2.2. Thực trạng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính tại các công ty niêm yết thuộc Tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam
2.2.5 Thực trạng nhóm chỉ tiêu phân tích tình hình công nợ và khả năng
* Nhóm chỉ tiêu phân tích tình hình công nợ
Theo kết quả khảo sát thu được từ phần mềm SPSS, cho thấy các công ty niêm yết thuộc Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam đã sử dụng các chỉ tiêu: các khoản phải thu, các khoản phải trả, vòng quay khoản phải thu, vòng quay khoản phải trả để phân tích tình hình công nợ của công ty. Tuy nhiên các chỉ tiêu này mới chỉ phản ánh được quy mô công nợ, mới cho thấy được công nợ tăng hay giảm chứ chưa đánh giá được mối quan hệ giữa CTNY với các đối tác, cũng như chưa thấy được trình độ quản trị nợ hay công tác hoàn trả nợ của công ty như thế nào.
Bảng 2.8a: Thống kê mức độ quan trọng của các chỉ tiêu phân tích công nợ
Số lượng Giá trị trung
bình
Độ lệch chuẩn Trả
lời
Không trả lời CN1a Các khoản phải thu = Các khoản
phải thu ngắn hạn + Các khoản phải thu dài hạn
134 8 3.5952 1.08206
CN1b Các khoản phải trả= Nợ phải trả - Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn – Vay và nợ thuê tài chính dài hạn
134 8 3.5079 0.88087
CN1c Hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả = Các khoản phải thu / Các khoản phải trả
134 8 2.9651 0.76266
CN1d Hệ số các khoản phải thu = Các
khoản phải thu / Tổng tài sản 134 8 2.5365 0.73480 CN1e Hệ số các khoản phải trả = Các
khoản phải trả / Tổng tài sản 134 8 2.5365 0.73480 CN1f Số vòng thu hồi nợ = Tổng doanh
thu và thu nhập / các khoản phải thu bình quân
134 8 4.8095 0.82427
Số lượng Giá trị trung
bình
Độ lệch chuẩn Trả
lời
Không trả lời CN1g Kỳ thu hồi nợ = Thời gian trong kỳ
/ Số vòng luân chuyển các khoản phải thu 134 8 4.7794 0.82562 CN1h Hệ số hoàn trả nợ = Tổng số tiền
chậm trả (GVHB) / Các khoản phải trả bq 134 8 4.6111 0.48944 CN1k Kỳ trả nợ bình quân = Thời gian
trong kỳ / Hệ số hoàn trả nợ 134 8 4.8032 0.63346 CN1m Hệ số khả năng chi trả bằng tiền =
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ / Nợ ngắn hạn bq
134 8 4.9603 0.74459
Nhìn vào kết quả của thống kê mô tả cho thấy, các đối tượng được khảo sát đều cho rằng khi phân tích tình hình công nợ, chỉ tiêu được đánh giá rất quan trọng là số vòng thu hồi nợ, kỳ thu hồi nợ, hệ số hoàn trả nợ, kỳ trả nợ bình quân, hệ số khả năng chi trả bằng tiền với mức thống kê Mean đều lớn hơn 4,5, và mức độ phân tán giữa các đối tượng được khảo sát rất thấp với độ lệch chuẩn đều nhỏ hơn 1 chứng tỏ các đối tượng đánh giá khá giống nhau về mức độ quan trọng của các chỉ tiêu này. Các chỉ tiêu phân tích tài chính như các khoản phải thu, các khoản phải trả được đánh giá là khá quan trọng với mức mean xấp xỉ 3,5 và độ lệch chuẩn trên dưới 1. Các chỉ tiêu còn lại được đánh giá là quan trọng bình thường với mean > 2,5 và độ lệch chuẩn dưới 1.
