Ph−ơng thức tín dụng chứng từ là ph−ơng thức TTQT đ−ợc các bên XNK và ngân hàng sử dụng nhiều nhất do những lợi ích mà nó đem lại cho tất cả các bên. Tuy vậy, đây cũng là ph−ơng thức thanh toán phức tạp, diễn ra với nhiều khâu trung gian, đòi hỏi sự am hiểu về nghiệp vụ nh− ngoại th−ơng, bảo hiểm vận tải bên cạnh các nghiệp vụ thanh toán. Chính vì phức tạp nên bản thân ph−ơng thức cũng nh− các quy định, thông lệ quốc tế về loại hình thanh toán này cũng không tránh khỏi những tồn tại có thể dẫn đến rủi ro nh−:
- Căn cứ để ngân hàng và bên NK thanh toán tiền trong ph−ơng thức chính là bộ chứng từ. Bộ chứng từ hoàn hảo đồng nghĩa với việc tiền sẽ đ−ợc thanh toán cho bên XK. Nh−ng thế nào là bộ chứng từ hoàn hảo còn tuỳ thuộc vào ngân hàng kiểm tra chứng từ cũng nh− thiện chí trả tiền của NHPH và bên NK. Tuy đã có văn bản UCP 600 h−ớng dẫn về việc kiểm tra của chứng từ nh−ng ngay trong cách hiểu về các quy định này giữa các ngân hàng cũng không có sự đồng nhất. Các tranh chấp liên quan tới chứng từ trong ph−ơng thức thanh toán này cũng có phần lớn phát sinh từ đây.
- Trong thanh toán bằng L/C, ngân hàng chỉ có trách nhiệm kiểm tra chứng từ với việc xem xét tính xác thực của chứng từ, sự phù hợp của bộ chứng từ với L/C, phù hợp giữa các chứng từ với nhau và với nguồn luật dẫn chiếu chứ không có trách nhiệm kiểm tra thực trạng hàng hóa. Đây chính là cơ sở để bên XK thực hiện hành vi lừa đảo, giao hàng sai hợp đồng (thiếu số l−ợng, chất l−ợng yếu kém, mẫu mã bao bì không phù hợp), nh−ng vẫn lập và xuất trình một bộ chứng từ phù hợp để đòi tiền. Căn cứ vào đó, ngân hàng trả tiền, đến khi nhà NK nhận đ−ợc lô hàng không theo mong muốn, tranh chấp phát sinh, ngân hàng sẽ tốn thời gian công sức để giải quyết hoặc việc tiêu thụ hàng không thực hiện đ−ợc, nhà NK gặp rủi ro kéo theo ngân hàng cũng sẽ gặp rủi ro theo trong tr−ờng hợp nhà NK vay tiền ngân hàng để thanh toán lô hàng.
- Do tính chất phức tạp của ph−ơng thức thanh toán này, các bên tham gia cần phải có trình độ nghiệp vụ nhất định mới có thể tiến hành thanh toán một cách chính xác, hạn chế rủi ro. Ph−ơng thức tín dụng chứng từ diễn ra với một quy trình nghiệp vụ bao gồm nhiều khâu, nhiều bên tham gia cũng nh− liên quan đến nhiều nghiệp vụ khác. Một sai sót nhỏ trong khâu mở th− tín dụng, khâu sửa đổi, kiểm tra chứng từ hay chỉ là sự thiếu hiểu biết nghiệp vụ XNK của bên mua, bên bán, hoặc sự thiếu thiện chí thanh toán... đều có thể dẫn đến những rủi ro với nhiều mức độ, có thể chỉ là gây mất thời gian thanh toán, tốn kém chi phí nh−ng cũng có thể dẫn đến những tổn thất lớn nh− đọng vốn, mất uy tín...