- Nguyên nhân chủ quan: Do chúng ta duy trì quá lâu cơ chế quản lý kinh tế tập trung, bao cấp Kết quả của cơ chế này đã tạo ra một cơ cấu kinh tế
b)Hoạt động của các tổ chức trung gian, hỗ trợ khác
U B C K N N đã chọn Ngân hàng Đầ u tư và Phát triển Việt Nam là ngân hàng chỉ định thanh toán. Ngân hàng này có trách nhiệm thực hiện thanh toán t i ề n cho các giao dịch chứng khoán. Tính đến 30/6/2004, ngân hàng đã thực hiện thanh toán bù trừ cho các giao dịch chứng khoán m ộ t cách kịp thời, nhanh chóng và chính xác với tổng số tiền là trên 1.000 tỷ đấng. Hiện nay, ngân hàng thanh toán đang triển khai hoạt động theo hướng vừa là ngân hàng lưu ký chứng khoán vừa là ngân hàng phục vụ hoạt động của TTCK. Để phục vụ cho việc chuyển giao chứng khoán nhanh chóng, an toàn và thực hiện các
dịch vụ liên quan đến quyền của người nắm giữ chứng khoán đến nay đã có 5 ngân hàng lưu ký (hai ngân hàng trong nước, ba ngân hàng nước ngoài) và 14 công t y chứng khoán được cấp giấy phép thực hiện dịch vụ lưu ký chứng khoán. Hiện nay T T C K đã có hệ thống lưu ký chứng khoán tập trung hoạt
động ả n định. Nhà đầu tư nước ngoài đã được phép m ở tài khoản giao dịch trực tiếp tại các công ty chứng khoán và ngân hàng trong nước, do vậy đã có tác động tích cực khuyên khích sự tham gia của nhà đầu tư nước ngoài vào thị
trường. T u y nhiên, hiện nay cơ sở vật chất của hệ thống này còn y ế u kém, nghiệp vụ lưu ký, đăng ký và thanh toán bù trừ chưa được tự động hoa, phải xử lý thủ công làm tăng thời gian và chi phí, độ an toàn thấp.
Đế n nay, U B C K N N đã chấp thuận cho 07 tả chức kiểm toán độc lập kiểm toán báo cáo tài chính của các tả chức phát hành, niêm yết chứng khoán và tả chức kinh doanh chứng khoán, gồm 06 tả chức kiểm toán trong nước và OI tả chức k i ể m toán nước ngoài. Các tả chức kiểm toán này đã đáp ứng được yêu cầu kiểm toán cho các đối tượng tham gia TTCK; mặc dù vậy, trong quá trình triển khai nghiệp vụ này một số tả chức kiểm toán cũng đã bộc lộ những thiếu sót nhất định, chất lượng báo cáo kiểm toán chưa cao. U B C K N N đã phối hợp chặt chẽ với Bộ Tài chính trong việc quản lý các tả chức kiểm toán để có các biện pháp xử lý sai phạm kịp thời.
3.2.2.4 - Tham gia của nhà đầu tư trong và ngoài nước
Mặc dù T T C K Việt Nam mới hình thành và hoạt động được hơn khoảng thời gian là 4 năm, nhưng đã thu hút được sự tham gia của các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường liên tục tăng;
cuối n ă m 2000 có gần 3.000 tài khoản giao dịch; cuối n ă m 2001 có gần 9.000 tài khoản, cuối n ă m 2002 có hơn 13.000 tài khoản và đến 30/6/2004 có hơn
19.000 tài khoản giao dịch, trong đó có trên 90 nhà đầu tư tả chức và 200 nhà