động thẩm định dự án vay vốn tại ngân hàng thương mại
2.2.1. Quy trình đánh giá rủi ro trong hoạt động thẩm định dự án vay vốntại ngân hàng thương mại tại ngân hàng thương mại
Đối với ngân hàng thương mại, thẩm định được xem là một khâu để kiểm soát rủi ro trước khi cho vay. Do vậy, công tác đánh giá rủi ro là công tác gắn liền với quy trình thẩm định dự án nói riêng và quy trình tín dụng nói chung, được thực hiện xuyên suốt trong mỗi khâu thẩm định trước khi ra quyết định cho vay.
Sơ đồ 2.1 Quy trình ra quyết định tín dụng tại các NHTM
Có thể thấy, ứng với quy trình tín dụng trong các NHTM, đánh giá rủi ro xét trên phạm vi rộng có thể bao gồm phạm vi cả quá trình thẩm định và ra quyết định phê duyệt. Điều này xuất phát từ yêu cầu đặt ra cho mỗi cán bộ thao tác trong quá trình thẩm định và phê duyệt đều cần dựa trên kinh nghiệm tín dụng thực tế để nhận diện và phân tích các rủi ro tiềm tàng trong mỗi khoản vay trên các khía cạnh về khách hàng vay vốn, về DAĐT và về tài sản đảm bảo cho khoản vay với mức độ nông sâu khác nhau. Xét trên phạm vi hẹp, đánh giá rủi ro sẽ được tập trung thực hiện trong công tác thẩm định khoản vay. Căn cứ vào những nguồn thông tin thu thập được (hồ sơ khách hàng cung cấp, thông tin CIC, thông tin tổng cục thuế...) và từ việc thẩm định thực tế khách hàng, cán bộ tín dụng sẽ xem xét, thẩm định khách hàng, dự án và tài sản đảm bảo. Sau đó, cán bộ thẩm định sẽ tái thẩm định và đánh giá về những rủi ro và mức độ của rủi ro có thể gặp phải, so sánh giữa rủi ro và lợi nhuận thu được trong việc cấp tín dụng và hoàn thiện báo cáo thẩm định trình các cấp phê duyệt. Đánh giá rủi ro là yêu cầu kiểm soát cần thiết trong quá trình thực hiện tín dụng, là bước tiếp nối để bảo đảm được sự an toàn của khoản vay, đồng thời có thể tiên lượng và đánh giá sát thực tế hơn các khả năng xảy ra, mà trong quá trình thẩm định chưa thể dự phòng hết các rủi ro có thể xảy ra và kịp thời điều chỉnh, xử lý đúng mức theo các yêu cầu tín dụng. Cuối cùng, các cấp phê duyệt sẽ xem xét các nội dung đánh giá, đề xuất trong báo cáo thẩm định và căn cứ trên kinh nghiệm chuyên gia để đưa ra quyết định cuối cùng cho vay hay không đối với dự án.
Bảng 2.1 Tóm tắt quan hệ giữa đánh giá rủi ro khách hàng vay vốn trong thẩm định và rủi ro tín dụng
(Nguồn: Hướng dẫn phân tích tín dụng khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng BIDV Việt Nam)
Bảng 2.2 Tóm tắt quan hệ đánh giá rủi ro dự án đầu tư trong thẩm định và rủi ro tín dụng
(Nguồn: Hướng dẫn phân tích tín dụng
Xét về khía cạnh quản lý rủi ro, thông thường có 4 bước cần tính đến khi quản lý rủi ro. Có sự khác nhau giữa tác giả này và tác giả khác. Tuy nhiên, có thể có cách nhìn chung gồm 4 bước là:
Sơ đồ 2.2 Quy trình quản lý rủi ro tại các ngân hàng thương mại
(Nguồn: Basel II)