Về mức độ sử dụng, kết quả phân tích SPSS cho thấy như sau:
Bảng 2.8b: Thống kê mức độ sử dụng của các chỉ tiêu phân tích công nợ Số lượng Giá trị
trung bình
Độ lệch chuẩn Trả
lời
Không trả lời
CN1a Các khoản phải thu = Các khoản phải thu ngắn hạn + Các khoản phải thu dài hạn
134 8 4.6270 0.48554
CN1b Các khoản phải trả= Nợ phải trả - Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn – Vay và nợ thuê tài chính dài hạn
134 8 4.6825 0.46735
CN1c Hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả = Các khoản phải thu / Các khoản phải trả
134 8 2.3651 0.79602
CN1d Hệ số các khoản phải thu = Các
khoản phải thu / Tổng tài sản 134 8 2.1429 0.58943 CN1e Hệ số các khoản phải trả = Các
khoản phải trả / Tổng tài sản 134 8 2.0476 0.67950 CN1f Số vòng thu hồi nợ = Tổng doanh
thu và thu nhập / các khoản phải thu bình quân
134 8 3.4841 0.58970
CN1g Kỳ thu hồi nợ = Thời gian trong kỳ
/ Số vòng luân chuyển các khoản phải thu 134 8 1.1587 0.36688 CN1h Hệ số hoàn trả nợ = Tổng số tiền
chậm trả (GVHB) / Các khoản phải trả bq 134 8 3.6984 0.62315 CN1k Kỳ trả nợ bình quân = Thời gian
trong kỳ / Hệ số hoàn trả nợ 134 8 1.1587 0.36688 CN1m Hệ số khả năng chi trả bằng tiền =
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ / Nợ ngắn hạn bq
134 8 1.2857 0.70265
Kết quả trên cho thấy, các chỉ tiêu sử dụng để phân tích tình hình công nợ được các công ty sử dụng ở mức độ rất thường xuyên là chỉ tiêu tổng các khoản phải thu và tổng các khoản phải trả với mức mean đều lớn hơn 4,5 và độ lệch
chuẩn xấp xỉ 1. Các chỉ tiêu hệ số thu hồi nợ, hệ số hoàn trả nợ được một số công ty phản ánh, xác định và tính toán trên bản cáo bạch hay bản công bố thông tin với tên gọi vòng quay các khoản phải thu, vòng quay các khoản phải trả. Còn các chỉ tiêu còn lại đều không sử dụng như hệ số các khoản phải thu, hệ số các khoản phải trả,… với mức mean =1,0 (là mức “hoàn toàn không”).
Theo tài liệu tác giả thu thập, ngoài các chỉ tiêu thường xuyên sử dụng nói trên, CTCP than Tây Nam Đá Mài còn tính toán thêm chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu, vòng quay các khoản phải trả. [Phụ lục 5, tr 29-31]
Tại công ty Cổ phần than Vàng Danh
Bảng 2.9: Tình hình công nợ tại TVD giai đoạn 2013 - 2017
[Nguồn báo cáo tài chính CTCP Than Vàng Danh giai đoạn 2013 - 2017]
Công ty có khoản nợ xấu là khoản phải thu tiền bồi thường chi phí đào tạo, bồi thường do người lao động đơn phương chấm dứt hợp đồng lao động trái pháp luật với số cuối năm 2017 là 1.686 tỷ đồng so với đầu năm là 3.937 tỷ đồng. Công ty tích cực thu hồi công nợ bằng nhiều biện pháp để giảm nợ phải thu xấu của công ty. Công ty trích lập dự phòng khoản nợ xấu theo đúng quy định hiện hành để khoản nợ xấu không làm ảnh hưởng đến tài chính của công ty.
