Tình hình kinh tế xã hội nước ta tính đến năm 2014 tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự bất ổn của kinh tế thế giới do khủng hoảng tài chính và khủng hoảng nợ công ở Châu Âu. Hoạt động sản xuất và thương mại toàn cầu bị tác động mạnh, giá cả hàng hóa diễn biến phức tạp. Suy thoái trong khu vực đồng Euro cùng với khủng hoảng tín dụng và tình trạng thất nghiệp gia tăng tại các nước thuộc khu vực này vẫn đang tiếp diễn. Một số nước và khối nước lớn có vị trí quan trọng trong quan hệ thương mại với nước ta như Mỹ, Nhật bản, Trung Quốc và các nước EU đối mặt với nhiều khó khăn nên có tốc độ tăng trưởng chậm. Thị trường tiêu
thụ hàng hóa bị thu hẹp, sức mua giảm. Tỷ lệ nợ xấu NH ở mức đáng lo ngại. Nhiều DN, nhất là DN vừa và nhỏ phải thu hẹp sản xuất, dừng hoạt động hoặc giải thể.
Tình trạng nợ xấu đang gây ảnh hưởng nghiêm trọng không chỉ cho các DN mắc nợ, TCTD mà còn mang lại không khí u ám chung cho cả nền kinh tế. Nợ xấu kéo dài do nền kinh tế Việt Nam đang trong giai đoạn hồi phục sau khủng hoảng; các DN kinh doanh thua lỗ không còn khả năng trả nợ, trong khi đó một phần không nhỏ xuất phát từ việc thẩm định vốn vay, quản lý nợ chưa tốt của các TCTD và hệ thống ngân hàng.
Năm 2011 đến hết năm 2013, cả nước đã sắp xếp được 180 DN, trong đó CPH 99 DN và sắp xếp theo các hình thức khác 81 DN. Tổng số DN CPH từ trước đến nay là 4.065 DN, bao gồm 3.650 DN và 415 bộ phận DN, số DN 100% vốn nhà nước tính đến 31/12/2013 còn 949 DN (chưa kể nông, lâm trường quốc doanh). Trong 99 DN kể trên, có 19 TCT. Các DN này hầu hết có quy mô lớn, phạm vi hoạt động rộng, kinh doanh đa ngành, tài chính phức tạp. Trong bối cảnh kinh tế thế giới suy thoái, kinh tế trong nước khó khăn, TTCK chưa phục hồi, việc cổ phần hóa được số DN nói trên với số cổ phần chào bán trị giá gần 19.000 tỷ đồng là nỗ lực, cố gắng rất lớn đáng ghi nhận. Bên cạnh đó, thực hiện tái cơ cấu thông qua mua bán nợ và tài sản tồn đọng của DN để chuyển sang công ty cổ phần được 28 DN. Các DN này hoạt động hết sức khó khăn, không còn vốn nhà nước, có DN đã lâm vào tình trạng phá sản. Hiện nay, DATC đang thực hiện tái cơ cấu tài chính thêm 11 DNNN.
Theo các chuyên gia kinh tế, nợ xấu của các DNNN chiếm đến 70% tổng nợ xấu của toàn hệ thống tín dụng, trong đó, có các tập đoàn kinh tế, tổng công ty nhà nước chiếm 53% số nợ xấu. Nguyên nhân chủ yếu do sự ưu đãi của Nhà nước đối với khu vực này, nhất là ưu đãi về tín dụng. Ngoài ra, nợ xấu của khu vực DNNN còn xuất phát từ việc đầu tư ngoài ngành một cách tràn lan của các tập đoàn, tổng công ty nhà nước. Trong suốt 2011, khi thị trường bất động sản, thị trường chứng khoán, thị trường tiền tệ - ngân hàng phát triển nóng, thu nhiều lợi nhuận làm cho các DNNN không chuyên vào các lĩnh vực này cũng chạy theo lợi nhuận, mở rộng đầu tư. Do không am hiểu chuyên môn trong lĩnh vực này cũng chạy theo lợi nhuận, mở
rộng dầu tư. Do không am hiểu chuyên môn trong lĩnh vực này DNNN rất dễ rơi vào khủng hoảng, khó khăn bởi tác động tiêu cực của các cuộc khủng hoảng tài chính trên thế giới đến thị trường Việt Nam, làm cho các thị trường này sụt giảm nghiêm trọng, thậm chí mất cả vốn đầu tư, dẫn đến tình trạng không có khả năng trả nợ NH và vô hình chung biến thành nợ xấu.
Hoạt động của các NHTM trong những năm gần đây đã bộc lộ nhiều yếu kém, thiếu tính bền vững, nhiều rủi ro liên quan đến chất lượng tín dụng, nợ xấu gia tăng, rủi ro thanh khoản, và đặc biệt là trong năm 2012 và 2013 hàng loạt các vụ thao túng, lũng đoạn được phanh phui trong hệ thống các NHTM gây hoang mang và mất lòng tin trầm trọng đối với dân cư và các doanh nghiệp trong cả nước.
