3.3.3.1. Đánh giá rủi ro khách hàng vay vốn
a. Đánh giá rủi ro về tư cách khách hàng
* Đánh giá rủi ro về năng lực pháp lý
Căn cứ hồ sơ khách hàng cung cấp cho ngân hàng, hồ sơ pháp lý bao gồm: - Giấy chứng nhận ĐKKD số 0102646635 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp lần đầu ngày 19/02/2008, đăng ký thay đổi lần thứ 10 ngày 27/02/2018
- Giấy chứng nhận đăng ký thuế do Cục Thuế TP.Hà Nội cấp ngày 21/02/2008
- Biên bản góp vốn và giấy xác nhận vốn góp của các thành viên.
- Quyết định số 08/QĐ-GĐ của Giám đốc Công ty Redsun về việc bổ nhiệm kế toán trưởng ngày 23/04/2008
- Biên bản họp Đại hội đồng cổ đông số 01/BB.08/RS ngày 26/03/2015 v/v bầu Hội đồng quản trị, Chủ tịch Hội đồng quản trị và Tổng giám đốc công ty.
- Biên bản họp Hội đồng quản trị số 01/BB.13/RS ngày 20/6/2016 có nội dung ủy quyền cho bà Phan Thị Kim Chi - Tổng giám đốc đại diện cho công ty thực hiện các thủ tục vay vốn và kỷ kết các văn bản lên quan đến ngân hàng Techcombank.
Trên cơ sở thông tin của khách hàng cung cấp, cán bộ thẩm định tại TCB sử dụng phương pháp đối chiếu và so sánh hồ sơ pháp lý mà khách hàng cung cấp với theo quy định của Nhà nước và của Ngân hàng. Ngoài ra, cán bộ thẩm định cũng nghiên cứu và cập nhật các tài liệu có liên quan đến pháp luật để kiểm tra tính chính xác, hợp pháp của hồ sơ pháp lý đó. Bên cạnh đó, cán bộ còn kiểm tra đối chiếu với
báo cáo tài chính của công ty để xem xét mức vốn điều lệ của công ty đã góp đủ so với đăng ký kinh doanh hay chưa. Cuối cùng, cán bộ thực hiện và đưa ra kết luận về rủi ro tư cách pháp lý của khách hàng.
Đánh giá và kết luận của cán bộ thẩm định về rủi ro năng lực pháp lý của khách hàng: Khách hàng có các giấy tờ chứng minh khả năng pháp lý của mình
đầy đủ và hợp lệ. Hồ sơ pháp lý của Công ty đầy đủ, hợp lý và có đủ điều thực hiện quan hệ tín dụng với Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam và nằm trong tầm kiểm soát của cán bộ ngân hàng.
Dự án đầu tư mở mới nhà hàng của khách hàng phù hợp với ngành nghề kinh doanh và không nầm trong lĩnh vực mà Ngân hàng hạn chế cho vay: Rủi ro về tinh pháp lý của công ty Redsun là thấp.
Đánh giá của tác giả: Trong nội dung này, cán bộ thẩm định của Ngân
hàng sử dụng phương pháp đối chiếu và so sánh để đánh giá rủi ro là hợp lý và khách quan; các nội dung đánh giá khá đây đủ, đảm bảo tính khách quan đối với khách hàng vay.
Cán bộ thẩm định và đánh giá rủi ro của ngân hàng đã kiểm tra rõ từng giấy tờ, con dấu trong hồ sơ vay vốn, xem xét và đánh giá khá tốt, khách quan giấy tờ hợp lệ, hợp pháp của công ty Redsun.
* Đánh giá rủi ro về điều hành, quản lý của chủ đầu tư
Thành viên góp vốn chủ yếu và ban điều hành:
Thành viên góp vốn chủ yếu Giá trị vốn góp Tỷ lệ góp vốn Chức vụ Phạm Cao Vinh 24,270 16.18% Chủ tịch HĐQT Phan Thị Kim Chi 78,870 52.58% Tổng giám đốc
Lê Vũ Minh 33,360 22.24% Giám đốc điều hành miền Bắc Lê Thị Việt Nga 7,500 5% Thành viên HĐQT
Nguyễn Thị Hồng Điệp 3,000 2% Giám đốc kinh doanh
Nguyễn Hoài Nam 1,500 1% Giám đốc điều hành miền Nam Dương Thị Việt Hương 1,500 1% Phó GĐ điều hành miền Nam
Tại thời điểm cấp tín dụng năm 2017, có thông tin ông Lê Vũ Minh và ông Nguyễn Hoài Nam có kế hoạch nghỉ việc, tuy nhiên đến thời điểm hiện tại các
thành viên này vẫn đang giữ vị tri điều hành quan trọng trong cơ cấu của Redsun. Đồng thời trong năm 2018, Công ty cũng bổ sung thêm 04 thành viên góp vốn là những thành viên đã gắn bó với Công ty nhiều năm, trong đó có ông Nguyễn Hoài Nam.
