3.3. Giải pháp hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ quản trị tại các công ty niêm yết thuộc Tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam
3.3.3. Hoàn thiện nhóm chỉ tiêu phân tích tình hình và kết quả kinh doanh tại các công ty niêm yết thuộc TKV
Theo kết quả tổng hợp của tác giả về các chỉ tiêu phân tích theo phần mềm SPSS đã trình bày tại phụ lục 15 tác giả nhận thấy để phân tích tình hình kết quả kinh doanh, các công ty niêm yết đã thường xuyên sử dụng các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh. Các chỉ tiêu phản ánh về cơ cấu doanh thu, cơ cấu chi phí, cơ cấu lợi nhuận gộp được một số công ty tính toán trên bản công bố thông
tin, theo tác giả việc xác định và phân tích các chỉ tiêu này nên được thực hiện thường xuyên để nhà quản trị thấy được hoạt động nào tạo ra nhiều doanh thu nhất, chi phí thay đổi theo xu hướng như thế nào? Luận án đề xuất bổ sung chỉ tiêu “Tỷ trọng chi phí lãi vay / DTT” để phản ánh việc sử dụng lãi vay của các công ty niêm yết có hợp lý hay không, nhất là đối với các công ty chế biến, khai thác, kinh doanh than với lượng tiền vay dài hạn cực lớn.
Chi phí đầu vào của các công ty niêm yết được chi tiết với các thành phần:
chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, chi phí khấu hao TSCĐ, chi phí dịch vụ mua ngoài và chi phí khác. Đây là những khoản chi phí thường xuyên cần thiết của các công ty niêm yết trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh.
Cho nên ngoài việc xác định cơ cấu chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, tác giả đề xuất nên bổ sung chỉ tiêu đặc thù sau:
Hệ số chi phí nguyên vật liệu trực tiếp Hệ số chi phí nhân công
Hệ số chi phí khấu hao TSCĐ
Những chỉ tiêu này sẽ giúp các nhà quản trị quản lý tốt từng nguồn chi phí đầu vào, giúp công ty kiểm soát tốt chi phí, tăng lợi nhuận của công ty lên, đồng thời cũng đánh giá được mức độ quản lý chi phí tại từng công ty như thế nào?
Định hướng hoàn thiện của tác giả được tổng hợp như sau:
Bảng 3.5: Bổ sung các chỉ tiêu phân tích tình hình kết quả kinh doanh tại các công ty niêm yết thuộc TKV
Chỉ tiêu Công thức Ý nghĩa
Hệ số chi phí lãi vay
Chi phí lãi vay / DTT
Chỉ tiêu này cho biết để thu được 1 đồng DTT công ty phải bỏ ra bao nhiêu đồng chi phí lãi vay.
Hệ số chi phí nguyên vật liệu
CPNVL / DTT Chỉ tiêu này cho biết để thu được 1 đồng DTT công ty phải bỏ ra bao nhiêu đồng CP nguyên vật liệu
Hệ số chi phí nhân công
CP nhân công / DTT
Chỉ tiêu này cho biết để thu được 1 đồng DTT công ty phải bỏ ra bao nhiêu đồng CP nhân công
Hệ số chi phí
khấu hao
TSCĐ
CP KH TSCĐ / DTT
Chỉ tiêu này cho biết để thu được 1 đồng DTT công ty phải bỏ ra bao nhiêu đồng CP khấu hao TSCĐ
(Nguồn: Kiến nghị hoàn thiện của tác giả) Minh hoạ tính toán cho các nhà quản trị tại công ty CP than Cọc Sáu năm 2017 như sau:
Bảng 3.6: Các chỉ tiêu phân tích tài chính phân tích tình hình kết quả kinh doanh tại TC6 năm 2017
ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Chênh
lệch Tỷ lệ 1. Doanh thu BH&CCDV 2,890,868 2,524,392 -366,476 -12.68
2. Các khoản giảm trừ 0 0 0
3. Doanh thu thuần về BH&CCDV 2,890,868 2,524,392 -366,476 -12.68 4. Giá vốn hàng bán 2,633,589 2,226,444 -407,145 -15.46 5. Lợi nhuận gộp về BH&CCDV 257,279 297,948 40,669 15.81 6. Doanh thu hoạt động tài chính 1247 1049 -198 -15.88
7. Chi phí tài chính 57,468 59,295 1,827 3.18
Trong đó chi phí lãi vay 50,421 62,170 11,749 23.30
8. Chi phí bán hàng 1,965 2,369 404 20.56
9. Chi phí quản lý DN 203,131 185,704 -17,427 -8.58 10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD -4,039 51,629 55,668 -1378
11. Thu nhập khác 7,598 4,379 -3,219 -42.37
12. Chi phí khác 2,164 5,698 3,534 163.31
13. Lợi nhuận khác 5,434 -1,319 -6,753 -124.27
14. Tổng LN kế toán trước thuế 1,395 50,310 48,915 3506.45