Trong giai đoạn 2007-2013, theo số liệu công bố của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, nợ xấu tăng từ 1,55% lên 3,63% (với thang đo và tiêu chuẩn quốc tế của Moody’s thì nợ xấu của Việt Nam được “báo động” không dưới 15%) đã làm giảm tốc độ tăng trưởng GDP từ 8,48% xuống còn 5,42%.
Biểu đồ 2.1: Biểu đồ tăng trưởng nợ xấu ảnh hưởng GDP (2007 – 2013)
Đơn vị: %
Kết quả biểu đồ 2.1 được giải thích bởi nợ xấu tăng trưởng gây áp lực thanh khoản lớn lên các ngân hàng thương mại dẫn đến hạn chế cấp tín dụng cho các cá nhân, doanh nghiệp tiêu dùng cũng như sản xuất cho nền kinh tế. Bên cạnh đó, cũng vì áp lực thanh khoản, ngân hàng gia tăng lãi suất cho vay làm nhiều doanh nghiệp đình đốn vì không còn khả năng vay vốn tiếp tục duy trì hoạt động do nợ xấu tăng cao. Chính những nguyên nhân trên dẫn đến giảm mạnh tăng trưởng GDP trong cuối năm 2013.
Thị trường mua bán nợ ở Việt Nam đang trong tiến trình phát triển nên nhu cầu bán nợ (nguồn cung) khá nhiều từ:
Tổng số nợ xấu và nợ cơ cấu lại từ các Tổng công ty, DNNN (các Tổng công
ty xây dựng giao thông thuộc Bộ giao thông và vận tải, các Tổng công ty xây dựng thuộc Bộ xây dựng, một số Tổng công ty thuộc Bộ nông nghiệp và phát triển nông thôn, các đơn vị thành viên thuộc Vinashin…) chưa kể đến các DN tư nhân, cổ phần, và liên doanh đến cuối 2012 ước tính là 73.000 tỷ đồng, tương đương 3.4 tỷ đôla Mỹ. Với sự phát triển nhanh của kinh tế thị trường toàn cầu hóa, sự cạnh tranh gắt gao, với năng lực điều hành không theo kịp thì nợ của các DN sẽ tăng lên. Do đó, nhu cầu về bán tài sản và khoản nợ sẽ ngày càng tăng về số lượng, quy mô và tính đa dạng. Trích dẫn số liệu của Ủy ban Giám sát Tài chính quốc gia, báo cáo cho biết, đến cuối 2012, nợ xấu của DNNN (chưa tính Vinashin) chiếm 11,8% tổng nợ xấu của hệ thống TCTD và 5% dư nợ đối với DNNN. Với số liệu trên, ước tính nợ xấu của DNNN khoảng 24.950 tỷ đồng. Con số này chưa bao gồm nợ xấu của Vinashin tại các TCTD trong nước (ước tính khoảng 19.800 tỷ đồng năm 2010) và nợ đã được cơ cấu lại theo Quyết định 780 của NHNN (ước chiếm khoảng 10% tổng dư nợ năm 2012). Các khoản nợ xấu nêu trên cũng được đánh giá là rất khó giải quyết. DN tư nhân có thể dễ dàng bán tài sản hoặc nhượng cổ phần cho các DN khác để có tiền trả nợ NH. Nhưng DNNN rất
khó có thể bán theo giá thị trường trong giai đoạn kinh tế suy giảm. Vì vậy, các khoản nợ mà các DNNN vay thường phải trông đợi vào sự hỗ trợ của ngân sách nhà nước dưới các hình thức xóa nợ, khoanh nợ, chuyển nợ, bổ sung vốn...
Theo biểu đồ 2.2 thì tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống NHTM tăng rất nhanh từ
hơn 3% (cuối năm 2011), lên 4,08% (cuối năm 2012) và 3,63% (cuối năm 2013). Các ngân hàng thuộc nhóm 3 và nhóm 4 có tỷ lệ nợ xấu tập trung nhiều nhất. Bên cạnh đó, cũng không loại trừ các ngân hàng thuộc nhóm 1 và nhóm 2. Ngân hàng có thể tránh được việc hạch toán các khoản nợ vào nhóm 3, 4, 5 bằng các nghiệp vụ kế toán tinh vi. Điều này phản ánh thực tế, trong thời gian qua số liệu về nợ xấu công bố luôn ở mức an toàn.
Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống ngân hàng (2008 – 2013)
Đơn vị: %
Tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống Ngân hàng
0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm Tỷ l ệ nợ x ấ u (% ) Tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống Ngân hàng (Nguồn: Tổng hợp từ NHNN)
Từ phía Ngân hàng nhà nước, nợ xấu theo báo cáo tài chính của các NHTM (khoảng 125.000 tỷ) và nợ “tái cơ cấu” theo quyết định 780 (khoảng 317.000 tỷ), thì con số nợ xấu thực tế của hệ thống ngân hàng Việt Nam phải vào khoảng 440.000 tỷ đồng, tương đương 20,8 tỷ USD, xấp xỉ 13,6% tổng dư nợ tín dụng tính đến cuối năm 2013, và bằng khoảng 12,3% GDP.
Đến cuối năm 2012: Tổng nợ xấu của Agribank, BIDV, Vietcombank và Vietinbank là hơn 46.600 tỷ đồng, gồm: BIDV nợ xấu ở mức 2,77% (tương đương 8.980 tỷ đồng); VCB nợ xấu chiếm 2,25% (khoảng 5.398 tỷ đồng); Vietinbank nợ xấu ở mức 1,35% (khoảng 4.464 tỷ đồng); Agribank nợ xấu ở mức 5,8% (khoảng 27.866 tỷ đồng) được biểu diễn cụ thể ở biểu đồ 2.3:
Biểu đồ 2.3: Biểu đồ tổng dư nợ tín dụng và nợ xấu của 4 ngân hàng Agribank, BIDV, Vietcombank và Vietinbank tính đến hết năm 2012
Đơn vị: tỷ đồng
Đến tháng 9/2013: Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước ở biểu đồ 2.4 thì tỷ lệ nợ xấu của hệ thống các TCTD đến cuối tháng 9/2013 là 4,62%, tương đương 152.655 tỷ đồng. Trong khi đó, số liệu đến 30/9/2013 của 14 ngân hàng, chiếm hơn 51% tổng tài sản hệ thống TCTD, nợ xấu của 14 ngân hàng này là 49.526 tỷ đồng. So với thời điểm 31/12/2012, nợ xấu của 14 ngân hàng trong 9 tháng đầu năm 2013 đã tăng thêm 10.787 tỷ đồng, tương đương 27,8%. Nợ xấu đang là “cục máu đông” của nền kinh tế và xử lý sớm “cục máu đông” này là việc cấp bách để tái cơ cấu nền kinh tế và hệ thống NHTM.
Biểu 2.4: Nợ xấu của một số tổ chức tín dụng (2012 và tháng 9/2013)
Đơn vị: tỷ đồng
Đến cuối năm 2013: tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống NHVN là 3,63%, giảm gần 1% so với hồi đầu năm 2013. Gần 40.000 tỷ đồng nợ xấu đã được VAMC mua lại từ các ngân hàng. Báo cáo về tỉ lệ nợ xấu của một số ngân hàng cuối năm 2013 so vối cuối năm 2012: Nợ xấu của Agribank giảm 7,56%; tỉ lệ nợ xấu của một số ngân hàng cuối 2013 như: SHB là 4,1%; TCB là 3,6%; ACB là 3,02%; MBBank là 2,45%....
Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ nợ xấu của 10 ngân hàng qua các thời điểm năm 2013
Đơn vị: %
(Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo tài chính của các NHTM)
Báo cáo tài chính quý I/2014 của nhiều NHTM vừa công bố cũng cho thấy xu hướng nợ xấu tăng lên… Như tại, Sacombank nợ xấu đã tăng lên đáng kể từ 1,45% cuối 2013 lên 1,86% khi kết thúc quý I/2014; tại DongABank nợ xấu tăng lên gần 4%; tại ACB tỷ lệ nợ xấu chính thức vọt từ mức 3% lên 3,27%. Nợ xấu của các NHTM cũng phần nào đánh giá được phần nào nợ xấu của một số DN hiện nay.
Bài toán giải quyết nợ xấu, sẽ góp phần thôi thúc các DNNN, NHTM và các DN đang hoạt động tại Việt Nam phải tìm mọi cách để xử lý khoản nợ xấu này. Và hoạt
động mua bán nợ là một trong những giải pháp sẽ giúp cho các chủ thể này tìm được hướng giải quyết cho bài toán khó khăn trước mắt này. Từ đó sẽ làm gia tăng số luợng cung hàng hóa trên thị trường mua bán nợ, tức là sẽ có thêm nhiều chủ thể có nhu cầu bán các khoản nợ xấu trên thị trường. Sự gia tăng nợ xấu (tức là những khoản nợ khó thu hồi) sẽ làm gia tăng lượng hàng hóa trên thị trường mua bán nợ, bên cạnh những khoản nợ có thể thu hồi.
Bài toán giải quyết nợ tốt, người bán chưa sẵn sàng và chưa thật sự muốn bán vì những lí do chủ quan từ phía các chủ thể này như: sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty, cách nhìn chưa đúng về việc bán nợ…