Muốn thực hiện xã hội hóa hoạt động mua bán nợ cần cho phép nhiều công ty trong nước và nước ngoài tham gia vào thị trường mua bán nợ. Toàn hệ thống NHTM hiện có hơn 20 công ty mua bán nợ nhưng xét về cung cầu, các công ty mua bán nợ của NH không đủ lực cả về tài chính, cơ chế hoạt động và kỹ năng xử lý. Cần thiết phải cho phép thành lập thêm các công ty mua bán nợ khác theo hướng xã hội hóa. Theo đó,
không chỉ có DNNN mới được tham gia vào thị trường này mà sẽ mở rộng hơn, tư nhân cũng có thể được tham gia.
Cần phát triển thị trường trái phiếu để công ty mua bán nợ mua nợ rồi bán cho nước ngoài, hoặc tổ chức đầu tư khác để tổ chức đầu tư đó dùng tài sản đảm bảo phát hành trái phiếu ra thị trường, hay là chứng khoán hóa tài sản xấu. Do đó, Chính phủ cần cho phép một số NH nước ngoài có tiểm lực tài chính mạnh, quản trị DN tốt mua lại những ngân hàng có quản trị kinh doanh yếu kém, có tỷ lệ nợ xấu rất cao
Thúc đẩy phạm vi hoạt động của các AMC: Các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản (AMC) của các ngân hàng thường chỉ co hẹp hoạt động trong việc xử lý nợ của NH mẹ. Nếu các công ty này không tham gia mua bán các khoản nợ của các NH khác, thì không thể hình thành thị trường mua bán nợ tập trung. NHNN nên có quy định, các TCTD có nợ xấu trên 3% phải thành lập AMC riêng, phạm vi hoạt động là toàn bộ tài sản và các khoản nợ xấu trên thị trường.
Thành lập Hiệp hội Các công ty mua bán nợ: Thực tế cho thấy, mô hình hiệp hội hoạt động tương đối hiệu quả tại Việt Nam. Tuy đã có Hiệp hội Ngân hàng, nhưng việc thành lập Hiệp hội Các công ty mua bán nợ có thể là nhân tố cần thiết để thị trường mua bán nợ Việt Nam có điều kiện phát triển. Hiệp hội là đại diện cho tiếng nói của các công ty mua bán nợ, bao gồm VAMC, DATC và các AMC của các TCTD cũng như các tổ chức, doanh nghiệp khác có chức năng mua bán nợ.
Để hình thành thị trường thì phải có người bán và người mua, nhưng để thị trường có thể phát triển trong tương lai cần có bên thứ ba, đóng vai trò trung gian, tuy không phải là nguồn lực chính, nhưng có yếu tố tác động và giúp cho người mua và người bán dễ dàng gặp được nhau và giúp cho các giao dịch dễ được xác lập.
Nắm bắt được xu hướng phát triển của thị trường, rất nhiều các tổ chức tài chính, tổ chức kinh tế, các công ty mua bán nợ, dịch vụ đòi nợ thuộc các thành phần kinh tế khác, các dịch vụ tư vấn về hoạt động mua, bán, xử lý nợ ở các
công ty chứng khoán… đứng ra làm tư vấn, môi giới cho các bên trong hoạt động. Hoạt động chính của các tổ chức trung gian này như là cầu nối giữa bên mua nợ và bên bán nợ, có vai trò là nhà tư vấn, dàn xếp việc mua bán nợ, góp phần thúc đẩy cho quá trình mua bán nợ diễn ra nhanh chóng và đạt được kết quả tốt đẹp. Các tổ chức trung gian này sẽ được hưởng phí dịch vụ môi giới theo thỏa thuận. Hoạt động tư vấn mua bán nợ có thành công hay không phụ thuộc rất lớn vào năng lực, trình độ và kinh nghiệm của tổ chức tư vấn.
Tuy nhiên, do đặc tính phức tạp, đòi hỏi sự tham gia của nhiều chuyên gia
trong các lĩnh vực như luật, tài chính, thuế, kiểm toán, thẩm định giá, nhân sự… nên bản thân các tổ chức này chưa có đủ năng lực cũng như đội ngũ nhân sự có kinh nghiệm và trình độ chuyên sâu để cung cấp dịch vụ trọn gói cho thị trường mua bán nợ.
Cần đẩy mạnh sự hoạt động của các công ty định giá có chức năng định giá
độc lập các khoản nợ như mô hình các công ty định giá hiện tại. Việc ra đời các công ty dạng này sẽ giúp cả bên mua nợ và bên bán nợ có cơ sở để xem xét, quyết định việc mua bán và đảm bảo việc mua bán nợ được thực hiện khách quan. Điều này đặc biệt có ý nghĩa đối với các TCTD nhà nước, khi trách nhiệm về sử dụng và mất vốn luôn rất nặng nề.