Tương ứng với quy trình quản lý rủi ro tại các NHTM, đánh giá rủi ro trong thẩm định cho vay chủ yếu bao gồm 2 bước: nhận diện, phân tích rủi ro (bao gồm định lượng rủi ro nếu có thể). Căn cứ trên kết quả nhận diện và định lượng rủi ro, cán bộ thẩm định đề xuất các biện pháp, điều kiện tín dụng nhằm giảm thiểu và kiểm soát rủi ro. Nhận diện các rủi ro không mong muốn, tiềm ẩn là bước quan trọng đầu tiên trong quy trình đánh giá rủi ro khi thẩm định cho vay dự án. Để hỗ trợ quá trình này và đảm bảo tính thích hợp trong trao đổi thông tin, ngân hàng sử dụng nhiều loại rủi ro chuẩn để phân loại mức độ rủi ro. Nhận diện rủi ro là việc xác định các đe dọa hoặc các cơ hội có thể xảy ra đối với chủ đầu tư hoặc dự án trong suốt thời gian hoạt động của dự án. Phân tích và định lượng rủi ro là quá trình đánh giá rủi ro như những đe dọa và cơ hội tiềm năng với hai tiêu chí: xác suất xảy ra rủi ro và tác động của rủi ro. Để hỗ trợ thông tin một cách có ích cho quá trình ra quyết
định, chuyên viên thẩm định cần nắm rõ về mức độ nghiêm trọng và khả năng xảy ra từ các dấu hiệu và nguyên nhân trong các biến cố rủi ro khác nhau. Trong trường hợp các biến cố có khả năng xảy ra cao thì nó phải được tính đến trong dự báo hiệu quả của dự án đầu tư trong trường hợp xảy ra rủi ro. Ngoài ra, chuyên viên thẩm định cũng phải dự đoán các trường hợp rủi ro ít xảy ra nhưng nếu có sẽ tác động nghiêm trọng để đảm bảo đưa ra các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro, có các điều kiện kiểm soát thích hợp và các giới hạn chịu đựng rủi ro của ngân hàng không bị vi phạm. Xử lý rủi ro là sự phản hồi lại rủi ro bao gồm: né tránh rủi ro, giảm thiểu rủi ro, san sẻ rủi ro và chấp nhận rủi ro. Kiểm soát rủi ro là quá trình theo dõi các rủi ro đã xảy ra, có thể mới xảy ra, rủi ro có thể xảy ra và cố gắng làm thay đổi xác suất và tác động của các rủi ro này. Xử lý và kiểm soát rủi ro đa phần được thực hiện sau khi khoản vay đã được thẩm định, phê duyệt và giải ngân, trong đó, ngân hàng thực hiện kiểm soát rủi ro bằng cách giám sát và hỗ trợ khách hàng trong quá trình sử dụng vốn đúng mục đích và hiệu quả và có các biện pháp giảm thiểu rủi ro phù hợp với từng khoản tín dụng.
Xét riêng về đánh giá rủi ro dự án đầu tư, theo Standard and Poor’s (2001), quy trình đánh giá rủi ro dự án đầu tư có thể bao gồm 6 bước như sau:
(1) Kiểm tra và phân tích rủi ro về hợp đồng hoạt động và tài chính của dự án cùng khảo sát địa điểm thực tế;
(2) Đánh giá rủi ro về xây dựng, công nghệ và vận hành
(3) Phân tích rủi ro các đối thủ cạnh tranh và ưu thế thị trường của dự án
(4) Đánh giá rủi ro đối tác của dự án (bao gồm cả đầu vào và đầu ra)
(5) Đánh giá rủi ro cấu trúc quản trị dự án
(6) Phân tích dòng tiền và rủi ro tài chính của dự án.
2.2.2. Nội dung đánh giá rủi ro
2.2.2.1. Đánh giá rủi ro về chủ đầu tư (khách hàng)
Đánh giá rủi ro về tư cách khách hàng
Mục tiêu đánh giá rủi ro về tư cách khách hàng là để hạn chế đến mức thấp nhất các rủi ro chủ quan của khách hàng gây nên như: rủi ro về đạo đức, thiếu năng lực
trình độ, thiếu kinh nghiệm kinh doanh, khả năng thích ứng với thị trường chưa nhạy bén.