Do Redsun là khách hàng đã từng vay vốn TCB thời gian gần đây nên cán bộ thẩm định không đánh giá lại nội dung về rủi ro trong lịch sử hoạt động, cơ cấu quản trị, năng lực điều hành của ban lãnh đạo, tận dụng nội dung mà chỉ xem xét liệu có hay không rủi ro về việc thay đổi người điều hành (do cơ cấu góp vốn thay đổi), ảnh hưởng ra sao đến hoạt động của công ty.
Đánh giá và kết luận của cán bộ thẩm định về điều hành, quản lý của khách hàng: Tổ chức quản trị điều hành của công ty là tốt và nhân sự ban điều hành tốt và tương đối ổn định, không có dấu hiệu thay đổi cơ cấu ban điều hành. Chính vì vậy, mức rủi ro về điều hành, quản lý của công ty là thấp.
Đánh giá của tác giả: Trong nội dung này, cán bộ thẩm định của Ngân hàng sử dụng phương pháp đối chiếu với hồ sơ vay vốn cũ của khách hàng và nhận diện rủi ro tiềm ẩn có khả năng phát sinh thêm để đánh giá rủi ro là hợp lý và khách quan, tiết kiệm chi phí cho ngân hàng.
* Đánh giá rủi ro về sản phẩm và dịch vụ, năng lực sản xuất kinh doanh của chủ đầu tư
Hoạt động chính của Công ty là kinh doanh nhà hàng với 15 thương hiệu khác nhau, tập trung chủ yếu tại Hà Nội và Sài Gòn. Công ty hoạt động theo 02 mảng chính bao gồm:
Hình thức kinh doanh Địa điểm Tỷ trọng
Hệ thống nhà hàng Công ty tự đầu tư và quản lý
Tập trung chính tại Hà Nội, TP Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cận
95%
Nhượng quyền thương hiệu, hiện đã nhượng 02 thương hiệu là King BBQ Buffet và Hotpot Story với 16 nhà hàng
các tỉnh lân cận 5%
quyền thương hiệu
Näng lực kho bãi: Chưa đủ hồ sơ đánh giá về năng lực kho bãi, diện tich, công suất, thiết kế, quy mô và các thông tin khác. Theo chi nhánh công ty có 02 trung tâm sơ chế thực phẩm tại Hà Nội và Sài Gòn. Diện tích kho tại Hà Nội - 1,050m2, thuê 10 năm và có 25 nhân viên thường trực.
Về hệ thống quản lý nhà hàng: Năm 2017, Công ty đã đầu tư mua hệ thống quản lý nguồn lực SAP ERP giúp quản lý toàn bộ hoạt động bao gồm: Vận hành nhà hàng, Hoạt động bản hàng, Kế hoạch sân xuất, mua hàng và lưu kho, tài chính kế toán => Redsun là Công ty kinh doanh theo chuỗi nhà hàng đầu tiên áp dụng ERP vào quản lý.
Về cơ cấu đầu vào, đầu ra:
+ Đầu vào: Chi tiết cơ cấu chi phí hoạt động của công ty
Chi phí %CP Chi tiết Đối tác đầu vào chính Thuê mặt bằng 12% Các nhà hàng
cùa công ty đều ký HĐ thuê địa điểm thời hạn 3 - 5 năm hoặc dài hơn tùy bên cho thuê
Vincom Lotte, Aeon Mall
Mua/nhập thực phẩm, nguyên vật liệu 36% Thịt bò, lợn, gà, cá, hải sản, rau, củ, quả, Nước ngọt, bia, nước khoáng, Dầu, tương, đường, bột.. Parker miglior mt International, LLC (thịt bò), Công ty TNHH 24h Seafood (hải sản), Công Ty Meta Foods, Công ty TNHH Vũ Hà (Khởi Seafood), Công Ty TNHH Thực Phẩm Trần Gia (rau), Cty TNHH MTV XNK Phong Văn (thực phẩm khô), Công ty Pepsico Việt Nam,
Công ty bia & nước ngọt Thanh Bình, Mega Market Công ty TNHH Thanh Bình Chi phi nhân công 18% 3,300 nhân công
và 200 quản lý cho toàn bộ chuỗi nhà hàng Chi phí khác (Năng
lượng, Đầu ra: điện, nước, franchise.)
9%
+ Đầu ra: Công ty theo dõi theo từng nhà hàng, đầu ra cuối cùng chủ yếu là khách lẻ (đối tượng có mức thu nhập trung binh khá, nhân viên văn phòng). Với các nhà hàng nhượng quyền franchise, hiện Redsun mới nhượng quyền thương hiệu King, doanh thu nhượng quyền là $40,000 và 5% doanh thu, toàn bộ doanh thu nhượng quyền và chi phí mua NVL đều thanh toán qua chuyển khoản. Phương thức thanh toán: Chủ yếu thanh toán trả ngay. Phương thức tiền mặt chiếm 60%, thanh toán qua POS chiếm 40%
Đánh giá và kết luận của cán bộ thẩm định:
Về năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh: Kho của công ty có thời gian thuê dài, tương đối ổn định. Công ty đầu tư phần mềm quản lý bán hàng hiện đại giúp quản lý tốt hàng tồn kho. Rủi ro về năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh là thấp.
Về sản phẩm và thị trường đầu vào – đầu ra: Công ty thể hiện sự phát triển tốt khi đang ngày càng mở rộng quy mô, chiếm lĩnh thị phần. Cơ cấu đầu vào của công ty hợp lý, thời gian quan hệ với các đối tác đầu vào chính đều từ 5 năm trở lên, hợp tác lâu dài.
Như vậy, rủi ro về sản phẩm và thị trường đầu vào – đầu ra của khách hàng là tương đối thấp.
đầy đủ về rủi ro hoạt động kinh doanh của khách hàng. Tuy nhiên, tác giả cho rằng, cán bộ thẩm định cần đánh giá thêm về quản lý kho hàng của công ty.
* Đánh giá rủi ro về khách hàng có liên quan và quan hệ với các TCTD
Khách hàng liên quan bao gồm: Công ty cổ phần in và bao bì GoldSun, Công ty cổ phần gia dụng GoldSun
Mối quan hệ: ông Phạm Cao Vinh và vợ là Phan Thị Kim Chi là cổ đông lớn tại Goldsun, 99% đồng thời là cổ đông lớn, nắm quyền kiểm soát Redsun
Theo thông tin CIC ngày 01/08/2018, công ty hiện có dư nợ như sau:
- Hiện tại khách hàng không có thông tin thẻ tín dụng tại các TCTD; Khách hàng không có nợ cần chú ý trong vòng 12 tháng và nợ xấu trong vòng 05 năm trở lại đây.
- Theo thông tin CIC cung cấp gần nhất, Goldsun không phát sinh dư nợ tại bất kỳ TCTD nào, không phát sinh nợ cần chú ý trong vòng 12 tháng và nợ xấu trong vòng 03 năm trở lại đây,
- Thành viên góp vốn chủ yếu không có nợ cần chú ý trong vòng 12 tháng và nợ xấu trong vòng 03 năm trở lại đây
- Đăng ký giao dịch TSBĐ hợp lý, không bị trùng lắp với TSBĐ đưa vào TCB và bảo đảm cho nghĩa vụ của KHLQ
Tình hình phát triển, doanh thu của các công ty liên quan ổn định, đầu ra vững chắc.
với các TCTD và rủi ro về nhóm khách hàng liên quan của khách hàng là không xảy ra.
Đánh giá của tác giả: Cán bộ thẩm định đã đánh giá tương đối đầy đủ về rủi ro quan hệ với các TCTD, với nhóm khách hàng liên quan của khách hàng, đã chú ý xem xét đánh giá cả các khách hàng liên quan và cổ đông góp vốn. Đánh giá rủi ro về tình hình tài chính của khách hàng
b. Đánh giá rủi ro về tình hình tài chính – hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng
Căn cứ hồ sơ khách hàng cung cấp bao gồm:
Báo cáo tài chính năm 2016, 2017 được kiểm toán bởi Công ty TNHH Kiểm toán và Định Gia MHD. Báo cáo kiểm toán ngoại trừ phần TSCĐ do đơn vị kiểm toán không tiến hành chứng kiến kiểm kê TSCĐ; Báo cáo tài chính nhanh Quý l/2018; Chi tiết các tài khoản năm 2017 và Quý 2/2018.
Mức độ tin cậy: có thể tin cậy
Doanh thu của khách hàng có sự tăng trưởng mạnh qua các năm, khách hàng liên tục mở mới thêm các nhà hàng để tăng độ quy mô và chiếm lĩnh thị phần. Trong ngành kinh doanh chuỗi nhà hàng, hiện khách hàng là một trong những thương hiệu lớn tại thị trường Việt Nam và cùng với Golden Gate chia sẻ thị phần chính trong mảng thị trường này.
