trưởng ấn tượng do nhu cầu giải trí tại nhà tăng cao, thói quen sử dụng các dịch vụ viễn thông, giải trí, học tập và làm việc tại nhà thay đổi sau đại dịch. - Mảng giáo dục và đầu tư: Chúng tôi kỳ vọng mảng giáo dục sẽ tăng trưởng nhanh
Tăng trưởng doanh thu ngành công nghệ phần mềm Việt Nam 10 Doanh thu 5 - 2016 2017 2018 2019 2020 2021F 2022F 30% 20% 10% 0% Thị phần băng rộng cố định mặt đất VNPT Viettel FPT SCTV CMC Khác 5.5% 15.6% 39.3% 38.6%
chóng ở mức 25% yoy khi tỷ lệ sinh viên đăng ký mới của FPT tăng trưởng ở mức
trên 30% trong những năm gần đây. Mảng giáo dục của FPT cũng kỳ vọng sẽ đáp
ứng nhu cầu kỹ sư CNTT chất lượng cao cho công ty trong tương lai khi nhu cầu
nhân lực chất lượng cao cho ngành tăng mạnh.
Định giá:
Với vị thế đầu ngành trong mảng phần mềm (ước tính chiếm khoảng 20% thị phần) và đứng thứ 3 về thị phần mảng viễn thông băng thông rộng cố định mặt đất (15.6% thị phần), chúng tôi kỳ vọng FPT sẽ tiếp tục giữ mức tăng trưởng 20% cho mảng phần mềm, 12% cho mảng viễn thông cố định, mảng giáo dục cũng được kỳ vọng tăng trưởng ở mức 25%.
Tỷ trọng doanh thu và LNTT theo khối 9T2022
Công nghệ Viễn thông Giáo dục, đầu tư và khác 5.2%
18.1%
38.4% 42.5% 56.3% 56.3% 39.4%
Kết quả kinh doanh FPT
Sử dụng phương pháp tổng các thành phần (SoTP), chúng tôi ước tính GMT cho cổ
PLX – HƯỞNG LỢI TỪ GIÁ DẦU TĂNG – GMT: 66,000 VNĐ
Điểm nhấn đầu tư 2022:
❖ Ước tính KQKD 2021-2022: 9T/2021, doanh thu PLX đạt 119,812 tỷ đồng (+29.2%), LNST tăng mạnh 952% lên 2,410 tỷ VND. Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2022 đạt 173,858 tỷ VND (+15% yoy) nhờ tiêu thụ xăng dầu tăng sau giãn cách và dự phóng giá dầu ở mức 75 USD/thùng (+7.1% yoy).
❖Những yếu tố kì vọng trong năm 2022: