Đối với dự án đầu tư, rủi ro là khả năng hoàn thành các mục tiêu của dự án bị ảnh hưởng từ các sự kiện bị tác động, biến động và không chắc chắn hoặc là hậu quả của các sự kiện này.
Trong quá trình thẩm định dự án, ngân hàng cần chú ý đến rất nhiều các loại rủi ro có thể xảy ra. Các loại rủi ro được chia theo 3 nội dung lớn: rủi ro về chủ đầu tư (khách hàng vay vốn), rủi ro về dự án đầu tư và rủi ro về tài sản đảm bảo.
- Rủi ro về khách hàng: Quá trình thẩm định dự án sẽ dẫn tới những rủi ro từ khách hàng nếu cán bộ thẩm định không có những đánh giá chính xác về đối tác. Một số rủi ro từ phía chủ quan của khách hàng gây nên như: rủi ro về đạo đức, thiếu năng lực trình độ, thiếu kinh nghiệm kinh doanh, khả năng thích ứng với thị trường chưa nhạy bén... Một lượng không nhỏ khách hàng để đạt được mục đích vay vốn của mình đã cung cấp những thông tin không chính xác, tạo hồ sơ giả, hợp đồng mua bán giả…
- Rủi ro về dự án đầu tư: Các dự án đầu tư đều có thể có các rủi ro khác nhau, và các rủi ro này phần lớn tập trung vào năm (05) sự kiện chính yếu như sau:
o Rủi ro về cơ chế chính sách: tất cả những bất ổn tài chính và chính sách của nơi/địa điểm xây dựng dự án, bao gồm: các sắc thuế mới, hạn chế về chuyển tiền, quốc hữu hóa, tư hữu hóa hay các luật, nghị quyết, nghị định và các chế tài khác có liên quan đến lưu chuyển tiền của dự án.
o Rủi ro về vận hành: việc hoàn tất dự án không đúng thời hạn, không phù hợp với các thông số và tiêu chuẩn kỹ thuật, không thể vận hành và bảo trì phù hợp với các thông số thiết kế, không đạt đến công suất thiết kế do lỗi kỹ thuật của thiết bị, không vận hành đúng kỹ thuật, khả năng thương mại giảm sút do điều hành chưa đúng…
o Rủi ro về thị trường: nguồn cung cấp và giá cả nguyên, nhiên vật liệu thay đổi theo chiều hướng bất lợi, sản phẩm và dịch vụ không còn phù hợp thị hiếu vào
thời điểm dự án đi vào sản xuất chính thức, thiếu cạnh tranh giá, chất lượng, mẫu mã và công dụng, giá bán không đủ bù đắp chi phí…
o Rủi ro về môi trường và xã hội: các tác động tiêu cực về môi trường và dân cư chung quanh, sự thay đổi môi trường xã hội.
o Rủi ro về yếu tố kinh tế vĩ mô: rủi ro từ sự thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô như: sự thay đổi các chính sách quản lý, biến động tỷ giá, lạm phát, lãi suất… - Rủi ro về tài sản đảm bảo: Đánh giá các rủi ro về tính pháp lý của tài sản, rủi ro khi tài sản bị giảm giá trị, hay rủi ro về tính thanh khoản của tài sản… Từ đó, cán bộ thẩm định đưa ra các điều kiện, phương thức quản lý tài sản/cầm cố/thế chấp để có thể giảm thiểu rủi ro về tài sản đảm bảo tiền vay.