Tuy nhiên, hiện tỷ suất lợi nhuận sau thuế đang có xu hướng giảm qua các năm. Nguyên nhân: Bắt đầu từ năm 2017, công ty tập trung mở rộng thêm nhiều nha hàng và các nhà häng mới mớ chưa đạt mức độ trưởng thành nên tỷ suất lợi nhuận có giảm nhẹ so với các năm trước. Bình quân trước đây 1 năm Công ty chỉ mở tối đa 20 nhà hàng cả 2 miền. Riêng trong năm 2017 mở rộng thêm gần 55 nhà hàng và kế hoạch 2018 sẽ mở thêm khoảng 60 nhà hàng.
Các chỉ số sinh lời ở mức khá tốt, dù liên tục tăng vốn để đầu tư mở rộng hệ thống nhà hàng, thương hiệu, đồng thời ROA chỉ ở mức - 5% nhưng Công ty vẫn
duy trì được mức ROE đạt 20% vào năm 2017. Điều này cũng cho thấy công ty tận dụng tốt được vốn vay tử các TCTD và vốn chiếm dụng.
Tuy nhiên, việc mở rộng quy mô hoạt động và đầu tư dẫn tới việc hiện Công ty hiện đang sử dụng toản bộ dư nợ vay ngắn hạn để tài trợ cho các khoản cho vay các dự án của Công ty cho các công ty liên quan vay. Tuy nhiên, hiện tại chưa rõ khả năng hoàn trả trong ngắn hạn từ các dự án này.
Vốn lưu động ròng của công ty khá thấp do công ty liên tục đầu tư mở rộng quy mô. Hiện VLĐ ròng chỉ ở mức ~ 20 tỷ đồng, nếu loại trừ phần trả trước người bán (một phần tạm ứng cho đầu tư trung hạn) và chuyển phần nợ ngắn hạn cho các dự án sang dài hạn thì Công ty bị mất cân đối vốn khá lớn. Ngoài ra, chưa tính đến việc vay nợ dài hạn của KH chiếm tỷ trọng lớn là các khoản dư nợ trung hạn, khi hạch toán nợ dài hạn đến hạn trả vào nợ ngắn hạn thì Công ty có thể bị mất cân đối vốn.
Nhận xét tổng thể và kết luận của cán bộ thẩm định về khách hàng:
Doanh thu của khách hàng có sự tăng trưởng mạnh hàng năm do khách hàng liên tục mở mới các nhà hàng. Tuy nhiên, đi đôi với việc đầu tư thêm nhà hàng, khách hàng lại đầu tư khá nhiều vào các dự án Nhà máy thực phẩm khác. Căn cứ theo BCTC của khách hàng, hiện tại toàn bộ phần nợ vay ngắn hạn đang được sử dụng để đầu tư cho các dự án, khả năng hoàn trả nợ vay hiện chưa có thông tin. Rủi ro về tình hình tài chính của công ty là lớn, công ty có thể bị mất cân đối vốn lớn.
Đánh giá của tác giả: Cán bộ thẩm định sử dụng phương pháp định tính để phân tích rủi ro và tính toán các chỉ tiêu tài chính định lượng để nhằm đánh giá mức độ của rủi ro là hợp lý, khách quan, các nội dung đánh giá tương đối đầy đủ. Cán bộ thẩm định đã thực hiện tách lọc các số liệu từ bảng BCTC và BCKQKD, chi tiết phải thu, phải trả của công ty để từ đó có thể đánh giá được các chỉ tiêu tài chính cơ bản nhằm nhận diện và đánh giả đúng rủi ro tài chính đảm bảo tính khách quan trong từng nội dung, chỉ tiêu đánh giá.
Về đánh giá rủi ro pháp lý dự án, cơ chế chính sách: Hiện khách hàng đã có kinh nghiệm triển khai nhiều dự án. Ngân hàng cũng đã tài trợ một số dự án trung hạn của khách hàng =>Pháp lý đầy đủ theo quy định TECHCOMBANK và pháp luật.
Về đánh giá rủi ro thị trường và khả năng tiêu thụ:
Trong ngành kinh doanh chuỗi nhà hàng, hiện khách hàng là một trong những thương hiệu lớn tại thị trường Việt Nam và cùng với Golden Gate chia sẻ thị phần chính trong mảng thị trường này => Khách hàng có ưu thế nhất định trên thị trường Khu vực đầu tư nhà hàng là nơi tập trung dân cư đông đúc tập trung tại các thành phố lớn Hà Nội, Tp.HCM và các tỉnh có dịch vụ du lịch phát triển, tại các khu