Một số giải pháp để đẩy mạnh hoạt động của các bên môi giới là:
Nâng cao tiềm lực tài chính để hỗ trợ cho hoạt động tư vấn mua bán nợ: Hoạt động tư vấn chỉ đòi hỏi một mức vốn pháp định thấp. Nhưng công ty nào có khả năng gia tăng tiềm lực tài chính thì sẽ tạo được lợi thế cạnh tranh lớn hơn trong việc cung cấp một dịch vụ tư vấn trọn gói từ cơ sở pháp lý cho đến vấn đề kiểm toán, định giá, thuế…và còn có thể tạo điều kiện đầu tư trong việc tìm kiếm và thu thập những thông tin DN muốn mua nợ và DN cần bán nợ, từ đó sẽ tạo điều kiện cho việc phát triển
mạng lưới khách hàng tốt hơn. Ngoài ra, tiềm lực tài chính tốt còn có thể hỗ trợ giúp cho các DN bên mua có được dòng tiền kịp thời để chi trả trong thương vụ mua bán nợ khi mà các DN này chưa thể xoay sở kịp. Điều này sẽ góp phần gia tăng thêm dịch vụ cho khách hàng và giúp khách hàng phần nào giải quyết được khó khăn trước mắt.
Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực: Hoạt động mua bán nợ luôn cần nhà môi giới, tư vấn chuyên nghiệp. Họ sống bằng “nghề” làm xúc tác để nhu cầu mua bán nợ của các bên gặp nhau, do đó họ phải “thạo nghề” với việc cung ứng các dịch vụ và hoàn toàn chịu trách nhiệm trước pháp luật về hoạt động môi giới, tư vấn cho một hoạt động mua bán nợ bất kỳ trên thị trường, hoạt động của họ được mua bảo hiểm để phòng ngừa các trường hợp rủi ro xảy ra do tư vấn của họ.
3.2.3 Tăng tiềm lực về vốn cho các hoạt động mua nợ
Con số ước tính của NHNN cho thấy có thể cần 100.000 tỷ đồng để mua nợ xấu. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa xác định được lấy nguồn tiền này từ đâu?
Khả năng góp vốn của các tổ chức tín dụng và các định chế tài chính trong nước là rất khó vì quy mô vốn của Ngân hàng Phát triển Việt Nam và Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam khá nhỏ, chỉ ở mức 5.000 tỷ đồng. Mặt khác, việc góp vốn của các TCTD cũng có thể dẫn đến mâu thuẫn lợi ích giữa các công ty mua bán nợ luôn muốn mua nợ với giá thấp, ngược lại các TCTD lại muốn bán nợ với giá cao.
Giải pháp khả dĩ nhất là tiền từ ngân sách. Tuy nhiên, với số tiền quá lớn đó thì chắc chắn phải thông qua sự phê chuẩn của Quốc hội. Vấn đề là, để được Quốc hội thông qua lại là một điều không dễ dàng vì thâm hụt ngân sách của VN trong nhiều năm qua đã quá lớn. Việc chứng minh sự hiệu quả, công bằng, minh bạch và cần thiết để bỏ ra hàng chục nghìn tỷ đồng mua nợ là một nhiệm vụ rất khó hiện nay của Chính phủ. Tuy nhiên, Chính phủ cần nhận thấy được lợi ích của việc chi ngân sách nhà nước
để giải quyết tình trạng nợ xấu là vấn đề cấp bách và cần thiết (chẳng hạn như Mỹ lúc khủng hoảng thì FED đã chi 700 tỷ USD để mua lại nợ xấu của hệ thống NH).
Ngoài ra, một giải pháp khác được nhiều người đề cập là bán cổ phần DNNN để lấy tiền xử lý nợ. Đây là một giải pháp đúng đắng về mặt kinh tế và có thể đem lại hiệu quả cao, được nhiều nhà kinh tế ủng hộ. Tuy nhiên, đặt trong mối quan hệ tổng thể về tình hình hiện nay thì đây là một giải pháp rất khó thực hiện.
Tăng quy mô vốn cho các AMC: Theo chủ trương của NHNN, trong năm 2014 sẽ thực hiện tăng quy mô của Công ty quản lý tài sản VAMC lên khoảng 70.000 – 100.000 tỷ đồng, để kịp thời đáp ứng về vốn trong việc thu mua thu mua nợ xấu của hệ thống ngân hàng. Đây được coi là động thái tốt từ phía cơ quan chủ quản trong việc đẩy mạnh tiến trình xử lý nợ xấu tại các ngân hàng.
Mở cửa cho nhà đầu tư nước ngoài: Nhà đầu tư nước ngoài với tiềm lực tài chính lớn sẽ là nhân tố quan trọng góp phần giải quyết bài toán về vốn, để mua lại các khoản nợ của chủ thể có nhu cầu xử lý nợ. Bên cạnh đó, sự góp mặt của nhà đầu tư nước ngoài sẽ tăng cường nguồn cầu, làm cho thị trường mua bán nợ phát triển:
Để được hoạt động đầu tư ở Việt Nam, nhiều trường hợp, luật pháp đòi hỏi
công ty nước ngoài phải thành lập liên doanh với các đối tác trong nước. Khi nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng cao, phát triển ổn định, thị trường 80 triệu dân với mức tiêu thụ tốt khiến Việt Nam trở thành môi trường đầu tư tốt cho các tập đoàn kinh tế muốn phát triển thị phần. Cách đơn giản với họ khi tham gia vào thị trường mới là mua lại một công ty đã có thị phần ở thị trường này.