Cụ thể, chuyên viên thẩm định cần đánh giá rủi ro về một số nội dung sau: -Tư cách, năng lực pháp lý: kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ của những hồ sơ pháp lý
-Lịch sử hoạt động: nhận biết quá trình vận động, kinh nghiệm kinh doanh của chủ đầu tư để từ đó đánh giá về khả năng tồn tại, tiềm năng phát triển của khách hàng…
-Người điều hành/ban lãnh đạo: Đây là một nội dung quan trọng khi đánh giá về khách hàng. Theo nghiên cứu của Dun & Bradstreet về các doanh nghiệp bị phá sản, 93% là từ nguyên nhân do quản lý kém. Rủi ro xuất hiện khi trình độ năng lực quản lý điều hành của ban lãnh đạo doanh nghiệp không cao, trình độ năng lực chuyên môn hạn chế, chưa có kinh nghiệm trong lĩnh vực mà doanh nghiệp vay vốn đang hoạt động, hoặc chưa có kinh nghiệm làm lãnh đạo, quản lý. Thông qua việc nắm rõ thông tin về người điều hành/ban lãnh đạo, CVTĐ cần đưa ra được đánh giá về khả năng ổn định và tồn tại của doanh nghiệp, khả năng thực hiện chiến lược kinh doanh của ban giám đốc… để có thể lường trước những thay đổi ảnh hưởng tới chu kỳ chuyển hóa tài sản (những rủi ro và nhu cầu vốn/tiền mặt), đánh giá tính ổn định về tài chính và khả năng trả nợ
-Khách hàng liên quan: đảm bảo tuân thủ pháp luật về giới hạn tỷ lệ tài trợ tối đa đối với nhóm KHLQ, đánh giá rủi ro khi tài trợ cho nhóm KHLQ
-Hoạt động sản xuất kinh doanh và quan hệ kinh doanh chính: xác định được sản phẩm và dịch vụ kinh doanh của khách hàng, các đối tác kinh doanh chính của khách hàng… để nhận biết được nguyên nhân vay vốn, mục đích vay vốn và đánh giá rủi ro về khả năng/nguồn trả nợ của khách hàng
-Quan hệ tín dụng của khách hàng, nhóm KHLQ tại các TCTD: đánh giá uy tín trong quan hệ tín dụng của khách hàng. Rủi ro xảy ra khi khách hàng thường xuyên quá hạn, có nợ xấu tại các TCTD khác…
Đánh giá rủi ro về tình hình tài chính – hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng
vốn trong ít nhất 2 năm gần nhất để xác định tính hợp lý của những số liệu trên báo cáo tài chính, xác định những rủi ro nào có thể xảy ra đối với năng lực tài chính của chủ đầu tư. Rủi ro xảy ra khi hoạt động của doanh nghiệp không thực sự hiệu quả thể hiện qua doanh thu, doanh số thấp, cơ cấu tài sản, nguồn vốn không hợp lý,….
2.2.2.2. Đánh giá rủi ro về dự án đầu tư
Đánh giá rủi ro về pháp lý dự án, cơ chế chính sách
Chuyên viên thẩm định cần kiểm tra về hồ sơ pháp lý của dự án đã đúng, đủ hay chưa, đã hợp lý, hợp lệ hay chưa, có cần bổ sung hay giải trình gì thêm không, đánh giá khả năng hoàn thiện pháp lý trong tương lai, từ đó tránh những rủi ro có thể gặp phải như dự án được thực hiện có sai phạm so với quy định pháp luật, rủi ro về pháp lý đất tại vị trí dự án, rủi ro về báo cáo khả thi, hợp đồng mua bán, xây dựng không phù hợp với giấy phép xây dựng được cấp…
Đánh giá rủi ro về cung – cầu thị trường và
Sản phẩm của dự án: đảm bảo sự hợp lý của những ước tính về sản phẩm, công suất dự án; đánh giá những rủi ro khi có biến động của thị trường trong tương lai tới sản lượng, nhu cầu của thị trường…; đánh giá
Đánh giá rủi ro về các yếu tố đầu vào của dự án: đánh giá rủi ro nguyên liệu đầu vào của dự án khi có biến động giá, tính thời vụ, mức độ phụ thuộc vào nguồn cung cấp…
Đánh giá rủi ro về vận hành, các yếu tố kỹ thuật của dự án: đánh giá tính hợp lý của suất đầu tư xây dựng, sự phù hợp của công nghệ, máy móc thiết bị, khả năng vận hành của dự án…
Đánh giá rủi ro về tổ chức, quản lý dự án: đánh giá tính khả thi – khả năng kiểm soát quá trình đầu tư cũng như khi dự án đi vào hoạt động…
Đánh giá một số loại rủi ro khác như: rủi ro về môi trường xã hội, rủi ro kinh tế vĩ mô…
Đánh giá rủi ro tài chính dự án, định lượng hiệu quả và khả năng trả nợ vay của dự án khi có yếu tố rủi ro:
Căn cứ trên hạng mục đầu tư và tiến độ thực hiện, đánh giá về cơ cấu nguồn vốn đầu tư và tiến độ dự án. Đánh giá về tính khả thi của nguồn vốn đầu tư, trong đó đặc biệt lưu ý về rủi ro không đảm bảo vốn chủ sở hữu tham gia đầu tư và vốn
lưu động ban đầu cho dự án. Việc khách hàng sử dụng đòn bẩy tài chính lớn để phục vụ cho quá trình đầu tư có thể gặp rủi ro cao. Nếu năng lực tài chính của chủ sở hữu không đảm bảo đủ tham gia vào dự án thì rủi ro thiếu hụt vốn đầu tư sẽ xảy ra, khi đó ngân hàng buộc phải cho vay thêm để bù lại phần thiếu hụt của vốn chủ sở hữu, làm gia tăng nợ vay của dự án so với dự toán ban đầu và có khả năng ảnh hưởng đến nguồn trả nợ.
