V N Index N30 NMid NSml 700%
NGÀNH NGÂN HÀNG Triển vọng của ngành năm
Triển vọng của ngành năm 2022
Hoạt động tín dung và huy động 2022
❖ Tăng trưởng tín dụng 2022: TTTD năm 2022 kì vọng đạt từ 13%-14% nhờ vào (1) kì vọng phục hồi theo tăng trưởng chung của nền kinh tế trong điều kiện bình thường (2) các gói hỗ trợ lãi suất trong năm 2022
Nhóm ngân hàng với chất lượng tăng trưởng tín dụng tốt, hệ số an toàn vốn tốt, và mức độ hỗ trợ khách hàng ảnh hưởng bởi dịch cao, kì vọng sẽ tăng trưởng tín dụng cao. Như trong đợt nâng trần tín dụng quý 4/2021, một số NH đã được nâng lên mức cao như: TPB lên 23.4% (từ mức 17.4%), TCB lên 22.1% (từ mức 17.1%), MSB lên 22.0% (từ mức 16.0%); MBB lên 21.0% (từ mức 15.0%).
❖ Hoạt động huy động năm 2022: TT huy động năm 2022 kì vọng sẽ tăng 12.1%, cao hơn mức 10.4%
năm
2021 (theo điều tra thống kê TCTD của NHNN).
Các ngân hàng tiếp tục gia tăng tỷ lệ CASA tạo nguồn vốn giá rẻ nhờ vào phát triển nền tảng công nghệ, tạo đà phát triển digital banking/thanh toán, cơ sơ để gia tăng tỷ lệ CASA toàn hệ thống
Lãi suất huy động kì vọng duy trì trong năm 2022. Một mặt, kì vọng kinh tế vĩ mô ổn đinh và tỷ lệ lạm phát kiểm soát dưới 4% (theo khảo sát của NHNN thì kì vọng TCTD là 3.25% và các chuyên gia là mức 3.47%). Mặt khác, dư địa cho chính sách tiền tệ nới lỏng không còn nhiều với mức lãi suất thấp trong 20 năm.
❖ NIM năm 2022: Kì vọng sẽ duy trì nhờ vào tỷ lệ gia tăng CASA (nguồn vốn giá rẻ giúp giảm chi phí vay) sẽ bù đắp cho sự suy giảm lãi suất của các gói hỗ trợ.
❖ Chất lượng tài sản 2022: Rủi ro gia tăng nợ xấu sau thời gian khó khăn nền kinh tế, đặc biệt đối với các ngân hàng có hệ thống quản lý rủi ro yếu kém. Nên khả năng gia tăng trích lập dự phòng gia tăng.
Hoạt động dịch vụ và HĐ khác: Ngân hàng sẽ tiếp tục đẩy mạnh hoạt động bancassurance (như Vietinbank kí
với Manulife và VPBank tiếp tục đàm phán lại với AIA) và hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt theo chủ trương của chính phủ (số 1813/QĐ-TTg) và xu hướng phát triển chung.
Chuyển đổi số: các NH kì vọng tiếp tục thúc đẩy để nâng cao hiệu quả hoạt động và quản lý rủi ro.
Nhận định chung 2022: Chúng tôi đánh giá triển vọng KHẢ QUAN cho năm 2022 nhờ vào (1) TTTD tăng (2) mức NIM kì vọng được duy trì (3) tiếp tục tối ưu hoá chi phí hoạt động (4) mức định giá hấp dẫn và đưa ra dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 2022 +23.3%yoy tương ứng với mức P/B là 1.75x, thấp so với P/B trung bình 5 năm là 1.99x
Rủi ro: Rủi ro lạm phát cao sẽ gây áp lực tăng lãi suất tiền gửi, có thể làm giảm biên lợi nhuận trong ngắn hạn. Ngoài ra, rủi ro gia tăng nợ xấu sau đại dịch dẫn đến trính lập dự phòng tăng mạnh ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngành;
Tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
Tăng trưởng tín dụng và Trần tăng trưởng tín dụng
Định giá 35% 30% 25% 20% RO E 15% 10% 5% 0%