vậy, nghiên cứu bổ sung thêm các yếu tố phản ánh đặc điểm của HĐQT trong mô hình các yếu tố ảnh hưởng đến CAR. Nghiên cứu sẽ sử dụng các biến độc lập phản ánh đặc điểm của hội đồng quản trị như quy mô của hội đồng quản trị, tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị độc lập, tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị là nữ, tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị là người nước ngoài, tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị có trình độ sau đại học. Đồng thời yếu tố đại dịch Covid- 19 lần đầu xuất hiện trong lịch sử nhân loại cũng được đưa vào xem xét trong mô hình. Mô hình nghiên cứu cụ thể như sau:
CARit = α + β1ROAit + β2DEPit + β3LIQit + β4LOAit + β5LLRit +β6NPLit + β7LEVit + β8SIZEit + β9BoardSit + β10IndepBit + β11 FemaleBit + β12 ForeignBit + β13 EduBit + β14CPIt+ β15GDPt + + β16Dummy + εit
Trong đó:
Biến phụ thuộc: Hệ số an toàn vốn (CAR) của ngân hàng i vào năm t. Biến hệ số an toàn vốn tối thiểu CAR: được xác định bởi công thức vốn chủ sở hữu chia cho tài sản có điều chỉnh rủi ro. Chỉ số này được thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên đã được kiểm toán độc lập của các NHTM Việt Nam.
Biến độc lập: Biến độc lập được sử dụng trong mô hình là các biến đại diện cho các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn bao gồm các biến phản ánh đặc trưng của ngân hàng và biến liên quan đến các điều kiện vĩ mô của nền kinh tế. Cụ thể:
- α: hệ số chặn - β: hệ số hồi quy
- Biến ROA: phản ánh khả năng sinh lời trên tổng tài sản, được đo lường bằng cách lấy lợi nhuận ròng sau thuế chia cho tổng tài sản bình quân của ngân hàng i vào năm t
- Biến DEP: là biến số đo lường khả năng huy động vốn của ngân hàng, phản ánh qua tỷ lệ tiền gửi huy động chia cho tổng tài sản của ngân hàng của ngân hàng i vào năm t
- Biến LIQ: phản ánh khả năng thanh khoản của ngân hàng, được đo lường bằng khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền chia cho tổng tài sản của ngân hàng i vào năm t.
- Biến LOA: là tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, phản ánh tỷ lệ nhóm tài sản có rủi ro cao trong cơ cấu tài sản của NHTM i vào năm t.
- Biến LLR: là tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay của ngân hàng, góp phần phản ánh chất lượng tín dụng của ngân hàng i vào năm t.
- Biến NPL: là tỷ lệ nợ xấu, đo lường bằng cách lấy dư nợ thuộc nhóm 3, 4, 5 chia cho tổng dư nợ của ngân hàng i vào năm t. Đây là những khoản nợ có rủi ro tín dụng cao, phản ánh phần nào rủi ro tín dụng trong tài sản có rủi ro mà ngân hàng đang nắm giữ.
- Biến LEV: hệ số đòn bẩy phản ánh cơ cấu vốn của ngân hàng thông qua tỷ lệ nợ phải trả trên tổng vốn chủ sở hữu của ngân hàng i vào năm t.
- Biến SIZE: quy mô tổng tài sản của ngân hàng, được tính bằng logarit tự nhiên tổng tài sản của ngân hàng i vào năm t.
- Biến BoardS: là biến đại diện quy mô hội đồng quản trị của ngân hàng i vào năm t.
- Biến IndepB: là biến phản ánh tỷ lệ thành viên độc lập trong hội đồng quản trị của NHTM thứ i vào năm t.
- Biến FemaleB: là biến phản ánh tỷ lệ thành viên hội đồng là nữ của ngân hàng i vào năm t.
- Biến ForeignB: là biến phản ánh tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị là người nước ngoài của ngân hàng i vào năm t.
- Biến EduB: là biến phản ánh tỷ lệ thành viên hội đồng quản trị có trình độ sau đại học của ngân hàng i vào năm t.
- Biến CPI: là tỷ lệ lạm phát Việt Nam năm t.
- Biến GDP: là biến được xác định bởi tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam năm t
- Biến Dummy: là biến phản ảnh đại dịch Covid-19 (Dummy = 1, thể hiện năm 2020 diễn biến đại dịch Covid-19 tại Việt Nam, Dummy = 0, là các năm trước đó, chưa có diễn biến đại dịch Covid-19 tại Việt Nam.