15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 447 13,803 13,356 2987.92
17. Lợi nhuận sau thuế 948 36,507 35,559 3750.95
18. Lãi cơ bản trên CP (nghìn đồng) 29 1123 1,094 3772.41
19. Hệ số giá vốn hàng bán 0.91 0.88 -0.029 -3.19
20. Hệ số chi phí NVL/ DTT 0,21 0,35 0,06 28.57
21. Hệ số chi phí nhân công/ DTT 0,11 0,124 0,014 12.73 22. Hệ số CP khấu hao TSCĐ/ DTT 0,068 0,105 0,037 54.4
23. Hệ số chi phí tài chính 0.02 0.024 0.004 18.16
24. Hệ số chi phí lãi vay/ DTT 0,017 0,025 0,008 47.05
25. Hệ số chi phí bán hàng 0.001 0.001 0 38.06
26. Hệ số chi phí quản lý DN 0.07 0.073 0.003 4.69
27. Hệ số sinh lời hoạt động 0 0.014 0.014 4314
28. Hệ số LN từ hoạt động bán hàng /
DTT 0.09 0.12 0.03 32.62
(Nguồn: Tác giả tự tính toán dựa trên BCTC năm 2017)
Nhìn vào kết quả tính toán ta thấy, LNST của công ty năm 2017 tăng so với năm 2016 là 35.559 triệu đồng, tương đương tăng khoảng 4 lần (cụ thể: LNST năm 2017 là 36.507; năm 2016 là 948 triệu đồng). Về hiệu quả hoạt động của công ty năm 2017 so với năm 2016 tăng 0,014 lần. Chứng tỏ quy mô kết quả kinh doanh của công ty đã được mở rộng trên tổng thể và trên từng đồng doanh thu. Hơn nữa lợi nhuận hoạt động khác năm 2017 so với năm 2016 giảm nên việc tăng lên của lợi nhuận sau thuế là do hoạt động kinh doanh mang lại. Tuy nhiên để có những đánh giá chính xác hơn, cần đi vào phân tích chi tiết từng hoạt động như sau:
Đối với hoạt động kinh doanh: Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 55.668 triệu đồng, hệ số LN thuần từ hoạt động kinh doanh / (DTT +DTTC) tăng 0,022 lần chứng tỏ trên từng đồng doanh thu hoạt động kinh doanh năm nay công ty đã thu về nhiều đồng lợi nhuận hơn so với năm trước.
Đối với hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ: DTT giảm 366.476 triệu
đồng, chứng tỏ việc tiêu thụ năm 2017 gặp khó khăn hơn so với năm 2016, trong đó chủ yếu là doanh thu bán than. Giá vốn hàng bán năm 2017 so với 2016 giảm 407.145 triệu đồng tương đương giảm 15,46%. Hơn nữa, hệ số GVHB giảm 0,029 lần so với năm 2016 chứng tỏ quy mô chi phí sản xuất giảm cả về mặt quy mô lẫn trên từng đồng doanh thu tạo ra. Cho thấy công ty đã có dấu hiệu tiết kiệm chi phí sản xuất. Về chi phí bán hàng năm 2017 tăng 404 triệu đồng so với năm 2016, hệ số chi phí bán hàng gần như không thay đổi và chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong tổng doanh thu, đây lần nữa thể hiện đặc thù của các công ty niêm yết thuộc TKV là chi phí bán hàng chiếm tỷ trọng nhỏ vì Tập đoàn chi phối và quyết định sản lượng tiêu thụ. Về chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2017 so với năm 2016 giảm 17.427 triệu đồng, tương đương giảm 8,58%; bên cạnh đó hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 0,0003 lần (khá là nhỏ) cho thấy công ty đang nỗ lực tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp.
Đối với hoạt động tài chính: Năm 2017 so với năm 2016 kết quả cho thấy doanh thu hoạt động tài chính giảm, chi phí hoạt động tài chính tăng (doanh thu hoạt động tài chính giảm 198 triệu đồng, chi phí tăng 1.827 triệu đồng) trong đó chi phí lãi vay tăng 11.749 triệu đồng. Chứng tỏ năm 2017 công ty tiếp tục vay nợ nhiều, chi phí lãi vay tăng cao. Công ty cần xem xét điều này trong kỳ tới để giảm thiểu rủi ro.
Đối với hoạt động khác: Thu nhập khác giảm 3,219 triệu đồng trong khi chi phí khác tăng 3.534 triệu đồng đã làm cho lợi nhuận khác giảm 6.753 triệu đồng.
Như vậy, qua quá trình phân tích ta thấy tình hình kết quả kinh doanh của công ty năm 2017 đang khá là khó khăn, mặc dù công ty đã rất nỗ lực trong việc tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận, nhưng do tình hình kinh tế và chính sách thuế của nhà nước, cũng như điều kiện thời tiết đã làm kết quả không được như năm trước.