Công ty có mở sổ theo dõi đầy đủ các khoản nợ phải trả, thường xuyên Chỉ tiêu 31/12/2013
(nghìn đồng)
31/12/2014 (nghìn đồng)
31/12/2015 (nghìn đồng)
31/12/2016 (nghìn đồng)
31/12/2017 (nghìn đồng) 1. Các khoản phải
thu 277.112.549 241.674.941 306.563.958 360.424.943 194.405.312 - Phải thu ngắn hạn 263.537.378 209.769.801 224.579.565 321.780.473 152.202.427 - Phải thu dài hạn 13.575.171 31.905.140 81.984.393 38.644.470 42.202.885 2. Các khoản phải
trả 491.495.967 451.936.668 587.484.176 605.151.802 544.365.946 - Phải trả ngắn hạn 491.008.187 451.936.668 587.484.176 605.151.802 544.365.946
- Phải trả dài hạn 487.780 0 0 0 0
phân loại các khoản nợ phải trả, phân loại tính chất nợ ngắn hạn, nợ dài hạn. Các khoản phải nộp ngân sách, phải trả người lao động và phải trả khác Công ty thực hiện đúng quy định về thời gian nộp, chi trả và theo dõi các khoản trích trước.
Công ty thường xuyên rà soát cả khoản phải trả khách hàng do đó trong kỳ Công ty đã thanh toán hết các khoản nợ đến hạn và không có khoản nợ quá hạn. [30, tr 19-21]
* Về khả năng thanh toán
Theo kết quả của phần mềm SPSS, các công ty niêm yết thuộc Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam thường xuyên sử dụng các chỉ tiêu phân tích tài chính để phân tích khả năng thanh toán như: Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn và hệ số khả năng thanh toán nhanh. Tuy nhiên tên gọi chỉ tiêu, đơn vị tính của chỉ tiêu cũng như công thức xác định chỉ tiêu giữa các công ty vẫn có sự khác nhau. [Phụ lục 15]
Một số công ty gọi tên là hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh.
Với đơn vị tính là lần và công thức xác định của hệ số khả năng thanh toán nhanh bằng (TSNH – HTK) trên Nợ ngắn hạn như: TC6, MDC, TDN, TCS, TND, CZC, TMB. Riêng công ty CP Xuất nhập khẩu than trong công thức xác định vẫn chưa cập nhật theo chế độ mới nên TSNH vẫn gọi là tài sản lưu động. Đối với các công ty còn lại, có công ty gọi tên là tỷ suất thanh toán hiện thời (thay vì hệ số thanh toán ngắn hạn), tỷ suất thanh toán nhanh, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán hiện hành.
Riêng công ty CP than Cọc Sáu trong tài liệu đại hội đồng cổ đông, có tính toán chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành với công thức xác định là tổng tài sản / tổng nợ phải trả [Phụ lục 8]
Công ty CP Than Tây Nam Đá Mài, có tính toán chỉ tiêu khả năng thanh toán nợ đến hạn [Phụ lục 7]
Công ty CP than Hà Lầm có tính thêm chỉ tiêu khả năng thanh toán dài hạn [Phụ lục 6].
Tại CTCP Than Hà Lầm, các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán gồm:
[Nguồn: Báo cáo thường niên CTCP Than Hà Lầm giai đoạn 2013 – 2017]
Hệ số khả năng thanh toán đến hạn:
TSNH thời điểm 31/12/2017 là 271.851 triệu đồng giảm so với đầu năm là 32.469 triệu đồng. Nợ ngắn hạn thời điểm 31/12/2017 là 543.600 triệu đồng giảm so với đầu năm 54.014 triệu đồng. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn năm 2017 là 0,5. Công ty có hệ số khả năng thanh toán hiện thời < 1. Lý do: Tại thời điểm 31/12/2017, Công ty có giá trị còn lại của TSCĐ và đầu tư XDCB dở dang là 3.472.867 triệu đồng giảm so với đầu năm 201.607 triệu đồng. Nguồn hình thành tài sản từ các nguồn vốn 3.391.532 triệu đồng bao gồm vốn của chủ sở hữu 317.416 triệu đồng, vay và nợ dài hạn là 3.074.116 triệu đồng. [Phụ lục 6]