Để tránh việc chấp thuận dự án dựa trên những ước tính quá lạc quan về chi phí và lợi ích, cần đánh giá hiệu quả tài chính của dự án (NPV, IRR, PP, DSCR…) khi có yếu tố rủi ro tác động làm giảm lợi ích của dự án, tăng cao chi phí.
2.2.2.3. Đánh giá rủi ro về tài sản đảm bảo
Ngân hàng thực hiện thẩm định và đánh giá rủi ro về tài sản đảm bảo nhằm xác định giá trị của tài sản, từ đó đưa ra mức đảm bảo tối đa của tài sản đó là bao nhiêu. Cán bộ thẩm định thực hiện kiểm tra hồ sơ TSĐB, kiểm tra thực tế hiện trạng TSĐB và trực tiếp định giá hoặc phối hợp với các bộ phận có liên quan để định giá TSĐB để tránh những rủi ro có thể gặp phải về mặt pháp lý, quyền sở hữu tài sản, rủi ro về tính thanh khoản của tài sản… và từ đó đưa ra được giá trị của tài sản đảm bảo một cách hợp lý, bám sát với giá của thị trường, vừa thỏa mãn khách hàng, vừa an toàn cho ngân hàng.
2.2.3. Phương pháp đánh giá rủi ro
Như đã đề cập, tương ứng với quy trình quản lý rủi ro tại các NHTM, đánh giá rủi ro trong thẩm định cho vay chủ yếu bao gồm 2 bước: nhận diện, phân tích rủi ro (bao gồm định lượng rủi ro nếu có thể). Vì vậy, trong phần này, tác giả tập trung hệ thống lại cơ sở lý thuyết về các phương pháp để nhận diện và phân tích rủi ro trong thẩm định dự án đầu tư.
2.2.3.1. Phương pháp nhận diện rủi ro
Bước đầu tiên của quy trình đánh giá rủi ro là xác định, nhận diện những rủi ro mà khi cho vay khoản vay DAĐT ngân hàng phải đối mặt. Rủi ro từ quan điểm của NHTM là một sự kiện hoặc kết quả ảnh hưởng đến khả năng duy trì khả năng thanh toán nợ của dự án. Một số phương pháp để nhận diện rủi ro như sau:
và thách thức SWOT
Phân tích SWOT cung cấp một khuôn khổ thông qua đó đánh giá các tác động bên trong và bên ngoài có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến một dự án, một công ty, bao gồm các yếu tố sau:
- Điểm mạnh (Strengths): là khía cạnh tích cực bên trong dự án, bên trong doanh nghiệp. Thông qua việc nhận dạng đúng, các điểm mạnh của dự án, của công ty có thể được tận dụng để đạt được hoặc duy trì lợi thế cạnh tranh.
- Điểm yếu (Weekness): là những khía cạnh tiêu cực bên trong dự án, công ty. Chuyên viên thẩm định có thể đánh giá các nguồn lực của dự án, doanh nghiệp để xác định khả năng của doanh nghiệp, của dự án có thể vượt qua những điểm yếu vốn có, và nếu không thể, các điểm yếu này có thể dẫn đến những rủi ro như thế nào.
- Cơ hội (Opportunity): là những khía cạnh tích cực bên ngoài dự án, công ty.
Phân tích cơ hội là nhằm xác định đâu là cơ hội tốt, cơ hội hấp dẫn để từ đó có những hướng triển khai nhằm khai thác nhanh và có hiệu quả hơn những dự án khác.
- Thách thức (Threads): là những khía cạnh tiêu cực bên ngoài dự án, công ty. Xác định đúng những thách thức của dự án, của doanh nghiệp rất quan trọng để phân tích kỹ những rủi ro mà dự án, mà doanh nghiệp phải đối mặt.
Phân tích tổng hợp những điểm yếu của doanh nghiệp, của dự án trong mối quan hệ với những tác động tiêu cực của môi trường bên ngoài giúp chuyên viên