Nhà đầu tư nước ngoài có ưu thế về kinh nghiệm và trình độ quản lý trong
việc tiến hành thuần thục các hoạt động mua bán nợ, trong khi doanh nghiệp Việt Nam còn bỡ ngỡ, nên không thể nắm thế chủ động trong hoạt động này.
Tiềm lực tài chính lớn là nguyên nhân làm cho nhà đầu tư nước ngoài mới
tố quyết định khi chính nhà đầu tư nước ngoài là người tạo ra cung và cầu cho thị trường mua bán nợ hiện nay và trong tương lai.
Việt Nam là nước đang phát triển, tiềm năng còn rất lớn và mua bán nợ là
một hình thức đầu tư nước ngoài hiệu quả và phổ biến giúp các nhà đầu tư nước ngoài thâm nhập thị trường nội địa mà không phải chịu phí tổn thành lập, xây dựng thương hiệu và thị phần ban đầu. Đặc biệt trong bối cảnh thị trường dịch vụ được bảo hộ theo lộ trình cam kết WTO thì mua bán nợ là một trong những con đường ngắn nhất để các nhà đầu tư nước ngoài tiếp cận mạng lưới bán lẻ của Việt Nam.
3.2.4 Thêm các giải pháp xử lý nợ xấu sau khi mua về
Đây là điều mà các bên mua nợ khá quan tâm, nhất là trong tình hình nợ xấu mua về, quá nhiều mà chưa thể xử lý hết, như trường hợp của VAMC, cụ thể:
Việc thành lập VAMC đang bắt đầu phát huy tác dụng khi đã có nhiều
TCTD đánh tiếng muốn bán nợ xấu. Đến nay, VAMC đã mua được 38.900 tỷ đồng nợ xấu, tương đương 32.400 tỷ đồng giá trị trái phiếu đặc biệt. Tuy nhiên, sau khi mua nợ xấu, VAMC làm gì thì vẫn chưa rõ ràng. Đối với những khoản nợ này, các TCTD vẫn phải trích lập 20% dự phòng rủi ro trong vòng 5 năm và có trách nhiệm thu đòi nợ.
Trường hợp VAMC không bán được nợ xấu, các TCTD sẽ phải mua lại các
khoản nợ xấu đã bán và tiếp tục xử lý. Như vậy, nợ xấu không được xử lý dứt điểm, mà chỉ tạm thời chuyển khỏi bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp chuyển sang VAMC trong vòng 5 năm. Đây chỉ là biện pháp tạm thời để giảm bớt tỷ lệ nợ xấu, giúp các ngân hàng giải quyết một phần vốn tồn đọng trong nợ xấu để đưa dòng tiền vào lưu thông trong nền kinh tế.
Để biện pháp bán nợ thực sự có hiệu quả, cần có sự phối hợp giữa các tổ
hoặc phối hợp cấp thêm vốn để khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh), hoặc thúc đẩy liên hệ với các NĐT để bán lại nợ cho nước ngoài, hoặc phối hợp với chính các TCTD để chứng khoán hóa khoản nợ xấu của TCTD đó trên cơ sở cùng tái cơ cấu DN (NH tài trợ vốn, đối tác mua nợ phụ trách quá trình tái cơ cấu hoạt động kinh doanh)…, nhằm giải quyết dứt điểm nợ xấu. Nỗ lực giảm nợ xấu từ trong nội bộ chủ thể có nhu cầu bán nợ: Các lãnh đạo DN và NHTM cần có nỗ lực trong việc giảm bớt sự gia tăng nợ xấu và tìm cách xử lý các khoản nợ xấu đã phát sinh. Các NHTM cần đẩy mạnh hoạt động mua bán nợ vì:
Các NHTM cần nhận thức được việc mua bán nợ là một nghiệp vụ quan
trọng vì hoạt động mua bán nợ giúp NH giải phóng được một lượng tài sản lớn, qua đó tăng cường và cải thiện tính thanh khoản trong từng thời kỳ. Đa dạng hoá các hoạt động của ngân hàng và tăng cường hiệu quả hoạt
động, việc mua bán các khoản nợ giúp đẩy nhanh quá trình đưa dòng tiền vào phát triển kinh tế xã hội.
Các NHTM cần tuân thủ và áp dụng triệt để các tiêu chí định lượng và định
tính vào việc phân loại nợ NH, đặc biệt là tiêu chí định lượng như tình hình tài chính của khách hàng, dòng tiền, tính khả thi của dự án sản xuất kinh doanh… để phản ánh đúng tình hình nợ. Do đó, cần phải có một môi trường công khai, minh bạch về thông tin, đặc biệt là các thông tin về tình hình tài chính của DN, khách hàng của NH. Bên cạnh đó, cần nâng cao chất lượng hoạt động của hệ thống kiểm toán độc lập, kiểm soát nội bộ của NH.